4. Para efeitos do n.o 1, alínea c), para testar a prudência dos métodos de substituição, as autoridades competentes devem selecionar uma amostra de métodos e aplicar, para cada método de substituição, todas as etapas seguintes pela ordem indicada a seguir:
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a)
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Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas de uma amostra de fatores de risco para os quais não tenham sido utilizados dados aproximados e que, caso tivessem sido utilizados dados aproximados, teriam seguido o método de substituição que está a ser avaliado;
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b)
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Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas que seriam utilizadas aplicando o método de substituição que está a ser avaliado às séries cronológicas dos fatores de risco referidas na alínea a);
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c)
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Para as duas séries cronológicas, obter as volatilidades dos fatores de risco no período de esforço e no último período de 12 meses e verificar se a volatilidade resultante das séries cronológicas com dados aproximados referidas na alínea b) não subestima a volatilidade resultante das séries cronológicas referidas na alínea a).
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Ao aplicarem esse método de avaliação, as autoridades competentes devem escolher uma amostra de fatores de risco que reflita uma variedade de métodos de substituição, nomeadamente, quando utilizados, modelos de fatores, aproximações beta e afetação dos fatores de risco a índices de referência, incluindo denominações representativas de um determinado setor e região ou índices.