+Članak 325.ay Korelacije za vega-rizik i rizik zakrivljenosti
---+Članak 325.ay 1.
---+Članak 325.ay 2.
---+Članak 325.ay 3.
---+Članak 325.ay 4.
---+Članak 325.ay 5.

Članak 325.ay Korelacije za vega-rizik i rizik zakrivljenosti

-

1. Pregled

,
Članak 325.ay 1.

Korelacijski parametar ρkl između osjetljivosti na vega-rizik unutar istog razreda kategorije općeg kamatnog rizika (GIRR) određuje se kako slijedi:

▼M8

image

pri čemu je:

image

jednako je e

image

pri čemu α iznosi 1 %, a Tk i Tl jednaki su dospijeću opcija za koje su izvedene vega-osjetljivosti, izraženo u broju godina; i

image

jednako je e

image

, pri čemu α iznosi 1 %, a

image

i

image

jednaki su dospijećima odnosnih instrumenata opcija za koje su izvedene vega-osjetljivosti umanjeno za dospijeća odgovarajućih opcija, u oba slučaja izraženo u broju godina.
Članak 325.ay 2.

Korelacijski parametar ρkl između osjetljivosti na vega-rizik unutar razreda drugih kategorija rizika određuje se kako slijedi:

image

pri čemu je:

image

jednak je delta-korelaciji unutar razreda koja odgovara razredu kojem bi bili dodijeljeni faktori vega-rizika k i l; i

image

određuje se u skladu sa stavkom 1.
Članak 325.ay 3.
U pogledu osjetljivosti na vega-rizik između razreda unutar kategorije rizika (opći kamatni rizik i rizik koji nije opći kamatni rizik) isti korelacijski parametri za γbc, kako je navedeno za delta-korelacije za svaku kategoriju rizika u odjeljku 4., primjenjuju se u kontekstu vega-rizika.
Članak 325.ay 4.
Nema diversifikacije ili koristi zaštite koji se priznaju u standardiziranom pristupu između faktora vega-rizika i faktora delta-rizika. Zahtjevi za vega-rizik i zahtjevi za delta-rizik agregiraju se jednostavnim zbrajanjem.
Članak 325.ay 5.
Korelacije rizika zakrivljenosti jednake su kvadratu odgovarajućih korelacija delta-rizika ρkl i γbc iz pododjeljka 1.

1.1 Reference

1.2 Utvrđeni zahtjevi

1.3 Povezani standardi

2. Utvrđeni zahtjevi

Zahtjevi

3. Povezani standardi

Standardi