(4) În sensul alineatului (1) litera (c), pentru a testa caracterul prudent al abordărilor care implică substituenți, autoritățile competente selectează un eșantion de abordări și parcurg, pentru fiecare abordare care implică substituenți, toate etapele următoare, în următoarea ordine:
|
(a)
|
solicită instituției să furnizeze seriile de timp ale unui eșantion de factori de risc pentru care nu se utilizează substituenți și care, în cazul în care s-ar utiliza substituenți, ar urma abordarea care implică substituenți evaluată;
|
|
(b)
|
solicită instituției să furnizeze seriile de timp care ar fi utilizate prin aplicarea abordării care implică substituenți evaluate la seriile de timp ale factorilor de risc menționate la litera (a);
|
|
(c)
|
pentru ambele serii de timp, obțin volatilitățile factorilor de risc în perioada de criză și în ultima perioadă de 12 luni și verifică dacă volatilitatea care rezultă din seriile de timp pentru care se utilizează substituenți menționate la litera (b) nu subestimează volatilitatea rezultată din seriile de timp menționate la litera (a).
|
Atunci când aplică metoda de evaluare respectivă, autoritățile competente aleg un eșantion de factori de risc care reflectă o varietate de abordări care implică substituenți, inclusiv, în cazul în care se apelează la acestea, modele de factori, aproximări beta și punerea în corespondență a factorilor de risc cu criterii de referință, inclusiv cu denumiri reprezentative pentru un anumit sector și o anumită regiune sau indici.