3. Parametrizace standardizovaných scénářů úrokových šoků

Pro každou měnu c určenou velikost paralelních, krátkodobých a dlouhodobých okamžitých šoků pro „bezrizikovou“ úrokovou sazbu by měla být použita následující parametrizace šesti scénářů úrokových šoků:

• (i) Paralelní šok pro měnu c: konstantní paralelní šok směrem nahoru nebo dolů ve všech časových pásmech fixace úrokové sazby:
• (ii) Krátkodobý šok pro měnu c: ∆𝑅𝑅 šok 𝑜𝑜𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑜𝑜𝑎𝑎 směrem , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 nahoru )= ± 𝑅𝑅 � nebo 𝑜𝑜𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑜𝑜𝑎𝑎 dolů, , 𝑜𝑜 který je největší ve středu

nejkratší doby splatnosti. Tento šok, skrze upravující skalární −𝑡𝑡 k , kde , se snižuje k nule v nejdelším okamžiku časové struktury¹³ . Kde t k je střed 𝑥𝑥 (v čase) k-tého časového pásma a t K je střed (v čase) posledního časového 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 pásma ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ): = 𝑒𝑒 𝑥𝑥 = 4

• (iii) Dlouhodobý ∆𝑅𝑅 šok 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 pro , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 měnu 𝑜𝑜 )= c: ± Tento 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 šok , 𝑜𝑜 ∙ se 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 používá ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 )= pouze ± 𝑅𝑅� v 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 případě , 𝑜𝑜 ∙𝑒𝑒 rotačních 𝑥𝑥 šoků. Šok je největší ve středu nejdelší doby splatnosti a souvisí s krátkodobým faktorem jako :

𝑆𝑆 𝑙𝑙𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 1 − 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) k

• (iv) Rotační šoky ∆𝑅𝑅 𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 pro , 𝑜𝑜 ( měnu 𝑡𝑡 𝑜𝑜 )= c: ± Zahrnutí 𝑅𝑅� 𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 , 𝑜𝑜 ∙ rotačních 𝑆𝑆 𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 )= šoků ± do 𝑅𝑅� 𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 časové , 𝑜𝑜 ∙� struktury 1 −𝑒𝑒 𝑥𝑥 � (tj. v případě šoků

typu „steepener“ a „flattener“) úrokových sazeb, při kterých jsou jak dlouhodobé, tak krátkodobé úrokové míry vystaveny šokům a posunu úrokových sazeb ve středu každé doby splatnosti, je dosaženo použitím následujících vzorců na tyto šoky:

∆𝑅𝑅 𝑠𝑠𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑎𝑎 , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 )= − 0.65 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 ) ∣ +0.9 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 ) ∣

Příklady: ∆𝑅𝑅 𝑓𝑓𝑎𝑎𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑎𝑎 , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 )= +0.8 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 ) ∣ − 0.6 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑎𝑎𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 , 𝑜𝑜 ( 𝑡𝑡 𝑜𝑜 ) ∣ .

Krátkodobý šok: Předpoklad, že banka používá časových pásem a t K = 25 let (střed (v čase) nejdelšího časového pásma ), kde je střed (v čase) časového pásma fixace úrokové sazby k. Pro 𝐾𝐾 = 19 s t k = 3,5 roků by skalární 𝐾𝐾 úprava 𝑡𝑡 𝑜𝑜 krátkodobého šoku byla: −3 .⁵ = 0,417. Banky by tuto hodnotu vynásobily velikostí krátkodobého šoku, aby získaly hodnotu, která⁴ má být přičtena k 𝑘𝑘 výnosové = 10 křivce nebo odečtena od výnosové křivky v daném 𝑆𝑆 bodě 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑎𝑎𝑜𝑜 ( doby 𝑡𝑡 𝑜𝑜 )= splatnosti. 𝑒𝑒 Pokud by

krátkodobý šok byl +250 bps, nárůst výnosové křivky při t k = 3,5 let by byl 104,2 bps.

Steepener: Předpoklad stejného bodu na výnosové křivce, jak je uvedeno výše, t k = 3,5 let. Pokud b y absolutní hodnota krátkodobého šoku byla 250 bps a absolutní hodnota dlouhodobého šoku byla 100 bps (jako u EUR), změna výnosové křivky při t k = 3,5 roku by byla součtem dopadu krátkodobého šoku plus dopadu dlouhodobého šoku v bazických bodech: . − 0.65 ∙ 250 bps ∙ 0.417+0.9 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= − 15.3 bps Flattener: Odpovídající změna výnosové křivky v případě šoků v příkladu výše při t k = 3,5 let by byla: .

+ 0.8 ∙ 250 bps ∙ 0.417 − 0.6 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= 48.4 bps

¹³ Hodnota ve jmenovateli funkce −𝑡𝑡 k řídí rychlost útlumu šoku. 𝑥𝑥 𝑥𝑥 𝑒𝑒 43

1. Přehled

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

3. Související standardy

• EBA -

  EN: Guidelines and other publications of the European Banking Authority (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Reproduction is authorised provided the source is acknowledged (EBA legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the versions published by the EBA are authoritative.

  DE: Leitlinien und weitere Veröffentlichungen der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Wiedergabe mit Quellenangabe gestattet (Rechtlicher Hinweis der EBA). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Maßgeblich sind allein die von der EBA veröffentlichten Fassungen.