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DELEGIERTE VERORDNUNG (EU) Nr. 231/2013 DER KOMMISSION vom 19. Dezember 2012 zur Ergänzung der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates im Hinblick auf Ausnahmen, die Bedingungen für die Ausübung der Tätigkeit, Verwahrstellen, Hebelfinanzierung, Transparenz und Beaufsichtigung (Text von Bedeutung für den EWR)

DELEGIERTE VERORDNUNG (EU) Nr. 231/2013 DER KOMMISSION

vom 19. Dezember 2012

zur Ergänzung der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates im Hinblick auf Ausnahmen, die Bedingungen für die Ausübung der Tätigkeit, Verwahrstellen, Hebelfinanzierung, Transparenz und Beaufsichtigung

(Text von Bedeutung für den EWR)

Diese Verordnung ist in allen ihren Teilen verbindlich und gilt unmittelbar in jedem Mitgliedstaat.

1. Übersicht

KAPITEL I BEGRIFFSBESTIMMUNGEN

KAPITEL II ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN

KAPITEL III BEDINGUNGEN FÜR DIE AUSÜBUNG DER TÄTIGKEIT VON AIFM

KAPITEL IV VERWAHRSTELLE

KAPITEL V TRANSPARENZANFORDERUNGEN, HEBELFINANZIERUNG, VORSCHRIFTEN IN BEZUG AUF DRITTLÄNDER UND AUSTAUSCH VON INFORMATIONEN ÜBER DIE POTENZIELLEN AUSWIRKUNGEN DER AIFM-TÄTIGKEIT

KAPITEL VI SCHLUSSBESTIMMUNGEN

ANHANG I

Methoden zur Erhöhung des Risikos eines AIF

1. Unbesicherte Barkredite: Werden aufgenommene Kredite angelegt, so erhöhen diese das Risiko des AIF in der Regel um den Gesamtbetrag dieser Kredite. Deshalb entspricht das Risiko stets mindestens der Höhe des Kredits, kann aber höher liegen, wenn die Höhe der mit dem Kredit getätigten Investition den Betrag des aufgenommenen Kredits übersteigt. Um doppelte Erfassungen zu vermeiden, werden Barkredite, die zur Finanzierung des Risikos dienen, nicht angerechnet. Werden die Barkredite nicht investiert, sondern bleiben Barmittel- oder Barmitteläquivalente im Sinne von Artikel 7 Buchstabe a, so erhöhen sie nicht das Risiko des AIF.

2. Besicherte Barkredite: Besicherte Barkredite sind unbesicherten Barkrediten vergleichbar; das Darlehen kann jedoch durch einen Pool von Vermögenswerten oder einen einzigen Vermögenswert besichert sein. Werden die Barkredite nicht angelegt, sondern bleiben Barmittel- oder Barmitteläquivalente im Sinne von Artikel 7 Buchstabe a, so erhöhen sie das Risiko des AIF nicht.

3. Wandeldarlehen: Wandeldarlehen sind gekaufte Schuldtitel, die der Inhaber oder der Emittent unter bestimmten Voraussetzungen in einen anderen Vermögenswert umwandeln kann. Das Risiko des AIF ist der Marktwert der Darlehen.

4. Zinsswaps Bei einem Zinsswap wird die Vereinbarung getroffen, Zinsströme auf einen nominellen Kapitalbetrag während der Laufzeit der Vereinbarung zu bestimmten Zeitpunkten (Zahlungsfristen) auszutauschen. Die Zahlungsverpflichtungen der einzelnen Parteien werden durch Anwendung unterschiedlicher Zinssätze auf die nominellen Risiken berechnet.

5. Finanzielle Differenzgeschäfte: Ein finanzielles Differenzgeschäft (contract for differences, CFD) ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien — dem Anleger und dem CFD-Anbieter — über die Zahlung der Preisdifferenz eines Basiswerts. Je nachdem, wie der Preis sich entwickelt, zahlt eine Partei der anderen die Differenz zwischen dem zum Zeitpunkt des Abschlusses des Kontrakts vereinbarten und dem am Erfüllungstag aktuellen Preis. Das Risiko ist der Marktwert des Basiswerts. Wetten auf Finanztitel-Spreads werden genauso behandelt.

6. Finanzterminkontrakte: Ein Finanzterminkontrakt ist eine Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf einer festgelegten Menge von Wertpapieren, Devisen, Rohstoffen, Indizes oder anderen Vermögenswerten an einem bestimmten in der Zukunft liegenden Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis. Das Risiko bestimmt sich durch das Basiswertäquivalent unter Zugrundelegung des Marktwerts des Basiswerts.

7. Total-Return-Swaps: Ein Total-Return-Swap ist eine Vereinbarung, in der eine Partei (Sicherungsnehmer) den Gesamtertrag aus einem Referenzaktivum auf die andere Partei (Sicherungsgeber) überträgt, wobei in den Gesamtertrag die Erträge aus Zinsen und Gebühren, Gewinne oder Verluste aufgrund von Marktbewegungen und Kreditverluste fließen. Das Risiko bestimmt sich durch das Basiswertäquivalent unter Zugrundelegung des Marktwerts des Referenzaktivums.

8. Außerbörsliche Finanztermingeschäfte: Ein außerbörsliches Finanztermingeschäft ist eine maßgeschneiderte, bilaterale Vereinbarung über den Austausch von Vermögenswerten oder Barmittelströmen an einem bestimmten in der Zukunft liegenden Fälligkeitsdatum zu einem am Datum des Geschäftsabschlusses festgelegten Preis. Eine Partei des außerbörslichen Finanztermingeschäfts ist der Käufer (long), der sich bereit erklärt, den Terminpreis am Fälligkeitsdatum zu zahlen; die andere Partei ist der Verkäufer (short), der sich bereit erklärt, den Terminpreis zu akzeptieren. Der Abschluss eines außerbörslichen Finanztermingeschäfts erfordert in der Regel nicht die Zahlung einer Gebühr. Das Risiko des AIF ist der Marktwert des äquivalenten Basiswerts. Dieser kann durch den Nominalwert des Kontrakts ersetzt werden, wenn dies zu einer konservativeren Ermittlung führt.

9. Optionen: Eine Option ist eine Vereinbarung, die dem Käufer gegen Zahlung einer Gebühr (Prämie) das Recht verleiht, — nicht aber die Pflicht auferlegt, — am Ende der Laufzeit (Verfallstag) oder während der gesamten Kontraktlaufzeit einen Basiswert in einer bestimmten Menge zu einem vereinbarten Preis (Bezugs- oder Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option ist eine Kaufoption, eine Put-Option eine Verkaufsoption. Die Risikogrenzen des Fonds sind auf der einen Seite ein potenziell unbegrenztes Risiko und auf der anderen ein auf die gezahlte Prämie oder den Marktwert der Option begrenztes Risiko, je nachdem, welcher von beiden Werten der höhere ist. Zwischen diesen beiden Grenzen wird das Risiko als mit dem Delta adjustiertes Basiswertäquivalent bestimmt (das Options-Delta misst die Sensitivität des Optionspreises in Bezug auf die Preisänderung des Basiswerts). Die gleiche Vorgehensweise ist auf derivative Komponenten (z. B. bei strukturierten Produkten) anzuwenden. Dabei ist eine Aufschlüsselung nach den derivativen Komponenten vorzunehmen und angemessen zu erfassen, welche Wirkung die einzelnen Risikoschichten haben.

10. Pensionsgeschäfte: Ein Pensionsgeschäft wird in der Regel getätigt, wenn ein AIF Wertpapiere an eine Reverse-Repo-Gegenpartei „verkauft“ und sich bereit erklärt, diese zu einem in der Zukunft liegenden Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zurückzukaufen. Um die Finanzierungskosten dieser Transaktion zu decken, wird der AIF die Barerträge (Barsicherheiten) neu anlegen, um einen Ertrag zu erzielen, der die Finanzierungskosten übertrifft. Aufgrund dieser Wiederanlage von „Barsicherheiten“ entsteht dem AIF ein zusätzliches Marktrisiko, das auf das Gesamtrisiko angerechnet werden muss. Die wirtschaftlichen Risiken und Erträge der „verkauften“ Wertpapiere bleiben beim AIF. Eine Repo-Transaktion generiert beinahe immer eine Hebelwirkung, da die Barsicherheiten neu angelegt werden. Werden bei der Transaktion andere als Barsicherheiten übergeben und werden diese Sicherheiten im Rahmen einer anderen Repo oder eines Effektenkredits verwendet, muss der volle Marktwert dieser Sicherheiten auf das Gesamtrisiko angerechnet werden. Das Risiko des AIF erhöht sich um den neu angelegten Anteil der Barsicherheiten.

11. Umgekehrte Pensionsgeschäfte: Bei dieser Transaktion „kauft“ ein AIF Wertpapiere von einer Repo-Gegenpartei und erklärt sich bereit, diese zu einem in der Zukunft liegenden Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zurückzuverkaufen. AIF nutzen diese Transaktionen in der Regel, um eine geldmarktähnliche Rendite mit niedrigem Risiko zu erzielen, wobei die „gekauften“ Wertpapiere als Sicherheit dienen. Deshalb entsteht weder ein Gesamtrisiko noch übernimmt der AIF die Risiken und Erträge aus den „gekauften“ Wertpapieren, d. h. es erwächst kein zusätzliches Marktrisiko. Die „gekauften“ Wertpapiere können jedoch, wie oben beschrieben, im Rahmen einer Repo oder eines Wertpapierdarlehens weiterverwendet werden; in diesem Fall ist der volle Marktwert der Wertpapiere auf das Gesamtrisiko anzurechnen. Die wirtschaftlichen Risiken und Erträge der gekauften Wertpapiere bleiben bei der Gegenpartei und erhöhen deshalb nicht das Risiko des AIF.

12. Wertpapierdarlehensvergabe: Bei einer Wertpapierdarlehensvergabe verleiht ein AIF ein Wertpapier für eine vereinbarte Gebühr an eine Gegenpartei (Wertpapierentleiher), die das Wertpapier in der Regel entleiht, um einer Lieferverpflichtung aus einem Leerverkauf nachzukommen. Der Wertpapierentleiher gibt dem AIF entweder Barsicherheiten oder andere als Barsicherheiten. Ein Gesamtrisiko entsteht nur bei einer Wiederanlage von Barsicherheiten in andere als die in Artikel 7 Buchstabe a definierten Instrumente. Werden die anderen als Barsicherheiten im Rahmen eines Repo oder einer anderen Wertpapierdarlehensvergabe verwendet, ist, wie oben beschrieben, der volle Marktwert der Wertpapiere auf das Gesamtrisiko anzurechnen. Ein Risiko entsteht im Umfang der Wiederanlage der Barsicherheiten.

13. Wertpapierdarlehensaufnahme: Bei der Wertpapierdarlehensaufnahme erhält ein AIF für eine vereinbarte Gebühr ein Wertpapier von einer Gegenpartei (Wertpapierleiher). Der AIF verkauft dieses Wertpapier auf dem Markt und geht damit eine Short-Position ein. Je nach Umfang der Wiederanlage des Barertrags aus diesem Verkauf erhöht sich auch das Risiko des AIF. Das Risiko ist der Marktwert der leer verkauften Wertpapiere; ein zusätzliches Risiko entsteht im Umfang der Wiederanlage der Barmittel.

14. Credit Default Swaps: Bei einem Credit Default Swap (CDS) handelt es sich um ein Kreditderivat, das dem Käufer im Falle eines Ausfalls des Referenzschuldners oder bei Eintritt eines Kreditereignisses Schutz (in der Regel einen vollständigen Ausgleich) bietet. Der CDS-Verkäufer erhält dafür vom Käufer eine laufend zu entrichtende Prämie („Spread“). Für den Sicherungsgeber ist das Risiko der höhere Betrag des Marktwerts des Basis-Referenzaktivums und des Nominalwerts des Credit Default Swaps. Für den Sicherungsnehmer ist das Risiko der Marktwert des Basis-Referenzaktivums.

ANHANG II

Anrechnungsmethoden für Derivate

1. Für die nachstehende, nicht erschöpfende Liste der Grundformen von Derivaten werden folgende Anrechnungsmethoden angewandt:

Börsengehandelte Finanzterminkontrakte (Futures):

—	Anleihen-Future : Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße * Marktwert der günstigsten lieferbaren Referenzanleihe

—	Zins-Future : Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße

—	Währungs-Future : Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße

—	Aktien-Future : Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße * Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie

—	Index-Future : Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße * Indexstand

Optionen (Käufer-/Verkäuferposition; Verkaufs- und Kaufoptionen)

—	Anleihen-Option : Anzahl der Kontrakte * Kontraktwert * Marktwert des zugrunde liegenden Anleihe * Delta

—	Aktien-Option : Anzahl der Kontrakte * Kontraktwert * Marktwert der zugrunde liegenden Aktie * Delta

—	Zins-Option : Kontraktwert * Delta

—	Währungs-Option : Kontraktwert der Währungsseite(n) * Delta

—	Index-Option : Anzahl der Kontrakte * Kontraktwert * Indexstand * Delta

—	Optionen auf Futures : Anzahl der Kontrakte * Kontraktwert * Marktwert des Basiswerts * Delta

—	Swaptions : Anrechnungsbetrag des Swaps * Delta

—	Optionsscheine und Bezugsrechte : Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert des Basiswerts * Delta

Swaps

—	Zinsswaps : Kontraktwert

—	Währungsswaps : Nominalwert der Währungsseite(n)

—	Zins-Währungsswaps : Nominalwert der Währungsseite(n)

—	Total-Return-Swap : Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts

—	Komplexer Total Return Swap : Summe der Marktwerte beider Vertragsseiten

—

Credit Default Swaps, die sich auf einen einzelnen Basiswert beziehen (Single Name Credit Default Swaps) :

Verkäufer/Sicherungsgeber — der höhere Betrag des Marktwerts des zugrunde liegenden Basiswerts und des Nominalwerts des Credit Default Swaps

Käufer/Sicherungsnehmer — Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts

—	Finanzielle Differenzgeschäfte : Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts

Außerbörsliche Finanztermingeschäfte (Forwards)

—	Währungstermingeschäfte : Nominalwert der Währungsseite(n)

—	Zinstermingeschäfte : Nominalwert

Gehebelte Risikoposition in Indizes mit eingebetteter Hebelwirkung

Bei Derivaten, die eine gehebelte Investition gegenüber einem Index erzielen, oder Indizes, die eine Hebelwirkung aufweisen, sind hierfür ebenfalls die Anrechnungsbeträge der entsprechenden Vermögensgegenstände zu ermitteln und in die Berechnung mit einzubeziehen.

2. Für die nachstehende, nicht erschöpfende Liste von Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente werden folgende Anrechnungsmethoden angewandt:

—	Wandelanleihen : Anzahl der zugrunde liegenden Basiswerte * Marktwert der zugrunde liegenden Basiswerte * Delta

—	Credit-Linked Notes : Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts

—	Teileingezahlte Wertpapiere : Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert der zugrunde liegenden Basiswerte

—	Optionsscheine und Bezugsrechte : Anzahl der Aktien/Anleihen * Marktwert des Basiswerts * Delta

3. Beispielliste für komplexe Derivate mit Angabe der verwendeten Commitment-Methode:

—

Varianz-Swaps: Varianz-Swaps sind Finanzterminkontrakte, die sich auf die realisierte Varianz (Volatilität im Quadrat) eines Basiswerts beziehen und insbesondere den Handel der zukünftigen realisierten (oder historischen) Volatilität gegen die aktuelle implizite Volatilität ermöglichen. Gemäß der Marktpraxis werden der Bezugspreis und der Varianz-Nominalwert durch die Volatilität bestimmt. Der Varianz-Nominalwert bestimmt sich wie folgt:

Beim Vega-Nominalwert handelt es sich um ein theoretisches Maß des Gewinns oder Verlusts aus der Änderung der Volatilität um ein Prozent.

Da die realisierte Volatilität nicht kleiner Null werden kann, hat die Käufer (Long-)Position eines solchen Swaps einen maximal möglichen Verlust. Die Verkäufer (Short-)Position hingegen ist einem unlimitierten Verlust ausgesetzt, es sei denn, in dem Kontrakt ist eine Kappungsgrenze spezifiziert.

Anrechnungsmethode für einen bestimmten Kontrakt zum Zeitpunkt t:

Varianz-Nominalwert * (aktueller) Varianzt (ohne Volatilitätskappungsgrenze)

Varianz-Nominalwert * min [(aktueller) Varianzt Volatilitätskappungsgrenze2] (mit Volatilitätskappungsgrenze)

wobei sich die aktuelle Varianz jeweils als Funktion der quadrierten realisierten und impliziten Volatilität bestimmt:

—

Volatilitäts-Swaps

Analog zum Varianz-Swap sind bei Volatilitätsswaps folgende Anrechnungsformeln anzuwenden:

—

Vega-Nominalwert * (aktueller) Volatilitätt (ohne Volatilitätskappungsgrenze)

—

Vega-Nominalwert * min [(aktueller) Volatilitätt; Volatilitätskappungsgrenze] (mit Volatilitätskappungsgrenze)

wobei sich die (aktuelle) Volatilität t jeweils als der realisierten und impliziten Volatilität bestimmt.

4. Schwellenoptionen

Anzahl der Kontrakte * Kontraktgröße * Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts * Delta.

ANHANG III

Duration-Netting-Regelungen

1. Ein Zinsderivat ist nach der folgenden Methode in das entsprechende Basiswertäquivalent umzurechnen:

Das Basiswertäquivalent errechnet sich aus der Duration des Zinsderivats dividiert durch die Zielduration des AIF multipliziert mit dem Marktwert des zugrunde liegenden Basiswerts:

Dabei gilt:

—

Duration Zinsderivat ist die Duration (Sensitivität des Marktwertes des Derivats gegenüber Zinsänderungen) des Zinsderivats;

—

Zielduration ergibt sich aus der Anlagestrategie, den Positionen und dem erwarteten Risikoniveau zu jeder Zeit und wird ansonsten normalisiert. Sie steht auch im Einklang mit der Duration des Portfolios unter regulären Marktbedingungen;

—

Umrechnungswert Derivat ist der gemäß Anhang II umgerechnete Wert der Derivateposition.

2. Die nach Absatz 1 berechneten äquivalenten Basispositionen werden wie folgt verrechnet:

Jedes Zinsderivat ist entsprechend der restlichen Zinsbindungsfristen der zugrunde liegenden Basiswerte den folgenden Laufzeitbändern zuzuordnen:

Laufzeitbänder

0-2 Jahre

2-7 Jahre

7-15 Jahre

> 15 Jahre.

Für jedes Laufzeitband werden die entsprechenden Basiswertäquivalente der Positionen mit gegenläufigen Zinsbindungsrichtungen verrechnet. Die sich betragsmäßig entsprechende Summe der gegenläufigen Positionen ist die ausgeglichene Bandposition für dieses Laufzeitband.

Angefangen bei dem ersten Laufzeitband wird die ausgeglichene Bandposition zweier angrenzender Bänder berechnet als die sich betragsmäßig entsprechenden Summen der verbleibenden Unterschiedsbeträge mit gegenläufigen Zinsbindungsrichtungen aus Laufzeitband (i) und Laufzeitband (i + 1).

Angefangen bei dem ersten Laufzeitband, wird die ausgeglichene Position zweier nicht angrenzender Bänder, die nur durch ein Laufzeitband getrennt sind, berechnet als die sich betragsmäßig entsprechenden Summen der verbleibenden Unterschiedsbeträge mit gegenläufigen Zinsbindungsrichtungen aus Laufzeitband (i) und Laufzeitband (i + 2).

Die ausgeglichene Position soll zwischen den verbleibenden nicht ausgeglichenen Positionen mit gegenläufigen Zinsbindungsrichtungen der beiden entferntesten Laufzeitbänder errechnet werden.

3. Das Risiko des AIF ist die Summe der Beträge der

—

mit 0 % gewichteten Summe der ausgeglichenen Bandpositionen;

—

mit 40 % gewichteten Summe der ausgeglichenen Positionen zweier angrenzender Bänder;

—

mit 75 % gewichteten Summe der ausgeglichenen Positionen zweier nicht angrenzender Bänder;

—

mit 100 % gewichteten ausgeglichenen Position der beiden entferntesten Laufzeitbänder und der

—

mit 100 % gewichteten verbleibenden offenen Positionen.

ANHANG IV

Formblatt für die Berichterstattung: AIFM

(Artikel 3 Absatz 3 Buchstabe d und Artikel 24 der Richtlinie 2011/61/EU)

Angaben zum AIFM

(Artikel 3 Absatz 3 Buchstabe d und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2011/61/EU)

		Wichtigster Markt/wichtigstes Instrument	Zweitwichtigster Markt/zweitwichtigstes Instrument	Drittwichtigster Markt/drittwichtigstes Instrument		Viertwichtigster Markt/viertwichtigstes Instrument	Fünftwichtigster Markt/fünftwichtigstes Instrument
1	Wichtigste Märkte des Handels für Rechnung der vom AIFM verwalteten AIF
2	Wichtigste Instrumente des Handels für Rechnung der vom AIFM verwalteten AIF
3	Verwaltete Vermögenswerte aller verwalteten AIF, berechnet gemäß Artikel 2	In der Basiswährung (wenn für alle AIF gleich)			In EUR
	Bitte Angabe von offizieller Bezeichnung, Ort und Rechtsordnung der Märkte

Detaillierte Liste aller vom AIFM verwalteten AIF

auf Verlangen zum Ende jedes Quartals vorzulegen

(Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2011/61/EU)

Name des AIF	Identifikationscode der Fonds	Auflegedatum	AIF-Typ (Hedgefonds, Private Equity-Fonds, Immobilienfonds, Dachfonds, Sonstige (*1))	NAV	EU-AIF: Ja/Nein





(*1) Unter „Sonstige“ bitte Angabe der Strategie, die den AIF-Typ am besten beschreibt.

Geldwerte sind in der Basiswährung des AIF anzugeben.

Formblatt für die Berichterstattung: AIF

(Artikel 3 Absatz 3 Buchstabe d und Artikel 24 der Richtlinie 2011/61/EU)

Angaben zum AIF

(Artikel 3 Absatz 3 Buchstabe d und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2011/61/EU)

Datentyp

Gemeldete Daten

Identität des AIF

Name des AIF

EU-AIF: Ja/Nein

Fondsmanager

(Firmenname und Standardcode, sofern verfügbar)

EU-AIFM: Ja/Nein

Identifikationscodes der Fonds,

falls zutreffend

Auflegedatum des AIF

Sitz des AIF

Identität des/der Primebroker des AIF

(Firmenname und Standardcode, sofern verfügbar)

Basiswährung des AIF nach ISO 4217 und verwaltete Vermögenswerte, berechnet gemäß Artikel 2

Währung

Gesamtwert des verwalteten Vermögens

Rechtsordnungen der drei wichtigsten Finanzierungsquellen (ohne von Anlegern gekaufte AIF-Anteile)

Vorherrschender AIF-Typ (bitte einen Typ auswählen)

Hedgefonds

Private Equity-Fonds

Immobilienfonds

Dachfonds

Sonstige

Keine

Aufschlüsselung der Anlagestrategien

(Aufschlüsselung der AIF-Anlagestrategien nach dem in Frage 1 genannten vorherrschenden AIF-Typ. Zur Beantwortung dieser Frage, siehe Erläuterungen.)

Angabe der Strategie, die die AIF-Strategie am besten beschreibt

Anteil am NAV

(%)

a) Hedgefondstrategien

(Diese Frage ist zu beantworten, wenn unter Frage 1 als vorherrschender AIF-Typ „Hedgefonds“ angegeben wurde)

Angabe der Hedgefondsstrategien, die die AIF-Strategien am besten beschreiben

Equity: Long Bias

Equity: Long/Short

Equity: Marktneutral

Equity: Short Bias

Relative Value: Fixed Income Arbitrage

Relative Value: Wandelanleihen-Arbitrage

Relative Value: Volatilitätsarbitrage

Event Driven: Krisensituationen/Restrukturierungen

Event Driven: Risikoarbitrage (Risk Arbitrage/Merger Arbitrage)

Event Driven: Equity — Special-Situations-Strategie

Kredit (long/short)

Asset Based Lending

Makro

Managed Futures/CTA: Fundamental

Managed Futures/CTA: Quantitative

Multi-Strategy-Hedgefonds

sonstige Hedgefondsstrategien

b) Private-Equity-Strategien

(Diese Frage ist zu beantworten, wenn unter Frage 1 als vorherrschender AIF-Typ „Private Equity-Fonds“ angegeben wurde)

Angabe der Private-Equity-Strategien, die die AIF-Strategien am besten beschreiben

Wagniskapital

Growth Capital

Mezzanine-Kapital

Multi-Strategy-Private-Equity

sonstige Private-Equity-Strategien

c) Immobilienstrategien

(Diese Frage ist zu beantworten, wenn unter Frage 1 als vorherrschender AIF-Typ „Immobilienfonds“ angegeben wurde)

Angabe der Immobilienstrategien, die die AIF-Strategien am besten beschreiben

Wohnimmobilien

Gewerbeimmobilien

Industrieimmobilien

Multi-Strategy-Immobilienfonds

sonstige Immobilienstrategien

d) Dachfondsstrategien

(Diese Frage ist zu beantworten, wenn unter Frage 1 als vorherrschender AIF-Typ „Dachfonds“ angegeben wurde)

Angabe der „Dachfondsstrategie“, die die AIF-Strategien am besten beschreibt

Dach-Hedgefonds

Dach-Private-Equity-Fonds

sonstige Dachfonds

e) Sonstige Strategien

(Diese Frage ist zu beantworten, wenn unter Frage 1 als vorherrschender AIF-Typ „Sonstige“ angegeben wurde)

Angabe der „sonstigen“ Strategie, die die AIF-Strategien am besten beschreibt

Rohstoff-Fonds

Equity-Fonds

Fixed Income-Fonds

Infrastrukturfonds

sonstige Fonds

Wichtigste Risiken und stärkste Konzentration

Wichtigste Instrumente, mit denen der AIF handelt

Art/Code des Instruments

Wert (berechnet nach Artikel 3 AIFM-Richtlinie)

Long-/Short-Position

Wichtigstes Instrument

Zweitwichtigstes Instrument

Drittwichtigstes Instrument

Viertwichtigstes Instrument

Fünftwichtigstes Instrument

Geografischer Schwerpunkt

Geografische Aufschlüsselung der vom AIF gehaltenen Investitionen als prozentualer Anteil am gesamten Nettobestandswert (NAV) des AIF

% des NAV

Afrika

Asien und pazifischer Raum (außer Mittlerer Osten)

Europa (EWR)

Europa (nicht EWR)

Mittlerer Osten

Nordamerika

Südamerika

Supranational/mehrere Regionen

10 wichtigste Risiken des AIF zum Berichtsdatum (höchster absoluter Wert):

Art der Vermögenswerte/Verbindlichkeiten

Name/Beschreibung der Vermögenswerte/Verbindlichkeiten

Wert (berechnet nach Artikel 3)

% am Bruttomarktwert

Long-/Short-Position

Gegenpartei (sofern relevant)

10.

5 wichtigste Portfoliokonzentrationen:

Art der Vermögenswerte/Verbindlichkeiten

Name/Beschreibung des Markts

Höhe des aggregierten Risikos (berechnet nach Artikel 3)

% am Bruttomarktwert

Long-/Short-Position

Gegenpartei (sofern relevant)

Typische Geschäfts-/Positionsgröße

(Diese Frage ist zu beantworten, wenn unter Frage 1 als vorherrschender AIF-Typ „Private Equity-Fonds“ angegeben wurde)

(bitte eine Angabe)

Sehr klein

Klein

Unteres mittleres Marktsegment

Oberes mittleres Marktsegment

Large Cap

Mega Cap

Wichtigste Märkte, auf denen der AIF handelt

Angabe von Name und Kennnummer (z. B. MIC-Code), sofern verfügbar, des Markts mit dem höchsten Risiko

Angabe von Name und Kennnummer (z. B. MIC-Code), sofern verfügbar, des Markts mit dem zweithöchsten Risiko

Angabe von Name und Kennnummer (z. B. MIC-Code), sofern verfügbar, des Markts mit dem dritthöchsten Risiko

Anlegerkonzentration

Angabe des ungefähren Prozentsatzes des AIF-Kapitals im wirtschaftlichen Eigentum der fünf wirtschaftlichen Eigentümer mit der höchsten Kapitalbeteiligung am AIF (als Prozentsatz der ausstehenden AIF-Anteile; Look-Through auf wirtschaftliche Eigentümer, sofern bekannt/möglich)

Aufschlüsselung der Anlegerkonzentration nach Anlegerstatus (Schätzwert, falls keine exakten Informationen verfügbar):

— Professionelle Kunden (im Sinne der Richtlinie 2004/39/EG (MiFID):

— Kleinanleger:

Geldwerte sind in der Basiswährung des AIF anzugeben.

Den zuständigen Behörden vorzulegende Angaben zum AIF

(Artikel 24 Absatz 2 der Richtlinie 2011/61/EU)

	Datentyp							Gemeldete Daten
Identität des AIF
1	Name des AIF							EU-AIF: Ja/Nein
2	Fondsmanager							EU-AIFM: Ja/Nein
1	Name des AIF
2	Fondsmanager
3	Identifikationscodes der Fonds, falls zutreffend
4	Auflegedatum des AIF
5	Basiswährung des AIF nach ISO 4217 und verwaltete Vermögenswerte, berechnet gemäß Artikel 2							Währung	Gesamtwert des verwalteten Vermögens
6	Identität des/der Primebroker des AIF
7	Rechtsordnungen der drei wichtigsten Finanzierungsquellen
Gehandelte Instrumente und Einzelrisiken
8	Gehandelte Einzelrisiken und wichtigste Vermögenskategorien, in die der AIF investiert ist (zum Berichtsdatum):
	a) Wertpapiere							Kaufseite (Long Value)	Verkaufseite (Short Value)
	Kassenmittel und Kassenmitteläquivalente
	davon:				Einlagenzertifikate
					Commercial Papers
					sonstige Einlagen
					sonstige Kassenmittel und Kassenmitteläquivalente (ausschl. Staatspapieren)
	Börsennotierte Aktien
	davon:				Emission von Finanzinstituten
					sonstige börsennotierte Aktien
	Nicht börsennotierte Aktien
	Nicht von Finanzinstituten ausgegebene Unternehmensanleihen
	davon:				mit Investment-Grade-Rating
					ohne Investment-Grade-Rating
	Von Finanzinstituten ausgegebene Unternehmensanleihen
	davon:				mit Investment-Grade-Rating
					ohne Investment-Grade-Rating
	Staatsanleihen
	davon:				EU-Bonds mit Laufzeit von bis zu einem Jahr
					EU-Bonds mit Laufzeit von mehr als einem Jahr
					Nicht G10-Bonds mit Laufzeit von bis zu einem Jahr
					Nicht G10-Bonds mit Laufzeit von mehr als einem Jahr
	Nicht von Finanzinstituten ausgegebene Wandelanleihen
	davon:				mit Investment-Grade-Rating
					ohne Investment-Grade-Rating
	Von Finanzinstituten ausgegebene Wandelanleihen
	davon:				mit Investment-Grade-Rating
					ohne Investment-Grade-Rating
	Darlehen
	davon:				gehebelte Darlehen
					sonstige Darlehen
	Strukturierte/verbriefte Produkte
	davon:				ABS
					RMBS
					CMBS
					MBS von Agenturen
					ABCP
					CDO/CLO
					Strukturierte Zertifikate
					ETP
					sonstige
	b) Derivate							Kaufseite (Long Value)	Verkaufseite (Short Value)
	Equity-Derivate
	davon:				verbunden mit Finanzinstituten
					sonstige Equity-Derivate
	Fixed Income-Derivate
	CDS
	davon:				Einzeladressen-CDS von Finanzinstituten
					Einzeladressen-CDS von staatlichen Emittenten
					Einzeladressen-CDS von sonstigen Emittenten
					Index-CDS
					Exotisch (einschließlich Credit Default Tranche)
								Bruttowert
	Devisengeschäfte (zu Investmentzwecken)
	Zinsderivate
								Kaufseite (Long Value)	Verkaufseite (Short Value)
	Rohstoff-Derivate
	davon:				Energie
					davon:
					— Rohöl
					— Erdgas
					— Strom
					Edelmetalle
					davon: Gold
					sonstige Rohstoffe
					davon:
					— Industriemetalle
					— Viehbestand
					— landwirtschaftliche Produkte
	Sonstige Derivate
	c) Physische (reale/materielle) Anlagen							Kaufseite (Long Value)
	Physisch: Immobilien
	davon:				Wohnimmobilien
					Gewerbeimmobilien
	Physisch: Rohstoffe
	Physisch: Holz
	Physisch: Kunst und Sammlerobjekte
	Physisch: Transportmittel
	Physisch: sonstige
	d) Organismen für gemeinsame Anlagen							Kaufseite (Long Value)
	Anlagen in durch den AIFM geführte/verwaltete OGA
	davon:				Geldmarktfonds- und Cash-Management-OGA
					ETF
					sonstige OGA
	Anlagen in nicht durch den AIFM geführte/verwaltete OGA
	davon:				Geldmarktfonds- und Cash-Management-OGA
					ETF
					sonstige OGA
	e) Anlagen in andere Vermögensklassen							Kaufseite (Long Value)	Verkaufseite (Short Value)
	Sonstige insgesamt
9	Umsatz in den einzelnen Vermögensklassen während der Berichtsmonate
	a) Wertpapiere							Marktwert
	Kassenmittel und Kassenmitteläquivalente
	Börsennotierte Aktien
	Nicht börsennotierte Aktien
	Nicht von Finanzinstituten ausgegebene Unternehmensanleihen
	davon:				mit Investment-Grade-Rating
					ohne Investment-Grade-Rating
	Von Finanzinstituten ausgegebene Unternehmensanleihen
	Staatsanleihen
	davon:				Staatsanleihen von EU-Mitgliedstaaten
					Staatsanleihen von Drittländern
	Wandelanleihen
	Darlehen
	Strukturierte/verbriefte Produkte
	b) Derivate							Nominalwert	Marktwert
	Equity-Derivate
	Fixed Income-Derivate
	CDS
	Devisengeschäfte (zu Investmentzwecken)
	Zinsderivate
	Rohstoff-Derivate
	Sonstige Derivate
	c) Physische (reale/materielle) Anlagen							Marktwert
	Physisch: Rohstoffe
	Physisch: Immobilien
	Physisch: Holz
	Physisch: Kunst und Sammlerobjekte
	Physisch: Transportmittel
	Physisch: Sonstige
	d) Organismen für gemeinsame Anlagen
	e) Andere Vermögensklassen
	Währung der Risiken
10	Gesamtwert von Long- und Shortpositionen (vor Kurssicherung) in folgenden Währungen:							Kaufseite (Long Value)	Verkaufseite (Short Value)
	Anwendung und Durchsetzung
	CAD
	CHF
	EUR
	GBP
	HKD
	JPY
	USD
	Sonstige
11	Typische Geschäfts-/Positionsgröße (Diese Frage ist zu beantworten, wenn oben als vorherrschender AIF-Typ „Private Equity-Fonds“ angegeben wurde)							(bitte eine Angabe) Sehr klein (< 5 Mio. EUR) Klein (5 Mio. EUR bis < 25 Mio. EUR) Unteres/mittleres Marktsegment (25 Mio. EUR bis < 150 Mio. EUR) Oberes mittleres Marktsegment (150 Mio. EUR bis 500 Mio. EUR) Large Cap (500 Mio. EUR bis 1 Mrd. EUR) Mega Cap (1 Mrd. EUR und mehr)
12	Beherrschender Einfluss (siehe Artikel 1 der Richtlinie 83/349/EWG des Rates (ABl. L 193 vom 18.7.1983, S. 1) (Diese Frage ist zu beantworten, wenn oben als vorherrschender AIF-Typ „Private Equity-Fonds“ angegeben wurde; verlangt werden Angaben zu jedem Unternehmen, auf das der AIF einen beherrschenden Einfluss im Sinne von Artikel 1 der Richtlinie 83/349/EWG ausübt) (falls nicht zutreffend, frei lassen)				Name			% der Stimmrechte	Art der Transaktion


Risikoprofil des AIF
1. Marktrisiko
13	Erwartete jährliche Anlagerendite/interner Zinsfuß (IRR) unter normalen Marktbedingungen (in %)
	NET Equity Delta
	NET DV01:
	NET CS01:
2. Gegenpartei
14	Handels- und Clearingmechanismen
	a) Geschätzter %-Anteil (Marktwert) des Wertpapierhandels: (frei lassen, falls keine Wertpapiere gehandelt werden)							%
	Geregelte Börsen
	OTC
	b) Geschätzter %-Anteil (Handelsvolumen) des Derivatehandels: (frei lassen, falls keine Derivate gehandelt werden)							%
	Geregelte Börsen
	OTC
	c) Geschätzter %-Anteil (Handelsvolumen) geclearter Derivat-Transaktionen: (frei lassen, falls keine Derivate gehandelt werden)							%
	Über eine zentrale Gegenpartei (CCP)
	Bilateral
	d) Geschätzter %-Anteil (Marktwert) geclearter Pensionsgeschäfte: (frei lassen, falls keine Pensionsgeschäfte getätigt werden)							%
	Über eine zentrale Gegenpartei (CCP)
	Bilateral
	Triparty
15	Wert von Sicherheiten und sonstiger Arten der Kreditunterlegung, die der AIF bei sämtlichen Gegenparteien hinterlegt hat
	a) Wert von Sicherheiten in Form von Kassenmitteln und Kassenmitteläquivalenten
	b) Wert von Sicherheiten in Form sonstiger Wertpapiere (außer Kassenmitteln und Kassenmitteläquivalenten)
	c) Wert der hinterlegten sonstigen Sicherheiten und anderer Arten der Kreditunterlegung (einschl. Nennwert von Kreditbriefen und ähnlichen durch Dritte geleisteten Kreditsicherheiten)
16	Welcher prozentuale Anteil am Wert der bei Gegenparteien hinterlegten Sicherheiten und anderen Arten der Kreditunterlegung wurde von Gegenparteien weiterverpfändet?
17	Die fünf wichtigsten Gegenpartei-Risiken (außer CCP)
	a) Angabe der fünf wichtigsten Gegenparteien, bei denen der AIF das höchste Gegenpartei-Nettokreditrisiko (Mark-to-Market) trägt, gemessen als % am Nettobestandswert (NAV) des AIF							Name	Gesamtrisiko
	Gegenpartei 1
	Gegenpartei 2
	Gegenpartei 3
	Gegenpartei 4
	Gegenpartei 5
	a) Angabe der fünf wichtigsten Gegenparteien mit dem höchsten Gegenpartei-Nettokreditrisiko (Mark-to-Market) beim AIF, gemessen als Prozentsatz am NAV des AIF							Name	Gesamtrisiko
	Gegenpartei 1
	Gegenpartei 2
	Gegenpartei 3
	Gegenpartei 4
	Gegenpartei 5
18	Direkt-Clearing über zentrale Gegenparteien (CCP)
	a) Hat der AIF im Berichtszeitraum Transaktionen direkt über eine CCP clearen lassen?							Ja Nein (falls nein, können Sie direkt zu Frage 21 gehen)
	b) Bei „Ja“ unter 18(a), Angabe der drei im Hinblick auf das Nettokreditrisiko wichtigsten zentralen Gegenparteien (CCP)							Name	Gehaltener Wert
	CCP 1 (frei lassen, falls nicht zutreffend)
	CCP 2 (frei lassen, falls nicht zutreffend)
	CCP 3 (frei lassen, falls nicht zutreffend)
3. Liquiditätsprofil
Portfolio-Liquiditätsprofil
19	Anleger-Liquiditätsprofil Anteil des Portfolios, der innerhalb folgender Fristen liquide gemacht werden kann:
	1 Tag oder weniger	2-7 Tage	8-30 Tage	31-90 Tage		91-180 Tage	181-365 Tage	mehr als 365 Tage

20	Wert unbelasteter Barmittel
Anleger-Liquiditätsprofil
21	Anleger-Liquiditätsprofil Anteil des innerhalb folgender Fristen rückzahlbaren Anlegerkapitals (in % des NAV des AIF)
	1 Tag oder weniger	2-7 Tage	8-30 Tage	31-90 Tage		91-180 Tage	181-365 Tage	mehr als 365 Tage

22	Rückzahlungen an die Anleger
	a) Gewährt der AIF Anlegern Kündigungs-/Rückzahlungsrechte im normalen Verlauf?							Ja	Nein

	b) Welche Häufigkeit haben Rückzahlungen an Anleger (bei mehreren Anteilklassen Angabe der wichtigsten Anteilklasse des NAV)?							(bitte eine Angabe) Täglich Wöchentlich Vierzehntäglich Monatlich Vierteljährlich Halbjährlich Jährlich Sonstige Nicht zutreffend
	c) Welche Meldefrist gilt für Rückzahlungen nach Anlegerklasse (in Tagen)? (bei mehreren Klassen oder Anteilen Angabe der Meldefrist nach Vermögenswert)
	d) „Lock-Up-Frist“ der Anleger in Tagen (bei mehreren Klassen oder Anteilen Angabe der Meldefrist nach Vermögenswert)
23	Besondere Regelungen und Vorzugsbehandlung
	a) Prozentualer Anteil am AIF-NAV, für den zum Berichtsdatum folgende besondere Regelungen gelten:							% am NAV
	Abspaltung illiquider Anlagen („Side pockets“)
	Rücknahmebeschränkungen („Gates“)
	Aussetzung des Anteilehandels
	Sonstige Regelungen für die Verwaltung schwer zu liquidierbaren Vermögens (bitte spezifizieren)							[Typ]	[%]


	b) Angabe des prozentualen Anteils am NAV von AIF-Vermögenswerten, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, gemäß Artikel 23(4)(a) der AIFM-Richtlinie, einschließlich der unter 25 a) aufgeführten Vermögenswerte?
	Besondere Regelungen in % am NAV
	c) Erhalten Anleger eine Vorzugsbehandlung oder Anspruch auf eine solche Behandlung (z. B. aufgrund einer Zusatzvereinbarung) und bestehen deshalb gemäß Artikel 23(1)(j) der AIFM-Richtlinie Informationspflichten gegenüber den Anlegern des AIF?							(ja/nein)
	d) Falls „Ja“ unter Buchstabe c, Angabe der Vorzugsbehandlungen:
	Unterschiedliche Informierung/Berichterstattung an Anleger
	Unterschiedliche Liquiditätsanforderungen an die verschiedenen Anleger
	Unterschiedliche Gebührenbestimmungen für Anleger
	Sonstige Vorzugsbehandlungen
24	Aufschlüsselung der Eigentumsrechte an den AIF-Anteilen nach Anlegergruppe (in % am NAV des AIF-Vermögens; Look-Through auf die wirtschaftlichen Eigentümer, sofern bekannt und möglich)
25	Finanzierungsliquidität
	a) Aggregierte Angaben zu aufgenommenen Krediten und dem AIF verfügbaren Kassenmittel (einschließlich genutzter und ungenutzter, widerruflicher und unwiderruflicher Kreditlinien sowie jeglicher befristeter Finanzierungen)
	b) Aufteilung des unter a) genannten Betrags auf die nachstehend genannten Zeiträume, basierend auf dem längsten Zeitraum, während dem der Gläubiger vertraglich zur Bereitstellung der Finanzierung verpflichtet ist:
	1 Tag oder weniger	2-7 Tage	8-30 Tage	31-90 Tage		91-180 Tage	181-365 Tage	mehr als 365 Tage

4. Kredit- und Forderungsrisiko
26	Wert von Barmittel- oder Wertpapierkrediten nach:
	unbesicherten Barkrediten:
	besicherten Barkrediten — über Primebroker:
	besicherten Barkrediten — über (Reverse-) Repo:
	besicherten Barkrediten — über Sonstige:
27	Wert in Finanzinstrumente eingebetteter Kredite
	Börsengehandelte Derivate: Bruttorisiko nach Margenausgleich
	OTC-Derivate: Bruttorisiko nach Margenausgleich
28	Wert der für Short-Positionen geliehenen Wertpapiere:
29	Bruttorisiko durch den AIF kontrollierter Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstrukturen im Sinne des Erwägungsgrunds 78 der AIFM-Richtlinie
	Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstruktur
	Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstruktur
	Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstruktur
	…
30	Hebelfinanzierungen des AIF
	a) Berechnet nach der Brutto-Methode
	a) Berechnet nach der Commitment-Methode
5. Operationelle und sonstige Risiken
31	Gesamtzahl offener Positionen
32	Historisches Risikoprofil
	a) Bruttoanlagerenditen oder -IRR des AIF im Berichtszeitraum (in %, ohne Abzug von Verwaltungsentgelten und Erfolgsprämien)
	1. Monat des Berichtszeitraums
	2. Monat des Berichtszeitraums
	…
	…
	Letzter Monat des Berichtszeitraums
	b) Nettoanlagerenditen oder -IRR des AIF im Berichtszeitraum (in %, nach Abzug von Verwaltungsentgelten und Erfolgsprämien)
	1. Monat des Berichtszeitraums
	2. Monat des Berichtszeitraums
	…
	…
	Letzter Monat des Berichtszeitraums
	c) Veränderungen der Nettoanlagerendite des AIF im Berichtszeitraum (in % unter Berücksichtigung von Zeichnungen und Rücknahmen)
	1. Monat des Berichtszeitraums
	2. Monat des Berichtszeitraums
	…
	…
	Letzter Monat des Berichtszeitraums
	d) Zeichnungen im Berichtszeitraum
	1. Monat des Berichtszeitraums
	2. Monat des Berichtszeitraums
	…
	…
	Letzter Monat des Berichtszeitraums
	e) Rücknahmen im Berichtszeitraum
	1. Monat des Berichtszeitraums
	2. Monat des Berichtszeitraums
	…
	…
	Letzter Monat des Berichtszeitraums

Geldwerte sind in der Basiswährung des AIF anzugeben.

Ergebnisse von Stresstests

b) Angabe der Ergebnisse der nach Artikel 15 Absatz 3 Buchstabe b der Richtlinie 2011/61/EU durchgeführten Stresstests [die mit den einzelnen Anlagepositionen des AIF verbundenen Risiken samt ihrer Auswirkungen auf das Gesamtportfolio des AIF können- unter anderem auch durch die Nutzung angemessener Stresstestverfahren — laufend ordnungsgemäß bewertet, eingeschätzt, gesteuert und überwacht werden;] (freier Text)

Geldwerte sind in der Basiswährung des AIF anzugeben.

Angabe der Ergebnisse der nach Artikel 16 Absatz 1 Unterabsatz 2 der Richtlinie 2011/61/EU durchgeführten Stresstests. [Die AIFM führen, unter Zugrundelegung von sowohl normalen als auch außergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen, regelmäßig Stresstests durch, mit denen sie die Liquiditätsrisiken der AIF bewerten und die Liquiditätsrisiken der AIF entsprechend überwachen können.] (freier Text)

Geldwerte sind in der Basiswährung des AIF anzugeben.

Angaben zum AIF, die den zuständigen Behörden zur Verfügung zu stellen sind

(Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2011/61/EU)

	Datentyp	Gemeldete Daten
1	Welcher prozentuale Anteil an den Sicherheiten und anderen Arten der Kreditunterlegung, die der Bericht erstattende AIF bei Gegenparteien hinterlegt hat, wurde von Gegenparteien weiterverpfändet?
Kredit- und Forderungsrisiko
2	Wert von Barmittel- oder Wertpapierkrediten nach:
	unbesicherten Barkrediten:
	besicherten Barkrediten — über Primebroker:
	besicherten Barkrediten — über (Reverse-)Repo:
	besicherten Barkrediten — über Sonstige:
3	Wert in Finanzinstrumente eingebetteter Kredite
	Börsengehandelte Derivate: Bruttorisiko nach Margenausgleich
	OTC-Derivate: Bruttorisiko nach Margenausgleich
4	Fünf größte Kreditgeber bzw. Wertpapierverleiher (Short-Positionen):
	Größter:
	Zweitgrößter:
	Drittgrößter:
	Viertgrößter:
	Fünftgrößter:
5	Wert der für Short-Positionen geliehenen Wertpapiere:
6	Bruttorisiko durch den AIF kontrollierter Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstrukturen im Sinne des Erwägungsgrunds 78 der AIFM-Richtlinie
	Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstruktur
	Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstruktur
	Finanz- und gegebenenfalls Rechtsstruktur
	…
7	Hebelfinanzierungen des AIF:
	a) Brutto-Methode
	b) Commitment-Methode

Geldwerte sind in der Basiswährung des AIF anzugeben.

1.1 Referenzen

1.2 Identifizierte Anforderungen

1.3 Zugehörige Standards

2. Identifizierte Anforderungen

Anforderungen
Quelle	Anforderung

3. Zugehörige Standards

Standards
Quelle	Anforderung

Verknüpfte Vorgänge

Verknüpfungen
Verknüpfungstyp	Vorgang
is related to	Imported: Delegierte Verordnung (EU) Nr. 231/2013 (AIFMD Durchführungsbestimmungen) (CELEX:02013R0231-20240212)

Builddate: 12.02.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0231
EULAW -
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