| Mittari mallinnus | Kuvaus Mittarin rajoitukset at riskit |
| Tuottoperus teiset: | Gap-analyysi etukäteen määritetyille kohdistaa kaikki maturiteettiluok olennaiset korkoherkät ille niiden instrumentit • Mittari lineaarisesti. arvioi gap-riskin vain |
| • Gap- analyysi: Uudelleen hinnoittelu | sopimusperusteisten uudelleenhinnoittelu- lasketaan Arvioi tuottokäyrän nettopositiot vaihtelusta tai tai (” käyttäytymisoletuksiin maturiteettipäivien gapit ”) seuraavan jokaisessa nettokorkotulojen maturiteettiluok mukaan. perustuvien Siinä assa. Gap-riski (vain paralleeli riski). • erääntyvät samanaikaisesti. maturiteettiluok Perustuu oletukseen, tai uudelleenhinnoitellaan an kaikki että tietyn positiot |
| ero | korkomuutoksella. muutoksen kertomalla kunkin nettoposition vastaavalla • Ei mittaa korkoperuste- ja optioriskiä. Modifioitu duraatio arvioi rahoitusinstrumentin nettonykyarvon |
| Ehdottomat kassavirrat (oletetaan, että Taloudelline kassavirtojen n arvo: erityisestä korkoskenaariosta) jaksotus ei riipu • Duraatioan alyysi: Oman | suhteellisen muutoksen, joka johtuu tuottokäyrän yhden prosenttiyksikön marginaalisesta paralleelista siirtymästä.. Oman pääoman modifioitu duraatio mittaa laitoksen gap-riskille • Mittaria sovelletaan vain altistumisen sen rahoitustoiminnassa. Oman pääoman PV01 tuottokäyrän marginaalisiin johdetaan oman tuottokäyrän pääoman oman 1 peruspisteen arvon pääoman absoluuttista modifioidusta (0,01 %) muutosta, paralleelista duraatiosta, joka siirtymästä. on ja seurausta se mittaa Gap-riski muutoksiin esiintyy, suurempien mittari . korkoliikkeiden Jos voi konveksisuutta aliarvioida |
| pääoman modifioitu duraatio / | Aloituspisteenä kassavirtojen kohdentaminen on kaikkien korkoherkkien maturiteettiluokk instrumenttien iin. Jokaiselle (vain paralleeli riski). • vaikutuksen. Sovelletaan vain tuottokäyrän |
| oman pääoman PV01 | instrumenttityypille valitaan sopiva tuottokäyrä. Jokaisen paralleeleihin siirtymiin. instrumentin modifioitu duraatio lasketaan sen nettonykyarvon • Ei mittaa optioriskiä, ja muutoksesta, joka johtuu tuottokäyrän 1 prosenttiyksikön korkoperusteriskin huomioi paralleelista siirtymästä. Oman pääoman modifioitu duraatio parhaimmillaankin osittain. johdetaan kaavalla varojen modifioitu duraatio kertaa varat jaettuna omalla pääomalla miinus velkojen modifioitu duraatio kertaa velat jaettuna omalla pääomalla. |
| Kassavirran Mittari mallinnus | Huomioitav Kuvaus Mittarin rajoitukset at riskit Oman pääoman PV01 johdetaan kertomalla oman pääoman modifioitu duraatio oman pääoman arvolla (eli varat miinus velat) ja jakamalla se 10 000:lla, jotta tulokseksi saataisiin arvomuutos peruspistettä kohden. Tiettyä maturiteettiluokk aa koskevan instrumentin osittainen modifioitu duraatio lasketaan samoin kuin modifioitu duraatio |
| • Osittain modifioitu duraatio osittainen PV01 / | edellä, vain osittaiseen Nämä arvon maturiteettisegmenteissä. maturiteettiluokk herkkyyden osittaiset paitsi mittariin että mittarit paralleelisti tuottokäyrän voidaan aa osoittavat Jokaiseen vastaavaa soveltaa ei marginaaliseen siirretä rahoitustoiminnan maturiteettiluok tuottokäyrän erilaista koko tuottokäyrää, siirtymän siirtymään segmenttiä. markkina- an suuruutta, tietyissä vaan Gap-riski (paralleeli riski paralleeli riski). ja ei- • • Ei Mittaria marginaalikoron konveksisuutta aliarvioida korkoliikkeiden mittaa sovelletaan korkoperuste- suurempien esiintyy, vaikutuksen. muutoksiin. vain ja mittari optioriskiä. Jos voi jotta tuottokäyrän muodonmuutoksen vaikutus voitaisiin laskea koko salkulle. |
| Korkoskenaariosta osittain tai täysin ehdolliset kassavirrat (oletetaan, että optioiden, Tuottoperus kytkettyjä, teiset: nimenomaisia Kohteena optioita sisältävien nettokorkot instrumenttien, ulojen (NII) nimenomaisten komponentt optioiden ja – i: kehittyneemmissä • NII:n menettelyissä – muutos niiden instrumenttien, joiden maturiteetti riippuu asiakkaiden käyttäytymisestä, | NII:n muutos on tuottoperusteinen mittari, joka mittaa tietyllä aikavälillä (yleensä 1–5 vuotta) tapahtuvaa nettokorkotulojen muutosta, joka aiheutuu äkillisestä tai asteittaisesta korkoliikkeestä. Gap-riski Aloituspisteenä on korkoherkkien instrumenttien kaikkien (paralleeli kassavirtojen kartoitus (jaoteltuihin) maturiteettiluokk iin (tai riski ja ei-yksittäisten positioiden tarkkojen uudelleenhinnoittelupäivien paralleeli käyttö kehittyneemmissä järjestelmissä). riski), korkoperust Laskelmien perusskenaario kuvastaa laitoksen nykyistä eriski ja, jos • Tulos on herkkä mallinnus- ja liiketoimintasuunnitelmaa tulevien liiketoimintatapahtumien kaikki käyttäytymisperusteisille oletuksille. määrän, hinnoittelun ja uudelleenhinnoittelupäivien tuomiseksi kassavirrat • Monimutkaisuus. esiin. Korot, joita käytetään laskemaan tulevat kassavirrat mallinnetaan perusskenaariossa, johdetaan termiinikoroista, asianmukaisista skenaarioriip riskimarginaaleista tai eri instrumentteja koskevista markkinoiden puvaisina, on odottamista koroista. myös NII-muutosten mahdollista laajuutta arvioidessaan pankit käyttävät optioriski. oletuksia ja malleja, joilla ennustetaan korkopolku, olemassa olevien varojen, velkojen ja taseen ulkopuolisten omaisuuserien divestointi sekä niiden mahdollinen korvaaminen. |
| Kassavirran Mittari mallinnus kassavirtojen ajoitus mallinnetaan korkoskenaariosta ehdollisena. | Huomioitav Kuvaus Mittarin rajoitukset at riskit Tuottoperusteiset mittarit voidaan erotella tulevien kassavirtojen esiintuonnin kehitystason mukaan: yksinkertaisissa run-off-malleissa oletetaan, että olemassa olevat varat ja velat erääntyvät korvaamatta; jatkuvissa tasemalleissa oletetaan, että erääntyvät varat ja velat korvataan samanlaisilla instrumenteilla; monimutkaisimmat dynaamiset kassavirtamallit puolestaan kuvastavat liiketoiminnan vastauksia poikkeaviin korkoympäristöihin rahoitustoiminnan koossa ja kokoonpanossa. Kaikkia tuottoperusteisia mittareita voidaan käyttää skenaario- tai stokastisessa analyysissa. Tuottoihin kohdistuva riski (EaR) on esimerkki jälkimmäisestä analyysista, joka mittaa NII:n enimmäismuutoksen tietyllä luottamustasolla. Gap-riski EVE:n muutos on kaikkien niiden kassavirtojen nettonykyarvon (paralleeli • Tulos on herkkä mallinnus- ja muutos, jotka ovat lähtöisin korkomuutoksista aiheutuvista riski ja ei- käyttäytymisperusteisille oletuksille. |
| Taloudelline n Kohteena oman pääoman taloudelline arvo: | rahoitustoiminnan omaisuuseristä, divestoituvat. Korkorisk korkoskenaarioiden in arvioinnin olettaen, varoista, kohdalla perusteena että veloista tai kaikki ∆EVE:n voi ja rahoitustoiminnan olla taseen jakauma ∆EVE ulkopuolisista tiettyjen käyttäen positiot Monte kassavirrat paralleeli riski), korkoperust eriski kaikki ja, jos • • Stokastiset jakautumisoletusta, huomioimaan lineaarisuuksia. Täyden uudelleenarvostuksen mittarit, häntäriskiä jotka eivät ehkä käyttävät ja ei- Monte pysty |
| n arvo (EVE) • EVE:n muutos | Carlo- tai historiallisia simulaatioita. Taloudelliseen arvoon mallinnetaan Carlo -menettelyt ovat kohdistuva riski (EaR) on esimerkki jälkimmäisestä analyysista, joka skenaarioriip laskennallisesti vaativia, ja niiden mittaa oman pääoman enimmäismuutoksen tietyllä puvaisina, tulkinta voi olla hankalaa (”black-luottamustasolla. myös optioriski. • box”). Monimutkaisuus. |