4.9 Identificación de las vulnerabilidades clave

Una vez efectuado el BMA, las autoridades competentes evaluarán las vulnerabilidades clave a las que está o pudiera estar expuesta la empresa de servicios de inversión como consecuencia de su estrategia y su modelo de negocio, teniendo en cuenta cualquiera de los siguientes factores:

• a. previsiones de resultados financieros deficientes;
• b. dependencia de una estrategia poco realista;
• c. volatilidad o concentraciones excesivas (por ejemplo, de los ingresos, los beneficios y los clientes sujetos a una diligencia debida reforzada, establecida en el capítulo II, sección 3 de la Directiva (UE) 2015/849, terceros países de alto riesgo de conformidad con el artículo 9 de dicha Directiva);
• d. asunción excesiva de riesgos;
• e. problemas de flujos de caja y estructura de financiación;
• f. problemas externos significativos (incluidas las amenazas regulatorias, como la obligación de delimitar unidades de negocio); y
• g. riesgos ASG y su impacto en la viabilidad y sostenibilidad del modelo de negocio y la resiliencia a largo plazo de la empresa de servicios de inversión.

Basándose en la evaluación anterior, las autoridades competentes se formarán una opinión acerca de la viabilidad del modelo de negocio de la empresa de servicios de inversión y la sostenibilidad de su estrategia, y las medidas necesarias para afrontar los problemas y las dudas.