+Člen 325r Občutljivosti na delta tveganje
---+Člen 325r 1.
---+Člen 325r 2.
---+Člen 325r 3.
---+Člen 325r 4.
---+Člen 325r 5.
|
Člen 325r Občutljivosti na delta tveganje
-
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
Člen 325r 1.
|
Institucije izračunajo občutljivosti na delta splošno obrestno tveganje na naslednji način:
(a)
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo netvegane obrestne mere, se izračunajo, kot sledi:
pri čemer je:
|
|
=
|
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo netvegane obrestne mere;
|
|
rkt
|
=
|
stopnja krivulje netvegane obrestne mere k z zapadlostjo t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
|
x,y
|
=
|
dejavnika tveganja v funkciji določanja cen Vi, različna od rkt;
|
(b)
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo tveganje inflacije in medvalutna osnova, se izračunajo na naslednji način:
pri čemer je:
|
|
=
|
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo tveganje inflacije in medvalutna osnova;
|
|
|
=
|
vektor m sestavin, ki predstavlja implicitno krivuljo inflacije ali krivuljo medvalutne osnove za dano valuto j, pri čemer je m enak številu inflacijskih ali medvalutnih spremenljivk, ki se uporabljajo v modelu določanja cen za instrument i;
|
|
|
=
|
enotna matrika dimenzije (1 × m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
|
y, z
|
=
|
drugi spremenljivki v modelu določanja cen.
|
|
|
Člen 325r 2.
|
Institucije izračunajo občutljivosti na delta tveganje kreditnega razmika za vse pozicije v listinjenju in pozicije brez listinjenja na naslednji način:
pri čemer je:
|
|
=
|
občutljivosti na delta tveganje kreditnega razmika za vse pozicije v listinjenju in pozicije brez listinjenja;
|
|
cskt
|
=
|
vrednost stopnje kreditnega razmika izdajatelja j pri zapadlosti t;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
|
x,y
|
=
|
dejavnika tveganja v funkciji določanja cen Vi, različna od cskt;
|
|
|
Člen 325r 3.
|
Institucije izračunajo občutljivosti na delta tveganje lastniških finančnih instrumentov na naslednji način:
(a)
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo promptne cene lastniških finančnih instrumentov, se izračunajo na naslednji način:
pri čemer je:
|
sk
|
=
|
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo promptne cene lastniških finančnih instrumentov,;
|
|
k
|
=
|
specifičen lastniški finančni instrument;
|
|
EQk
|
=
|
vrednost promptne cene tega lastniškega finančnega instrumenta;
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
|
x,y
|
=
|
dejavnika tveganja določanja cen Vi, različna od EQk v funkciji;
|
(b)
občutljivosti na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo cene repo poslov z lastniškimi finančnimi instrumenti, se izračunajo na naslednji način:
pri čemer je:
|
|
=
|
občutljivost na dejavnike tveganja, ki jih sestavljajo cene repo poslov z lastniškimi finančnimi instrumenti;
|
|
k
|
=
|
indeks, ki označuje lastniški finančni instrument;
|
|
|
=
|
vektor m sestavin, ki predstavlja strukturo pogojev repo posla za specifični lastniški finančni instrument k, pri čemer je m enak številu cen repo poslov, ki ustrezajo različnim zapadlostim, ki se uporabljajo v modelu določanja cen za instrument i;
|
|
|
=
|
enotna matrika dimenzije (1 ·m);
|
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
|
y, z
|
=
|
dejavnika tveganja v funkciji določanja cen Vi, različna od
. |
|
|
Člen 325r 4.
|
Institucije izračunajo občutljivosti delta blagovno tveganja na vsak dejavnik tveganja k na naslednji način:
pri čemer je:
|
sk
|
=
|
občutljivosti delta blagovnega tveganja;
|
|
k
|
=
|
dani dejavnik blagovnega tveganja;
|
|
CTYk
|
=
|
vrednost dejavnika tveganja k;
|
▼C8
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
dejavnika tveganja v modelu določanja cen za instrument i, različna od CTYk.
|
|
|
Člen 325r 5.
|
Institucije izračunajo občutljivosti delta valutnega tveganja na vsak dejavnik valutnega tveganja k na naslednji način:
pri čemer je:
▼C12
|
sk
|
=
|
občutljivosti delta valutnega tveganja;
|
▼M8
|
k
|
=
|
dani dejavnik valutnega tveganja;
|
|
FXk
|
=
|
vrednost dejavnika tveganja;
|
▼C8
|
Vi (.)
|
=
|
funkcija določanja cen instrumenta i; in
|
▼M8
|
y, z
|
=
|
dejavnika tveganja v modelu določanja cen za instrument i, različna od FXk.
|
|
,
1.1 Sklici
1.2 Ugotovljene zahteve
1.3 Povezani standardi
2. Ugotovljene zahteve
3. Povezani standardi
|