4.9 Vaststelling van de belangrijkste kwetsbaarheden

Na de BMA dienen bevoegde autoriteiten de belangrijkste kwetsbare punten te beoordelen waaraan het bedrijfsmodel en de strategie van de beleggingsonderneming haar blootstellen of mogelijk zullen blootstellen. Daarbij letten zij op:

• a. verwachte slechte financiële prestaties;
• b. een onrealistische strategie;
• c. buitensporige concentraties of volatiliteit (met inbegrip van de winst, inkomsten en cliënten die onderworpen zijn aan verscherpt cliëntenonderzoek zoals uiteengezet in hoofdstuk II, afdeling 3, van Richtlijn (EU) 2015/849, derde landen met een hoog risico overeenkomstig artikel 9 van die richtlijn);
• d. het aangaan van buitensporige risico’s;
• e. bezorgdheden over de geldstroom- en financieringsstructuur;
• f. significante externe kwesties (met inbegrip van bedreigingen vanuit wet- en regelgeving, zoals verplichting tot afscherming van bedrijfsonderdelen); en
• g. ESG-risico’s en de gevolgen daarvan voor de levensvatbaarheid en houdbaarheid van het bedrijfsmodel en de veerkracht van de beleggingsonderneming op lange termijn.

Na de voorgaande beoordeling dienen bevoegde autoriteiten zich een oordeel te vormen over de levensvatbaarheid van het bedrijfsmodel van de beleggingsonderneming en de houdbaarheid van haar strategie, en over eventueel noodzakelijke maatregelen met betrekking tot problemen en punten van zorg.

30