Artigo 34.o Avaliação dos dados aproximados

Artigo 34.o 1

1. Ao avaliarem se o modelo interno de uma instituição é aplicado com integridade tal como exigido pelo artigo 325.o-BI, n.o 1, do Regulamento (UE) n.o 575/2013 em relação aos requisitos relativos à utilização de dados aproximados, as autoridades competentes devem verificar se:

a)

A instituição, no âmbito das políticas internas referidas no artigo 325.o-BI, n.o 1, alínea e), do Regulamento (UE) n.o 575/2013, estabeleceu critérios que definem:

i)	quando são utilizados dados aproximados para um fator de risco,

ii)	a forma como seriam utilizados os dados aproximados para um fator de risco caso este estivesse sujeito a um método de substituição;

b)

As políticas internas referidas no artigo 325.o-BI, n.o 1, alínea e), do Regulamento (UE) n.o 575/2013 abrangem todos os métodos de substituição usados pela instituição, incluindo, quando são utilizados:

i)	modelos de fatores,

ii)	aproximações beta,

iii)	afetação dos fatores de risco a índices de referência, incluindo denominações representativas do setor e da região ou índices;

c)

Para os fatores de risco não modelizáveis, existe uma justificação clara para a utilização de um método de substituição, apesar de o número de retornos N nas séries cronológicas para o fator de risco resultante do artigo 7.o do Regulamento Delegado (UE) 2024/397 permitir a utilização do método histórico ou do método sigma assimétrico referidos, respetivamente, nos artigos 8.o e 9.° do mesmo regulamento delegado;

d)

O método de dados aproximados utilizado para o fator de risco é adequado e garante, conforme exigido pelo artigo 325.o-BH, n.o 1, alínea g), do Regulamento (UE) n.o 575/2013, uma calibração prudente dos cenários de choques futuros para os fatores de risco modelizáveis e dos cenários extremos de choque futuro para fatores de risco não modelizáveis;

e)

No caso dos fatores de risco para os quais são utilizados dados aproximados apenas para períodos específicos das séries cronológicas, não existem saltos anómalos entre as partes da série cronológica em que são utilizados dados aproximados e as partes da série cronológica em que não são utilizados dados aproximados.

Artigo 34.o 2

2. Para efeitos do n.o 1, alínea c), as autoridades competentes devem verificar, numa amostra de fatores de risco para os quais foram utilizados dados aproximados, se:

a)	O método de substituição utilizado para esses fatores de risco é o método descrito nas políticas internas referidas no n.o 1, alínea a), e os dados aproximados utilizados são economicamente significativos;

b)	O risco de base entre esse fator de risco, para o qual foram utilizados dados aproximados, e outros fatores de risco é devidamente tido em conta, incluindo nos casos em que são utilizados dados aproximados para diferentes fatores de risco afetando-os ao mesmo fator de risco;

c)	Não há casos em que, devido à utilização de dados aproximados, o risco específico não seja devidamente tido em conta.

Ao aplicarem esse método de avaliação, as autoridades competentes devem escolher uma amostra de fatores de risco que reflita uma variedade de métodos de substituição, nomeadamente, quando utilizados, modelos de fatores, aproximações beta e afetação dos fatores de risco a índices de referência, incluindo denominações representativas do setor e da região ou índices.

Artigo 34.o 3

3. Para efeitos do n.o 1, alínea c), as autoridades competentes devem, numa amostra de fatores de risco para os quais foram utilizados dados aproximados no último período de 12 meses:

a)

Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas dos fatores de risco para os quais foram utilizados dados aproximados, tal como utilizados no modelo interno de medição dos riscos, e as séries cronológicas dos fatores de fixação de preços correspondentes utilizados no processo de avaliação no final do dia;

b)	Verificar se as volatilidades das duas séries cronológicas referidas na alínea a) não divergem substancialmente;

c)	Verificar se as duas séries cronológicas estão altamente correlacionadas.

Ao aplicarem esse método de avaliação, as autoridades competentes devem escolher uma amostra de fatores de risco que reflita uma variedade de métodos de substituição, nomeadamente, quando utilizados, modelos de fatores, aproximações beta e afetação dos fatores de risco a índices de referência, incluindo denominações representativas de um determinado setor e região ou índices.

Artigo 34.o 4

4. Para efeitos do n.o 1, alínea c), para testar a prudência dos métodos de substituição, as autoridades competentes devem selecionar uma amostra de métodos e aplicar, para cada método de substituição, todas as etapas seguintes pela ordem indicada a seguir:

a)	Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas de uma amostra de fatores de risco para os quais não tenham sido utilizados dados aproximados e que, caso tivessem sido utilizados dados aproximados, teriam seguido o método de substituição que está a ser avaliado;

b)	Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas que seriam utilizadas aplicando o método de substituição que está a ser avaliado às séries cronológicas dos fatores de risco referidas na alínea a);

c)

Para as duas séries cronológicas, obter as volatilidades dos fatores de risco no período de esforço e no último período de 12 meses e verificar se a volatilidade resultante das séries cronológicas com dados aproximados referidas na alínea b) não subestima a volatilidade resultante das séries cronológicas referidas na alínea a).

Ao aplicarem esse método de avaliação, as autoridades competentes devem escolher uma amostra de fatores de risco que reflita uma variedade de métodos de substituição, nomeadamente, quando utilizados, modelos de fatores, aproximações beta e afetação dos fatores de risco a índices de referência, incluindo denominações representativas de um determinado setor e região ou índices.

Artigo 34.o 5

5. Para efeitos do n.o 1, alínea c), as autoridades competentes devem, numa amostra de fatores de risco não modelizáveis para os quais tenham sido utilizados dados aproximados no período de esforço apesar de o número de retornos N nas séries cronológicas para o fator de risco resultante do artigo 7.o do Regulamento Delegado (UE) 2024/397 permitir a utilização do método histórico ou do método sigma assimétrico referidos, respetivamente, nos artigos 8.o e 9.° do mesmo regulamento delegado:

a)	Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas originais dos fatores de risco antes de ter sido utilizado qualquer método de substituição;

b)	Exigir que a instituição forneça as séries cronológicas utilizadas para os fatores de risco relativamente aos quais foram utilizados dados aproximados;

c)

Comparar os choques calibrados ascendentes e descendentes resultantes da aplicação dos artigos 8.o e 9.° do Regulamento Delegado (UE) 2024/397 às séries cronológicas referidas nas alíneas a) e b) do presente número, e verificar se os choques resultantes da série cronológica em que foram utilizados dados aproximados não são sistematicamente menos prudentes do que os choques obtidos com a utilização da série cronológica original.

Ao aplicarem esse método de avaliação, as autoridades competentes devem escolher uma amostra de fatores de risco que reflita uma variedade de métodos de substituição, nomeadamente, quando utilizados, modelos de fatores, aproximações beta e afetação dos fatores de risco a índices de referência, incluindo denominações representativas do setor e da região ou índices.

Artigo 34.o Avaliação dos dados aproximados

1. Visão geral

1.1 Referências

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

3. Normas relacionadas