+EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
---+I LUKU
------+1 artikla Kohde
------+2 artikla Soveltamisala
---------+2 artikla 1.
---------+2 artikla 2.
---------+2 artikla 3.
---------+2 artikla 4.
------+3 artikla Poikkeukset
---------+3 artikla 1.
---------+3 artikla 2.
---------+3 artikla 3.
---------+3 artikla 4.
---------+3 artikla 5.
---------+3 artikla 6.
------+4 artikla Määritelmät
---------+4 artikla 1.
---------+4 artikla 2.
---------+4 artikla 3.
---------+4 artikla 4.
------+5 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan määrittäminen
---------+5 artikla 1.
---------+5 artikla 2.
---------+5 artikla 3.
---+II LUKU
------+6 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan toiminnan aloittamista koskevat edellytykset
---------+6 artikla 1.
---------+6 artikla 2.
---------+6 artikla 3.
---------+6 artikla 4.
---------+6 artikla 5.
---------+6 artikla 6.
---------+6 artikla 7.
---------+6 artikla 8.
------+7 artikla Toimilupahakemus
---------+7 artikla 1.
---------+7 artikla 2.
---------+7 artikla 3.
---------+7 artikla 4.
---------+7 artikla 5.
---------+7 artikla 8.
------+8 artikla Toimiluvan myöntämisen edellytykset
---------+8 artikla 1.
---------+8 artikla 2.
---------+8 artikla 3.
---------+8 artikla 4.
---------+8 artikla 5.
---------+8 artikla 6.
------+9 artikla Perustamispääoma ja omat varat
---------+9 artikla 1.
---------+9 artikla 2.
---------+9 artikla 3.
---------+9 artikla 4.
---------+9 artikla 5.
---------+9 artikla 6.
---------+9 artikla 7.
---------+9 artikla 8.
---------+9 artikla 9.
---------+9 artikla 10.
------+10 artikla Muutokset toimiluvan soveltamisalaan
---------+10 artikla 1.
---------+10 artikla 2.
------+11 artikla Toimiluvan peruuttaminen
---+III LUKU
------+1 JAKSO
---------+12 artikla Yleiset periaatteet
------------+12 artikla 1.
------------+12 artikla 2.
------------+12 artikla 3.
------------+12 artikla 4.
---------+13 artikla Palkat ja palkkiot
------------+13 artikla 1.
------------+13 artikla 2.
---------+14 artikla Eturistiriidat
------------+14 artikla 1.
------------+14 artikla 2.
------------+Article 14 2a.
------------+14 artikla 3.
------------+14 artikla 4.
---------+15 artikla Riskienhallinta
------------+15 artikla 1.
------------+15 artikla 2.
------------+15 artikla 3.
------------+Article 15 3a.
------------+15 artikla 4.
------------+Article 15 4a.
------------+Article 15 4b.
------------+Article 15 4c.
------------+Article 15 4d.
------------+Article 15 4e.
------------+Article 15 4f.
------------+Article 15 4g.
------------+Article 15 4h.
------------+Article 15 4i.
------------+15 artikla 5.
---------+16 artikla Maksuvalmiuden hoito
------------+16 artikla 1.
------------+16 artikla 2.
------------+Article 16 2a.
------------+Article 16 2b.
------------+Article 16 2c.
------------+Article 16 2d.
------------+Article 16 2e.
------------+Article 16 2f.
------------+Article 16 2g.
------------+Article 16 2h.
------------+Article 16 2i.
------------+16 artikla 3.
---------+17 artikla
------+2 JAKSO
---------+18 artikla Yleiset periaatteet
------------+18 artikla 1.
------------+18 artikla 2.
---------+19 artikla Arvonmääritys
------------+19 artikla 1.
------------+19 artikla 2.
------------+19 artikla 3.
------------+19 artikla 4.
------------+19 artikla 5.
------------+19 artikla 6.
------------+19 artikla 7.
------------+19 artikla 8.
------------+19 artikla 9.
------------+19 artikla 10.
------------+19 artikla 11.
------+3 JAKSO
---------+20 artikla Tehtävien siirtäminen
------------+20 artikla 1.
------------+20 artikla 2.
------------+20 artikla 3.
------------+Article 20 3a.
------------+20 artikla 4.
------------+20 artikla 5.
------------+20 artikla 6.
------------+Article 20 6a.
------------+20 artikla 7.
------+4 JAKSO
---------+21 artikla Säilytysyhteisö
------------+21 artikla 1.
------------+21 artikla 2.
------------+21 artikla 3.
------------+21 artikla 4.
------------+21 artikla 5.
------------+Article 21 5a.
------------+21 artikla 6.
------------+21 artikla 7.
------------+21 artikla 8.
------------+21 artikla 9.
------------+21 artikla 10.
------------+21 artikla 11.
------------+21 artikla 12.
------------+21 artikla 13.
------------+21 artikla 14.
------------+21 artikla 15.
------------+21 artikla 16.
------------+21 artikla 17.
---+IV LUKU
------+22 artikla Vuosikertomus
---------+22 artikla 1.
---------+22 artikla 2.
---------+22 artikla 3.
---------+22 artikla 4.
------+23 artikla Tiedonantovelvollisuus sijoittajia kohtaan
---------+23 artikla 1.
---------+23 artikla 2.
---------+23 artikla 3.
---------+23 artikla 4.
---------+23 artikla 5.
---------+23 artikla 6.
---------+23 artikla 7.
------+24 artikla Raportointivelvollisuudet toimivaltaisiin viranomaisiin nähden
---------+24 artikla 1.
---------+24 artikla 2.
---------+24 artikla 3.
---------+24 artikla 4.
---------+24 artikla 5.
---------+24 artikla 6.
---+V LUKU
------+1 JAKSO
---------+25 artikla Tietojen käyttö toimivaltaisten viranomaisten toimesta, valvontayhteistyö ja vivutuksen rajat
------------+25 artikla 1.
------------+25 artikla 2.
------------+25 artikla 3.
------------+25 artikla 4.
------------+25 artikla 5.
------------+25 artikla 6.
------------+25 artikla 7.
------------+25 artikla 8.
------------+25 artikla 9.
------+2 JAKSO
---------+26 artikla Soveltamisala
------------+26 artikla 1.
------------+26 artikla 2.
------------+26 artikla 3.
------------+26 artikla 4.
------------+26 artikla 5.
------------+26 artikla 6.
------------+26 artikla 7.
---------+27 artikla Ilmoitus huomattavan omistusosuuden tai määräysvallan hankkimisesta listaamattomassa yhtiössä
------------+27 artikla 1.
------------+27 artikla 2.
------------+27 artikla 3.
------------+27 artikla 4.
------------+27 artikla 5.
---------+28 artikla Tiedonantovelvollisuus hankittaessa määräysvalta
------------+28 artikla 1.
------------+28 artikla 2.
------------+28 artikla 3.
------------+28 artikla 4.
------------+28 artikla 5.
---------+29 artikla Määräysvaltaa listaamattomassa yhtiössä käyttävän vaihtoehtoisen sijoitusrahaston vuosikertomusta koskevat erityissäännökset
------------+29 artikla 1.
------------+29 artikla 2.
------------+29 artikla 3.
---------+30 artikla Yhtiöiden tyhjentäminen varoista
------------+30 artikla 1.
------------+30 artikla 2.
------------+30 artikla 3.
---+VI LUKU
------+30 a artikla Unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan harjoittamaa ennakkomarkkinointia unionissa koskevat edellytykset
---------+30 a artikla 1.
---------+30 a artikla 2.
---------+30 a artikla 3.
---------+30 a artikla 4.
------+31 artikla Unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden markkinointi vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan kotijäsenvaltiossa
---------+31 artikla 1.
---------+31 artikla 2.
---------+31 artikla 3.
---------+31 artikla 4.
---------+31 artikla 5.
---------+31 artikla 6.
------+32 artikla Unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden markkinointi muissa jäsenvaltioissa kuin vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan kotijäsenvaltiossa
---------+32 artikla 1.
---------+32 artikla 2.
---------+32 artikla 3.
---------+32 artikla 4.
---------+32 artikla 5.
---------+32 artikla 6.
---------+32 artikla 7.
---------+32 artikla 8.
---------+32 artikla 9.
------+32a artikla Ilmoittaminen joidenkin tai kaikkien unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osuuksien tai osakkeiden markkinointijärjestelyjen päättämisestä muissa jäsenvaltioissa kuin vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan kotijäsenvaltiossa
---------+32a artikla 1.
---------+32a artikla 2.
---------+32a artikla 3.
---------+32a artikla 4.
---------+32a artikla 5.
---------+32a artikla 6.
---------+32a artikla 7.
---------+32a artikla 8.
------+33 artikla Edellytykset, jotka koskevat niiden unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitoa, jotka ovat sijoittautuneet muihin jäsenvaltioihin, sekä niiden muissa jäsenvaltioissa tarjoamia palveluja
---------+33 artikla 1.
---------+33 artikla 2.
---------+33 artikla 3.
---------+33 artikla 4.
---------+33 artikla 5.
---------+33 artikla 6.
---------+33 artikla 7.
---------+33 artikla 8.
---+VII LUKU
------+34 artikla Edellytykset unioniin sijoittautuneille vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajille, jotka hoitavat unionin ulkopuolelle sijoittautuneita vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, joita ei markkinoida jäsenvaltioissa
---------+34 artikla 1.
---------+34 artikla 2.
---------+34 artikla 3.
------+35 artikla Edellytykset unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan hoitamien, unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinoinnille unionissa passin nojalla
---------+35 artikla 1.
---------+35 artikla 2.
---------+35 artikla 3.
---------+35 artikla 4.
---------+35 artikla 5.
---------+35 artikla 6.
---------+35 artikla 7.
---------+35 artikla 8.
---------+35 artikla 9.
---------+35 artikla 10.
---------+35 artikla 11.
---------+35 artikla 12.
---------+35 artikla 13.
---------+35 artikla 14.
---------+35 artikla 15.
---------+35 artikla 16.
---------+35 artikla 17.
------+36 artikla Edellytykset unioniin sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan hoitamien, unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinoinnille jäsenvaltioissa ilman passia
---------+36 artikla 1.
---------+36 artikla 2.
---------+36 artikla 3.
---------+36 artikla 4.
------+37 artikla Toimiluvan myöntäminen unionin ulkopuolelle sijoittautuneelle vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajalle, joka aikoo hoitaa unioniin sijoittautunutta rahastoa ja/tai markkinoida hoitamaansa rahastoa unionissa 39 tai 40 artiklan mukaisesti
---------+37 artikla 1.
---------+37 artikla 2.
---------+37 artikla 3.
---------+37 artikla 4.
---------+37 artikla 5.
---------+37 artikla 6.
---------+37 artikla 7.
---------+37 artikla 8.
---------+37 artikla 9.
---------+37 artikla 10.
---------+37 artikla 11.
---------+37 artikla 12.
---------+37 artikla 13.
---------+37 artikla 14.
---------+37 artikla 15.
---------+37 artikla 16.
---------+37 artikla 17.
---------+37 artikla 18.
---------+37 artikla 19.
---------+37 artikla 20.
---------+37 artikla 21.
---------+37 artikla 22.
---------+37 artikla 23.
------+38 artikla Unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien toimilupien myöntämisen ja valvonnan vertaisarviointi
---------+38 artikla 1.
---------+38 artikla 2.
---------+38 artikla 3.
---------+38 artikla 4.
---------+38 artikla 5.
---------+38 artikla 6.
---------+38 artikla 7.
---------+38 artikla 8.
---------+38 artikla 9.
---------+38 artikla 10.
------+39 artikla Edellytykset unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien hoitamien, unioniin sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinoinnille unionissa passin nojalla
---------+39 artikla 1.
---------+39 artikla 2.
---------+39 artikla 3.
---------+39 artikla 4.
---------+39 artikla 5.
---------+39 artikla 6.
---------+39 artikla 7.
---------+39 artikla 8.
---------+39 artikla 9.
---------+39 artikla 10.
---------+39 artikla 11.
------+40 artikla Edellytykset unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien hoitamien, unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinoinnille unionissa passin nojalla
---------+40 artikla 1.
---------+40 artikla 2.
---------+40 artikla 3.
---------+40 artikla 4.
---------+40 artikla 5.
---------+40 artikla 6.
---------+40 artikla 7.
---------+40 artikla 8.
---------+40 artikla 9.
---------+40 artikla 10.
---------+40 artikla 11.
---------+40 artikla 12.
---------+40 artikla 13.
---------+40 artikla 14.
---------+40 artikla 15.
---------+40 artikla 16.
---------+40 artikla 17.
------+41 artikla Edellytykset unionin ulkopuolelle sijoittautuneen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien suorittamalle muihin jäsenvaltioihin kuin viitejäsenvaltioon sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoidolle
---------+41 artikla 1.
---------+41 artikla 2.
---------+41 artikla 3.
---------+41 artikla 4.
---------+41 artikla 5.
---------+41 artikla 6.
---------+41 artikla 7.
---------+41 artikla 8.
------+42 artikla Edellytykset unionin ulkopuolelle sijoittautuneiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien hoitamien vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinoinnille jäsenvaltioissa ilman passia
---------+42 artikla 1.
---------+42 artikla 2.
---------+42 artikla 3.
---------+42 artikla 4.
---+VIII LUKU
------+43 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien suorittama vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinointi vähittäissijoittajille
---------+43 artikla 1.
---------+43 artikla 2.
---------+43 artikla 3.
------+43a artikla Vähittäissijoittajien käytettävissä olevat järjestelyt
---------+43a artikla 1.
---------+43a artikla 2.
---------+43a artikla 3.
---+IX LUKU
------+1 JAKSO
---------+44 artikla Toimivaltaisten viranomaisten nimeäminen
---------+45 artikla Toimivaltaisten viranomaisten vastuu jäsenvaltioissa
------------+45 artikla 1.
------------+45 artikla 2.
------------+45 artikla 3.
------------+45 artikla 4.
------------+45 artikla 5.
------------+45 artikla 6.
------------+45 artikla 7.
------------+45 artikla 8.
------------+45 artikla 9.
------------+45 artikla 10.
------------+45 artikla 11.
---------+46 artikla Toimivaltaisten viranomaisten valtuudet
------------+46 artikla 1.
------------+46 artikla 2.
------------+46 artikla 3.
------------+46 artikla 4.
---------+47 artikla Arvopaperimarkkinaviranomaisen valtuudet ja toimivalta
------------+47 artikla 1.
------------+47 artikla 2.
------------+47 artikla 3.
------------+47 artikla 4.
------------+47 artikla 5.
------------+47 artikla 6.
------------+47 artikla 7.
------------+47 artikla 8.
------------+47 artikla 9.
------------+47 artikla 10.
---------+48 artikla Hallinnolliset seuraamukset
------------+48 artikla 1.
------------+48 artikla 2.
------------+48 artikla 3.
---------+49 artikla Valitusoikeus
------------+49 artikla 1.
------------+49 artikla 2.
------+2 JAKSO
---------+50 artikla Yhteistyövelvollisuus
------------+50 artikla 1.
------------+50 artikla 2.
------------+50 artikla 3.
------------+50 artikla 4.
------------+50 artikla 5.
------------+Article 50 5a.
------------+Article 50 5b.
------------+Article 50 5c.
------------+Article 50 5d.
------------+Article 50 5e.
------------+Article 50 5f.
------------+Article 50 5g.
------------+Article 50 5h.
------------+50 artikla 6.
------------+50 artikla 7.
---------+51 artikla Henkilötietojen siirto ja säilyttäminen
------------+51 artikla 1.
------------+51 artikla 2.
---------+52 artikla Tietojen luovuttaminen kolmansille maille
------------+52 artikla 1.
------------+52 artikla 2.
---------+53 artikla Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien toiminnasta järjestelmään mahdollisesti aiheutuvia vaikutuksia koskeva tietojenvaihto
------------+53 artikla 1.
------------+53 artikla 2.
------------+53 artikla 3.
------------+53 artikla 4.
---------+54 artikla Valvontaan liittyvä yhteistyö
------------+54 artikla 1.
------------+54 artikla 2.
------------+54 artikla 3.
------------+54 artikla 4.
---------+55 artikla Riitojen ratkaiseminen
---+X LUKU
------+56 artikla Siirretyn säädösvallan käyttäminen
---------+56 artikla 1.
---------+56 artikla 2.
---------+56 artikla 3.
------+57 artikla Säädösvallan siirron peruuttaminen
---------+57 artikla 1.
---------+57 artikla 2.
---------+57 artikla 3.
------+58 artikla Delegoitujen säädösten vastustaminen
---------+58 artikla 1.
---------+58 artikla 2.
---------+58 artikla 3.
------+59 artikla Täytäntöönpanotoimenpiteet
---------+59 artikla 1.
---------+59 artikla 2.
------+60 artikla Poikkeusten julkistaminen
------+61 artikla Siirtymäsäännökset
---------+61 artikla 1.
---------+61 artikla 2.
---------+61 artikla 3.
---------+61 artikla 4.
---------+61 artikla 6.
------+63 artikla Direktiivin 2009/65/EY muuttaminen
------+64 artikla Asetuksen (EY) N:o 1060/2009 muuttaminen
------+65 artikla Asetuksen (EU) N:o 1095/2010 muuttaminen
------+66 artikla Saattaminen osaksi kansallista lainsäädäntöä
---------+66 artikla 1.
---------+66 artikla 2.
---------+66 artikla 3.
---------+66 artikla 4.
---------+66 artikla 5.
---------+66 artikla 6.
------+67 artikla Direktiivin 35 ja 37–41 artiklan soveltamista koskeva delegoitu säädös
---------+67 artikla 1.
---------+67 artikla 2.
---------+67 artikla 3.
---------+67 artikla 4.
---------+67 artikla 5.
---------+67 artikla 6.
---------+67 artikla 7.
------+68 artikla Direktiivin 36 ja 42 artiklan soveltamisen lopettamista koskeva delegoitu säädös
---------+68 artikla 1.
---------+68 artikla 2.
---------+68 artikla 3.
---------+68 artikla 4.
---------+68 artikla 5.
---------+68 artikla 6.
---------+68 artikla 7.
------+69 artikla Uudelleentarkastelu
---------+69 artikla 1.
---------+69 artikla 2.
---------+69 artikla 3.
---------+69 artikla 4.
------+69a artikla Passijärjestelmän arviointi
------+69 -a artikla Muu uudelleentarkastelu
---------+69 -a artikla 1.
---------+69 -a artikla 2.
---------+69 -a artikla 3.
---------+69 -a artikla 4.
------+69 b artikla Tietojen saatavuus eurooppalaisessa keskitetyssä yhteyspisteessä
------+70 artikla Voimaantulo
------+71 artikla Osoitus
---+LIITE I
---+LIITE II
---+LIITE III
---+LIITE IV
---+LIITE V AVOIMIA VAIHTOEHTOISIA SIJOITUSRAHASTOJA HOITAVIEN VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN HOITAJIEN SAATAVILLA OLEVAT MAKSUVALMIUDEN HOIDON VÄLINEET
 English - European Union - Financial Industry -

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI 2011/61/EU,

annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011,

vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

1. Yleiskatsaus

,
I LUKU I LUKU
II LUKU II LUKU
III LUKU III LUKU
IV LUKU IV LUKU
V LUKU V LUKU
VI LUKU VI LUKU
VII LUKU VII LUKU
VIII LUKU VIII LUKU
IX LUKU IX LUKU
X LUKU X LUKU
LIITE I



LIITE I

1. Sijoitustenhoitotoiminnot, jotka vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan on vähintään suoritettava vaihtoehtoista sijoitusrahastoa hoitaessaan:

a) 

salkunhoito;

b) 

riskienhallinta.

2. Muut toiminnot, joita vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi lisäksi suorittaa vaihtoehtoisen sijoitusrahaston yhteisen hoidon yhteydessä:

a) 

hallinnointi:

i) 

lakisääteiset ja rahastonhoitoon liittyvät kirjanpitopalvelut;

ii) 

asiakastiedustelut;

iii) 

arvonmääritys ja hinnoittelu, veroilmoitukset mukaan luettuina;

iv) 

säännösten noudattamisen seuranta;

v) 

osuudenhaltija- tai osakkeenomistajarekisterin ylläpito;

vi) 

tulojen jakaminen;

vii) 

osuuksien/osakkeiden liikkeeseenlasku ja lunastaminen;

viii) 

sopimusten selvitystoiminta, osuustodistusten toimitus mukaan luettuna;

ix) 

tietojen kirjaaminen;

b) 

markkinointi;

c) 

vaihtoehtoistensijoitusrahastojen varoihin liittyvä toiminta eli vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan luottamusvelvollisuuksien täyttämiseksi tarpeelliset palvelut, toimitilojen ylläpito, kiinteistöjen hallinnointitoimet, yritysten neuvonta pääomarakennetta koskevissa asioissa, teollisuusstrategia ja siihen liittyvät asiat, sulautumisiin liittyvä neuvonta ja palvelut ja yritysten hankkiminen ja vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitamiseen ja yhtiöihin ja muihin varoihin, joihin se on sijoittanut, hoitamiseen liittyvät palvelut;

▼M9

d) 

Lainojen alullepano vaihtoehtoisen sijoitusrahaston lukuun;

e) 

Arvopaperistamiserillisyhtiöiden hoitaminen.

▼B

LIITE II



LIITE II

PALKKA- JA PALKKIOPOLITIIKKA

1. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien on ottaessaan käyttöön ja soveltaessaan kokonaispalkkaa ja -palkkioita, mukaan luettuina palkka ja harkinnanvaraiset eläke-etuudet, koskevaa politiikkaa niitä henkilöstöryhmiä varten, mukaan luettuina ylin johto, riskinottoa edellyttävissä tehtävissä toimivat, valvontatehtävissä toimivat sekä työntekijät, joiden saama kokonaispalkka tai -palkkio sijoittuu samaan palkka- ja palkkiohaarukkaan ylimmän johdon ja riskinottoa edellyttävissä tehtävissä toimivien kanssa, joiden ammatillisella toiminnalla on olennainen vaikutus vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien tai niiden hoitamien vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen riskiprofiileihin, noudatettava seuraavia periaatteita tavalla, joka on asianmukainen niiden kokoon, sisäiseen organisaatioon sekä niiden toiminnan luonteeseen, laajuuteen ja monitahoisuuteen nähden:

a) 

Palkka- ja palkkiopolitiikka on sopusoinnussa moitteettoman ja tehokkaan riskienhallinnan kanssa ja edistää sitä eikä kannusta riskinottoon, joka on ristiriidassa niiden hoitamien rahastojen riskiprofiilien tai sääntöjen tai perustamisasiakirjojen kanssa.

b) 

Palkka- ja palkkiopolitiikka on sopusoinnussa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan ja sen hoitamien rahastojen tai niiden sijoittajien liiketoimintastrategian, tavoitteiden, arvojen ja etujen kanssa, ja siihen sisältyy toimenpiteitä eturistiriitojen välttämiseksi.

c) 

Johtoelin hyväksyy vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan valvojan ominaisuudessa palkka- ja palkkiopolitiikan yleiset periaatteet ja tarkistaa niitä säännöllisin väliajoin ja on vastuussa tämän politiikan täytäntöönpanosta.

d) 

Palkka- ja palkkiopolitiikan täytäntöönpanon osalta suoritetaan vähintään kerran vuodessa keskitetty ja riippumaton sisäinen arviointi, jossa arvioidaan johtoelimen valvojan ominaisuudessa hyväksymien palkka- ja palkkiopolitiikan ja -menettelyjen noudattamista.

e) 

Valvontatehtäviin osallistuva henkilöstö saa korvauksen tehtäviinsä liittyvien tavoitteiden saavuttamisen perusteella riippumatta sen valvomien liiketoimintasektorien tuloksesta.

f) 

Palkka- ja palkkiokomitea valvoo suoraan riskienhallintaa ja vaatimusten noudattamista koskevissa tehtävissä toimivien ylempien toimihenkilöiden palkkaa ja palkkioita.

g) 

Jos palkka ja palkkiot ovat tulosperusteisia, palkan ja palkkioiden kokonaismäärä perustuu arvioon yksilön tuloksesta ja kyseisen liiketoimintayksikön tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston tuloksesta sekä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan kokonaistuloksesta, ja yksilökohtaista tulosta arvioitaessa otetaan huomioon sekä taloudelliset että muut perusteet.

h) 

Tuloksen arviointi toteutetaan osana vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan hoitamien vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen elinkaaren mukaista monivuotista kehystä, jotta arviointi perustuisi pidemmän aikavälin tulokseen ja jotta palkan ja palkkioiden tulosperusteisen osan suoritus jakautuisi sellaiselle ajanjaksolle, että voidaan ottaa huomioon sen hoitamien rahastojen lunastuspolitiikka ja niiden sijoitusriskit.

i) 

Palkan ja palkkioiden taattu muuttuva osa on poikkeus, sitä maksetaan vain uuden henkilöstön palkkaamisen yhteydessä ja ainoastaan ensimmäisenä vuonna.

j) 

Palkan ja palkkioiden kiinteät ja muuttuvat osat tasapainotetaan asianmukaisesti ja riittävän suuri osuus kokonaispalkasta ja -palkkioista säilytetään kiinteänä, jotta pystytään noudattamaan täysin joustavaa muuttuvien palkkio-osien politiikkaa, jonka mukaisesti muuttuva palkkio-osa saatetaan myös jättää maksamatta.

k) 

Sopimuksen ennenaikaiseen päättymiseen perustuvat maksut perustuvat pidemmän aikavälin tulokseen, ja ne suunnitellaan siten, että epäonnistumista ei palkita.

l) 

Muuttuvia palkkio-osia tai muuttuvien palkkio-osien pooleja laskettaessa käytettäviä tuloksen mittausmenetelmiä voidaan mukauttaa kaikentyyppisten nykyisten ja tulevien riskien valossa.

m) 

Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen oikeudellisen muodon sekä sen sääntöjen tai perustamisasiakirjojen mukaan merkittävä osa ja joka tapauksessa vähintään 50 prosenttia kaikista muuttuvista palkkio-osista maksetaan asianomaisen rahaston osuuksina tai osakkeina tai vastaavina omistusosuuksina tai osakkeisiin liittyvinä välineinä tai vastaavina muina kuin käteisvälineinä, paitsi jos vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoito muodostaa vain alle 50 prosenttia hoitajan hoitamasta kokonaissalkusta, jolloin 50 prosentin vähimmäisrajaa ei sovelleta.

Tässä alakohdassa tarkoitettuihin välineisiin sovelletaan asianmukaista yhtiöön jätettävää voittoa koskevaa politiikkaa, jonka tarkoituksena on saada kannustimet vastaamaan vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan ja sen hoitamien vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen sekä niiden sijoittajien etuja. Jäsenvaltiot tai niiden toimivaltaiset viranomaiset voivat asettaa rajoituksia näiden välineiden tyypeille ja rakenteille tai tarpeen mukaan kieltää tietyt välineet. Tätä kohtaa sovelletaan sekä n alakohdan mukaisesti lykättyyn muuttuvan palkkio-osan osuuteen että lykkäämättömän muuttuvan palkkio-osan osuuteen.

n) 

Merkittävä osa eli vähintään 40 prosenttia muuttuvan palkkio-osan maksamisesta lykätään ajanjaksolle, joka on asianmukainen kyseisen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen elinkaareen ja lunastuspolitiikkaan nähden, ja se mukautetaan kyseisen rahaston riskien luonteeseen.

Tässä alakohdassa tarkoitetun ajanjakson olisi oltava vähintään kolmesta viiteen vuotta, paitsi jos kyseisen rahaston elinkaari on lyhyempi; maksamista koskevien lykkäämisjärjestelyjen mukaisesti maksettavan palkan ja palkkioiden käyttöoikeus syntyy maksujen suhteessa; jos muuttuva palkkio-osa on erityisen suuri, määrästä jaksotetaan vähintään 60 prosenttia.

o) 

Muuttuva palkkio-osa, johon sisältyy osuus, jonka maksamista on lykätty, maksetaan tai oikeus siihen syntyy ainoastaan, jos se on kestävää vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan taloudellisen kokonaistilanteen huomioon ottaen ja perusteltua liiketoimintayksikön, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen ja kyseisen yksilön tuloksen huomioon ottaen.

Muuttuvan palkkio-osan kokonaismäärä pienenee huomattavasti, jos vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan tai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen taloudellinen tulos heikkenee tai on tappiollinen, kun otetaan huomioon sekä nykyiset korvaukset että vähennykset aiemmin ansaittujen määrien suorituksissa, mukaan luettuina malus- tai takaisinperintäjärjestelyissä;

p) 

Eläkepolitiikka on sopusoinnussa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan ja sen hoitamien vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen liiketoimintastrategian, tavoitteiden, arvojen ja pitkän aikavälin etujen kanssa.

Jos työntekijä lähtee vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan palveluksesta ennen eläkeikää, mainitun hoitajan olisi pidettävä harkinnanvaraiset eläke-etuudet hallussaan viiden vuoden ajan m alakohdassa määriteltyinä välineinä. Jos työntekijä saavuttaa eläkeiän, harkinnanvaraiset eläke-etuudet olisi maksettava työntekijälle m alakohdassa määriteltyinä välineinä viiden vuoden säilytysajan mukaisesti;

q) 

Henkilöstöltä on vaadittava sitoumus siitä, ettei se käytä henkilökohtaisia suojausstrategioita tai palkkaan ja palkkioihin liittyvää vakuutusta ja vastuuvakuutusta palkka- ja palkkiojärjestelyihinsä sisältyvien riskinsovittamisvaikutusten vähentämiseksi.

r) 

Muuttuvaa palkkio-osaa ei makseta sellaisten välineiden tai menetelmien kautta, joiden avulla voidaan välttää tämän direktiivin vaatimukset.

2. Edellä 1 kohdassa esitettyjä periaatteita sovelletaan kaikentyyppisiin vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan maksamiin palkkoihin ja palkkioihin, vaihtoehtoisen sijoitusrahaston itse suoraan maksamiin määriin, voitonjako-osuudet mukaan luettuina, ja vaihtoehtoisen sijoitusrahaston osuuksien tai osakkeiden siirtoihin, jotka tehdään sellaisten henkilöstöryhmien etuuksiin, mukaan luettuina ylin johto, riskinottoa edellyttävissä tehtävissä toimivat, valvontatehtävissä toimivat sekä työntekijät, joiden saama kokonaispalkka tai -palkkio sijoittuu samaan palkka- ja palkkiohaarukkaan ylimmän johdon ja riskinottoa edellyttävissä tehtävissä toimivien kanssa, joiden ammatillisella toiminnalla on olennainen vaikutus sen riskiprofiiliin tai sen hoitamien rahastojen riskiprofiileihin.

3. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien, jotka ovat merkittäviä kokonsa tai hoitamiensa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen koon, sisäisen organisaationsa sekä toimintansa luonteen, laajuuden ja monitahoisuuden perusteella, on perustettava palkka- ja palkkiokomitea. Palkka- ja palkkiokomitea on muodostettava siten, että se kykenee pätevästi ja riippumattomasti arvioimaan palkka- ja palkkiopolitiikkaa ja -käytäntöjä sekä riskienhallintaa varten luotuja kannustimia.

Palkka- ja palkkiokomitea on vastuussa palkkaa ja palkkioita koskevien päätösten valmistelusta, mukaan luettuina päätökset, jotka vaikuttavat vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan tai vaihtoehtoisen sijoitusrahaston riskeihin ja riskienhallintaan ja jotka johtoelimen on tehtävä valvojan ominaisuudessa. Palkka- ja palkkiokomitean puheenjohtajana toimii johtoelimen jäsen, joka ei kuulu toimivaan johtoon kyseisessä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajassa. Palkka- ja palkkiokomitean jäsenten on oltava johtoelimen jäseniä, jotka eivät kuulu toimivaan johtoon kyseisessä vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajassa.
LIITE III



LIITE III

ASIAKIRJAT JA TIEDOT, JOTKA ON ANNETTAVA, KUN VAIHTOEHTOISTA SIJOITUSRAHASTOA AIOTAAN MARKKINOIDA VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN KOTIJÄSENVALTIOSSA

a) 

Ilmoitus, joka sisältää toimintaohjelman, josta käyvät ilmi vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, joita vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja aikoo markkinoida, sekä se, minne rahastot ovat sijoittautuneet;

b) 

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston säännöt tai perustamisasiakirjat;

c) 

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston säilytysyhteisön tunnistetiedot;

d) 

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston kuvaus ja muut tiedot, jotka annetaan sijoittajille;

e) 

tiedot siitä, minne kohderahastona toimiva vaihtoehtoinen sijoitusrahasto on sijoittautunut, jos vaihtoehtoinen sijoitusrahasto toimii syöttörahastona;

f) 

mahdolliset 23 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut lisätiedot kustakin vaihtoehtoisesta sijoitusrahastosta, jota vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja aikoo markkinoida;

g) 

soveltuvin osin tiedot järjestelyistä, joilla estetään vaihtoehtoisen sijoitusrahaston osakkeiden tai osuuksien markkinointi vähittäissijoittajille, myös tapauksissa, joissa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja tukeutuu vaihtoehtoisen sijoitusrahaston suhteen sijoituspalvelujen tarjonnassa riippumattomien yhteisöjen toimintaan.
LIITE IV



LIITE IV

ASIAKIRJAT JA TIEDOT, JOTKA ON ANNETTAVA, KUN VAIHTOEHTOISTA SIJOITUSRAHASTOA AIOTAAN MARKKINOIDA MUISSA JÄSENVALTIOISSA KUIN VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN HOITAJAN KOTIJÄSENVALTIOSSA

a) 

Ilmoitus, joka sisältää toimintaohjelman, josta käyvät ilmi vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, joita vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja aikoo markkinoida, sekä se, minne rahastot ovat sijoittautuneet;

b) 

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston säännöt tai perustamisasiakirjat;

c) 

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston säilytysyhteisön tunnistetiedot;

d) 

vaihtoehtoisen sijoitusrahaston kuvaus ja muut tiedot, jotka annetaan sijoittajille;

e) 

tiedot siitä, minne kohderahastona toimiva vaihtoehtoinen sijoitusrahasto on sijoittautunut, jos vaihtoehtoinen sijoitusrahasto toimii syöttörahastona;

f) 

mahdolliset 23 artiklan 1 kohdassa tarkoitetut lisätiedot kustakin vaihtoehtoisesta sijoitusrahastosta, jota vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja aikoo markkinoida;

g) 

tieto yhdestä tai useammasta jäsenvaltiosta, jossa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja aikoo markkinoida vaihtoehtoisen sijoitusrahaston osuuksia tai osakkeita ammattimaisille sijoittajille;

h) 

tiedot vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen markkinointia koskevista järjestelyistä sekä soveltuvin osin tiedot järjestelyistä, joilla estetään vaihtoehtoisen sijoitusrahaston osuuksien tai osakkeiden markkinointi vähittäissijoittajille, myös tapauksissa, joissa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja tukeutuu vaihtoehtoisen sijoitusrahaston suhteen sijoituspalvelujen tarjonnassa riippumattomien yhteisöjen toimintaan;

▼M5

i) 

tiedot, mukaan lukien osoite, joita vastaanottavan jäsenvaltion toimivaltaiset viranomaiset tarvitsevat mahdollisten sovellettavien lakisääteisten palkkioiden tai maksujen perimiseen tai niistä ilmoittamiseen;

j) 

tiedot järjestelyistä 43 a artiklassa tarkoitettujen tehtävien hoitamiseksi.
LIITE V AVOIMIA VAIHTOEHTOISIA SIJOITUSRAHASTOJA HOITAVIEN VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN HOITAJIEN SAATAVILLA OLEVAT MAKSUVALMIUDEN HOIDON VÄLINEET



LIITE V

AVOIMIA VAIHTOEHTOISIA SIJOITUSRAHASTOJA HOITAVIEN VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN HOITAJIEN SAATAVILLA OLEVAT MAKSUVALMIUDEN HOIDON VÄLINEET

1. Merkintöjen, takaisinostojen ja lunastusten keskeyttäminen: merkintöjen, takaisinostojen ja lunastusten keskeyttämisellä tarkoitetaan sitä, että estetään väliaikaisesti rahaston osuuksien tai osakkeiden merkintä, takaisinosto ja lunastus.

2. Lunastusrajoitus: lunastusrajoituksella tarkoitetaan sitä, että osuudenhaltijoiden tai osakkeenomistajien oikeutta lunastaa osuuksiaan tai osakkeitaan rajoitetaan väliaikaisesti ja osittain, jolloin sijoittajat voivat lunastaa vain tietyn osan osuuksistaan tai osakkeistaan.

3. Irtisanomisaikojen pidentäminen: irtisanomisaikojen pidentämisellä tarkoitetaan sen rahastoon sovellettavan asianmukaisen vähimmäisajan pidentämistä, jota ennen osuudenhaltijoiden tai osakkeenomistajien on ilmoitettava rahastonhoitajille osuuksiensa tai osakkeidensa lunastamisesta.

4. Lunastusmaksu: lunastusmaksulla tarkoitetaan ennalta määritetyn vaihteluvälin mukaista ja likviditeettikustannukset huomioivaa maksua, jonka osuudenhaltijat tai osakkeenomistajat maksavat rahastolle osuuksia tai osakkeita lunastaessaan ja jolla varmistetaan, ettei rahastoon jääville osuudenhaltijoille tai osakkeenomistajille koidu kohtuuttomasti haittaa.

5. Joustava hinnoittelu: joustavalla hinnoittelulla tarkoitetaan ennalta määritettyä mekanismia, jolla sijoitusrahaston osuuksien tai osakkeiden nettoarvoa mukautetaan soveltamalla likviditeettikustannuksia ilmentävää tekijää (”joustotekijä”).

6. Kaksoishinnoittelu: kaksoishinnoittelulla tarkoitetaan ennalta määritettyä mekanismia, jolla sijoitusrahaston osuuksien tai osakkeiden merkintä-, takaisinosto- ja lunastushinnat määritetään mukauttamalla osuuden tai osakkeen nettoarvoa likviditeettikustannuksia ilmentävällä tekijällä.

7. Diluutiosuojamaksu: diluutiosuojamaksulla tarkoitetaan maksua, jonka osuudenhaltija tai osakkeenomistaja maksaa rahastolle osuuksien tai osakkeiden merkinnän, takaisinoston tai lunastamisen yhteydessä, jolla hyvitetään rahastolle liiketoimen koosta juontuvat likviditeettikustannukset ja jolla varmistetaan, ettei muille osuudenhaltijoille tai osakkeenomistajille koidu kohtuuttomasti haittaa.

8. Apporttina tehtävä lunastus: apporttina tehtävällä lunastuksella tarkoitetaan rahaston hallussa olevien varojen siirtämistä käteisvarojen sijaan osuudenhaltijoiden tai osakkeenomistajien lunastuspyyntöjen täyttämiseksi.

9. Side pockets -järjestelyt: side pockets -järjestelyillä tarkoitetaan sellaisten varojen, joiden taloudelliset tai oikeudelliset ominaisuudet ovat muuttuneet merkittävästi tai jotka ovat käyneet poikkeuksellisten olosuhteiden vuoksi epävarmoiksi, erottamista rahaston muista varoista.

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit

Linkitetyt tehtävät

Linkit
is related to Imported: Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) (CELEX:02011L0061-20260416)