+Artykuł 325r Wskaźniki wrażliwości ryzyka delta
---+Artykuł 325r 1.
---+Artykuł 325r 2.
---+Artykuł 325r 3.
---+Artykuł 325r 4.
---+Artykuł 325r 5.

Artykuł 325r Wskaźniki wrażliwości ryzyka delta

-

1. Przegląd

,
Artykuł 325r 1.

Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko ogólne stopy procentowej (GIRR) delta w następujący sposób:

a) 

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy wolne od ryzyka oblicza się w następujący sposób:

image

gdzie:

image

=

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy wolne od ryzyka;

rkt

=

wskaźnik wolnej od ryzyka krzywej k o terminie zapadalności t;

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

x,y

=

czynniki ryzyka inne niż rkt w funkcji wyceny Vi;
b) 

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące ryzyko inflacji i bazę walutową oblicza się w następujący sposób:

image

gdzie:

image

=

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące ryzyko inflacji i bazę walutową;

image

=

wektor m elementów reprezentujący implikowaną krzywą inflacji lub krzywą bazy walutowej dla danej waluty j, przy czym m jest równe liczbie zmiennych związanych z inflacją lub z walutą wykorzystanych w modelu wyceny instrumentu i;

image

=

jednostkowa macierz wymiaru (1 x m);

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

y, z

=

inne zmienne w modelu wyceny.
Artykuł 325r 2.

Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko spreadu kredytowego delta dla wszystkich pozycji sekurytyzacyjnych i pozycji niesekurytyzacyjnych w następujący sposób:

image

gdzie:

image

=

wskaźniki wrażliwości na ryzyko spreadu kredytowego delta dla wszystkich pozycji sekurytyzacyjnych i pozycji niesekurytyzacyjnych;

cskt

=

wartość stopy spreadu kredytowego emitenta j w terminie zapadalności t;

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

x,y

=

czynniki ryzyka inne niż cskt w funkcji wyceny Vi.
Artykuł 325r 3.

Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko ceny akcji delta w następujący sposób:

a) 

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka, obejmujące ceny kasowe akcji, oblicza się w następujący sposób:

image

gdzie:

sk

=

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka;

k

=

konkretny udziałowy papier wartościowy;

EQk

=

wartość ceny kasowej tego udziałowego papieru wartościowego;

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

x,y

=

czynniki ryzyka inne niż EQk w funkcji wyceny Vi;
b) 

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy repo akcji oblicza się w następujący sposób:

image

gdzie:

image

=

wskaźniki wrażliwości na czynniki ryzyka obejmujące stopy repo akcji;

k

=

indeks oznaczający akcje;

image

=

wektor m elementów reprezentujący strukturę terminową transakcji repo dla danych akcji k, przy czym m jest równe liczbie stóp repo odpowiadających różnym terminom zapadalności wykorzystanym w modelu wyceny instrumentu i;

image

=

jednostkowa macierz wymiaru (1 · m);

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

y,z

=

czynniki ryzyka inne niż
image w funkcji wyceny Vi.
Artykuł 325r 4.

Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko cen towarów delta w odniesieniu do każdego czynnika ryzyka k w następujący sposób:

image

gdzie:

sk

=

wskaźniki wrażliwości na ryzyko cen towarów delta;

k

=

dany czynnik ryzyka cen towarów;

CTYk

=

wartość czynnika ryzyka k;

▼C8

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

▼M8

y, z

=

czynniki ryzyka inne niż CTYk w modelu wyceny instrumentu i.
Artykuł 325r 5.

Instytucje obliczają wskaźniki wrażliwości na ryzyko kursu walutowego delta w odniesieniu do każdego czynnika ryzyka walutowego k w następujący sposób:

image

gdzie:

sk

=

wskaźniki wrażliwości na ryzyko kursu walutowego delta;

k

=

dany czynnik ryzyka walutowego;

FXk

=

wartość czynnika ryzyka;

▼C8

Vi (.)

=

funkcja wyceny instrumentu i; oraz

▼M8

y, z

=

czynniki ryzyka inne niż FXk w modelu wyceny instrumentu i.

1.1 Odwołania

1.2 Zidentyfikowane wymagania

1.3 Powiązane normy

2. Zidentyfikowane wymagania

Wymagania

3. Powiązane normy

Normy