+325 r artikla Deltariskiherkkyydet
---+325 r artikla 1.
---+325 r artikla 2.
---+325 r artikla 3.
---+325 r artikla 4.
---+325 r artikla 5.

325 r artikla Deltariskiherkkyydet

-

1. Yleiskatsaus

,
325 r artikla 1.

Laitosten on laskettava yleisen korkoriskin (GIRR) deltaherkkyydet seuraavasti:

a) 

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat riskittömistä koroista, lasketaan seuraavasti:

image

jossa:

image

=

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat riskittömistä koroista;

rkt

=

riskittömien korkojen käyrän arvo k maturiteetissa t;

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

x, y

=

muut riskitekijät kuin rkt hinnoittelufunktiossa Vi;
b) 

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat inflaatioriskistä ja valuuttojen välisestä korkoperusteriskistä, on laskettava seuraavasti:

image

jossa:

image

=

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat inflaatioriskistä ja valuuttojen välisestä korkoperusteriskistä;

image

=

m-komponenttien vektori, kun kuvataan implisiittistä inflaatiokäyrää tai valuuttojen välistä korkoperustekäyrää tietyssä valuutassa j ja kun m on yhtä kuin inflaatioon tai valuuttojen väliseen korkoperusteeseen liittyvien muuttujien lukumäärä instrumentin i hinnoittelumallissa;

image

=

dimension yksikkömatriisi (1 x m);

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

y, z

=

muut muuttujat hinnoittelumallissa.
325 r artikla 2.

Laitosten on laskettava luottomarginaaliriskin deltaherkkyydet kaikille arvopaperistetuille ja arvopaperistamattomille positioille seuraavasti:

image

jossa:

image

=

luottomarginaaliriskin deltaherkkyydet kaikille arvopaperistetuille ja arvopaperistamattomille positioille;

cskt

=

liikkeeseenlaskijan j luottomarginaalin arvo maturiteetissa t;

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

x, y

=

muut riskitekijät kuin cskt hinnoittelufunktiossa Vi.
325 r artikla 3.

Laitosten on laskettava osakeriskin deltaherkkyydet seuraavasti:

a) 

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakesidonnaisen arvopaperin spot-hinnasta, lasketaan seuraavasti:

image

jossa:

sk

=

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakesidonnaisen arvopaperin spot-hinnasta;

k

=

osakesidonnainen arvopaperi;

EQk

=

kyseisen osakesidonnaisen arvopaperin spot-hinnan arvo;

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

x, y

=

muut riskitekijät kuin EQk hinnoittelufunktiossa Vi;
b) 

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakkeiden repokoroista, lasketaan seuraavasti:

image

jossa:

image

=

herkkyydet riskitekijöille, jotka koostuvat osakkeiden repokoroista;

k

=

indeksi, joka kuvaa osaketta;

image

=

m-komponenttien vektori, kun kuvataan repokoron aikarakennetta tietyn osakkeen k osalta ja kun m on yhtä kuin eri maturiteetteja vastaavien repokorkojen lukumäärä instrumentin i hinnoittelumallissa;

image

=

dimension yksikkömatriisi (1 · m);

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

y, z

=

muut riskitekijät kuin
image hinnoittelufunktiossa Vi.
325 r artikla 4.

Laitosten on laskettava hyödykeriskin deltaherkkyydet kullekin riskitekijälle k seuraavasti:

image

jossa:

sk

=

hyödykeriskin deltaherkkyydet;

k

=

tietty hyödykeriskitekijä;

CTYk

=

riskitekijän k arvo;

▼C7

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

▼M8

y, z

=

muut riskitekijät kuin CTYk instrumentin i hinnoittelumallissa.
325 r artikla 5.

Laitosten on laskettava valuuttakurssiriskin deltaherkkyydet kullekin valuuttakurssiriskitekijälle k seuraavasti:

image

jossa:

sk

=

hyödykeriskin deltaherkkyydet;

k

=

tietty valuuttakurssiriskitekijä;

FXk

=

riskitekijän arvo;

▼C7

Vi (.)

=

instrumentin i hinnoittelufunktio; ja

▼M8

y, z

=

muut riskitekijät kuin FXk instrumentin i hinnoittelumallissa.

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit