4.9 Identificarea principalelor vulnerabilități

După efectuarea BMA, autoritățile competente trebuie să evalueze principalele vulnerabilități la care este expusă sau poate fi expusă firma de investiții prin modelul de afaceri și strategia acesteia, luând în considerare oricare dintre următoarele:

• a. performanțe financiare preconizate slabe;
• b. recurgerea la o strategie nerealistă;
• c. concentrările excesive sau volatilitatea (inclusiv câștigurile, veniturile și clienții care fac obiectul măsurilor sporite de precauție privind clientela prevăzute în capitolul II secțiunea 3 din Directiva (UE) 2015/849, țările terțe cu grad ridicat de risc în conformitate cu articolul 9 din directiva respectivă);
• d. asumarea unor riscuri excesive;

27

• e. preocupări legate de fluxurile de numerar și de structura de finanțare;
• f. aspecte externe semnificative (inclusiv amenințări în materie de reglementare, cum ar fi mandatarea „rezervării” unităților operaționale);
• g. riscurile ESG și impactul lor asupra viabilității și sustenabilității modelului de afaceri și asupra rezilienței pe termen lung a firmei de investiții.

În ur ma evaluării de mai sus, autoritățile competente trebuie să - și formeze o opinie cu privire la viabilitatea modelului de afaceri al firmei de investiții și la sustenabilitatea strategiei sale, precum și cu privire la orice măsuri necesare pentru a aborda problemele și preocupările.