+Artikel 325r Deltarisikofølsomheder
---+Artikel 325r 1.
---+Artikel 325r 2.
---+Artikel 325r 3.
---+Artikel 325r 4.
---+Artikel 325r 5.
|
Artikel 325r Deltarisikofølsomheder
-
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 325r 1.
|
Institutterne beregner følsomheder over for almindelig deltarenterisiko (GIRR) således:
a)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af risikofrie satser, beregnes således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af risikofrie satser
|
|
rkt
|
=
|
satsen for en risikofri kurve k med løbetiden t
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
x,y
|
=
|
andre risikofaktorer end rkt i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
b)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af inflationsrisiko og valutabasisrisiko, beregnes således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af inflationsrisiko og valutabasisrisiko
|
|
|
=
|
en vektor af m komponenter, som repræsenterer den implicitte inflationskurve eller valutabasiskurven for en given valuta j, hvor m er lig med det antal inflations- eller valutarelaterede variabler, der er anvendt i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i
|
|
|
=
|
enhedsmatricen for dimensionen (1 x m)
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
y,z
|
=
|
andre variabler i værdiansættelsesmodellen.
|
|
|
Artikel 325r 2.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltakreditspændsrisiko for alle securitiserings- og ikkesecuritiseringspositioner således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for deltakreditspændsrisiko for alle securitiserings- og ikkesecuritiseringspositioner
|
|
cskt
|
=
|
værdien af kreditspændssatsen for en udsteder j ved løbetiden t
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
x,y
|
=
|
andre risikofaktorer end cskt
i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
|
|
Artikel 325r 3.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltaaktierisiko således:
a)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktiespotkurser, beregnes således:
hvor
|
sk
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktiespotkurser
|
|
EQk
|
=
|
værdien af spotkursen for denne aktie
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
x,y
|
=
|
andre risikofaktorer end EQk i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
b)
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktierepokurser, beregnes således:
hvor
|
|
=
|
følsomhederne over for risikofaktorer, der består af aktierepokurser
|
|
|
=
|
en vektor af m komponenter, der repræsenterer løbetidsstrukturen ved genkøb for en specifik aktie k, hvor m er lig med det antal genkøbssatser, der svarer til de forskellige løbetider, der anvendes i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i
|
|
|
=
|
enhedsmatricen for dimensionen (1 x m)
|
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
|
y,z
|
=
|
andre risikofaktorer end
i værdiansættelsesfunktionen Vi
|
|
|
Artikel 325r 4.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltaråvarerisiko for hver risikofaktor k således:
hvor
|
sk
|
=
|
følsomhederne over for deltaråvarerisiko
|
|
k
|
=
|
en given råvarerisikofaktor
|
|
CTYk
|
=
|
værdien af risikofaktoren k
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
▼M8
|
y,z
|
=
|
andre risikofaktorer end CTYk i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i.
|
|
|
Artikel 325r 5.
|
Institutterne beregner følsomhederne over for deltavalutakursrisiko for hver valutakursrisikofaktor k således:
hvor
|
sk
|
=
|
følsomhederne over for deltavalutakursrisiko
|
|
k
|
=
|
en given valutakursrisikofaktor
|
|
FXk
|
=
|
værdien af risikofaktoren
|
▼C7
|
Vi (.)
|
=
|
værdiansættelsesfunktionen for instrumentet i, og
|
▼M8
|
y,z
|
=
|
andre risikofaktorer end i værdiansættelsesmodellen for instrumentet i.
|
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|