+Artículo 325bis sexvicies Correlaciones relativas al riesgo vega y de curvatura
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Artículo 325bis sexvicies Correlaciones relativas al riesgo vega y de curvatura

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1. Resumen

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Artículo 325bis sexvicies 1.

El parámetro de correlación ρkl entre sensibilidades al riesgo vega dentro del mismo segmento de la clase de riesgo «riesgo general de tipo de interés» se fijará como sigue:

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donde:

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será igual a

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, siendo α igual al 1 %, y Tk y Tl iguales a los vencimientos de las opciones para las que se determinan las sensibilidades vega, expresados en número de años, y

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será igual a

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, siendo α igual al 1 %, y

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y

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iguales a los vencimientos de los subyacentes de las opciones para las que se determinan las sensibilidades vega, menos los vencimientos de las correspondientes opciones, expresados en ambos casos en número de años.
Artículo 325bis sexvicies 2.

El parámetro de correlación ρkl entre sensibilidades al riesgo vega dentro de un mismo segmento de las demás clases de riesgo se fijará como sigue:

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donde:

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será igual a la correlación delta dentro del segmento al que se asignarían los factores de riesgo vega k y l;

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se fijará de conformidad con el apartado 1.
Artículo 325bis sexvicies 3.
En lo que respecta a las sensibilidades al riesgo vega entre segmentos dentro de una clase de riesgo (riesgo general de tipo de interés y otras), se utilizarán en el contexto del riesgo vega los mismos parámetros de correlación para γbc que los especificados en la sección 4 respecto de las correlaciones delta para cada clase de riesgo.
Artículo 325bis sexvicies 4.
No se reconocerá ningún beneficio de diversificación o cobertura entre factores de riesgo vega y factores de riesgo delta en el método estándar. Los requisitos de fondos propios por riesgo vega y riesgo delta se agregarán mediante suma simple.
Artículo 325bis sexvicies 5.
Las correlaciones del riesgo de curvatura serán iguales al cuadrado de las correspondientes correlaciones del riesgo delta ρkl y γbc a que se refiere la subsección 1.

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

Requisitos

3. Estándares relacionados

Estándares