4.9 Určenie hlavných slabých miest

Po vykonaní analýzy obchodného modelu majú príslušné orgány posúdiť hlavné slabé miesta, ktorým investičnú spoločnosť vystavuje alebo môže vystaviť jej obchodný model a stratégia, pričom zohľadnia ktorýkoľvek z nasledovných aspektov:

• a. slabá očakávaná finančná výkonnosť;
• b. spoliehanie sa na nerealistickú stratégiu;
• c. nadmerné koncentrácie alebo volatilita (vrátane výnosov, ziskov a klientov, u ktorých sa uplatňuje zvýšená náležitá starostlivosť, ako je stanovené v kapitole II oddiele 3 smernice (EÚ) 2015/849, vysokorizikových tretích krajín v súlade s článkom 9 uvedenej smernice);
• d. nadmerné podstupovanie rizika;
• e. obavy týkajúce sa peňažných tokov a štruktúry financovania;
• f. významné vonkajšie problémy (vrátane regulačných hrozieb, ako je nariadenie oddelenej správy obchodných útvarov); a

27

• g. environmentálne a sociálne riziká a riziká v oblasti správy a riadenia (riziká ESG) a ich vplyv na životaschopnosť a udržateľnosť obchodného modelu a na dlhodobú odolnosť investičnej spoločnosti.

Na základe uvedeného posúdenia majú príslušné orgány vypracovať stanovisko k životaschopnosti obchodného modelu investičnej spoločnosti a udržateľnosti jej stratégie a všetky potrebné opatrenia na riešenie problémov a obáv.