3. Parametrizzazzjoni tax - xenarji standardizzati ta’ xokk fuq ir -rati tal-imgħax

Mogħtija għal kull munita c id- daqs speċifikat tax - xokkijiet istantanji paralleli, qosra u twal fuq ir - rata tal- imgħax “mingħajr riskju”, għandhom jiġu applikati l - parametrizzazzjonijiet li ġejjin tas - sitt xenarji ta’ xokk fuq ir -rati tal- imgħax:

• (i) Xokk parallel għall - munita c : Xokk parallel kostanti ’l fuq jew ’l isfel fit - taqsimiet tal - ħin kollha:
• (ii) Xokk fuq ir - rata fil - qosor għall ∆𝑅𝑅 - munita 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 c , 𝑐𝑐 : ( Xokk 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= ’il ± fuq 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 jew ’l isfel , 𝑐𝑐 li jkun l - aktar qawwi fl - iqsar punt nofsani tal - perjodu ta’ maturità. Dak ix - xokk, permezz tax - “shaping scalar”

−𝑡𝑡 k , fejn , jonqos gradwalment lejn iż - żero fil - perjodu ta’ maturità tal - itwal punt fuq l - 𝑥𝑥 istruttura tat - terminu¹³ . Fejn t k huwa l - punt nofsani (fil - ħin) tat - taqsima k 𝑆𝑆 u 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 t K huwa ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) l - = punt 𝑒𝑒 nofsani 𝑥𝑥 (fil = 4 - ħin) tal - aħħar taqsima ):

𝐾𝐾 k

• (iii) Xokk fuq ∆𝑅𝑅 ir - rata 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 fit , 𝑐𝑐 ( - tul 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= għall ± - 𝑅𝑅� munita 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 c ∙ : 𝑆𝑆 Dan 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 ix ( - 𝑡𝑡 xokk 𝑘𝑘 )= jiġi ± 𝑅𝑅� applikat 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ∙𝑒𝑒 biss 𝑥𝑥 għal xokkijiet tar - rotazzjoni. Ix - xokk huwa l - akbar fl - itwal punt nofsani tal - perjodu ta’ maturità u hu wa relatat mal - iqsar fattur ta’ gradazzjoni billi :

𝑆𝑆 𝑙𝑙𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 1 − 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )

• (iv) Xokkijiet ∆𝑅𝑅 tar 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 - rotazzjoni , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= għall ± 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 - munita , 𝑐𝑐 ∙ 𝑆𝑆 c 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 : Involviment ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= ± 𝑅𝑅� ta’ 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 rotazzjonijiet , 𝑐𝑐 ∙� 1 −𝑒𝑒 𝑥𝑥 għall � - istruttura tat -

terminu (jiġifieri għall - elementi li japprofondixxu u għall - elementi li jiċċattjaw ) tar-rati tal-imgħax, fejn kemm ir - rati twal kif ukoll dawk qosra jingħataw xokk u ċ - ċaqliq fir -rati tal-imgħax f’kull punt nofsani tal - perjodu ta’ maturità jinkiseb permezz tal - applikazzjoni tal - formoli li ġejjin għal dawk ix - xokkijiet:

∆𝑅𝑅 𝑠𝑠𝑜𝑜𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= − 0.65 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ +0.9 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣

Eżempji: ∆𝑅𝑅 𝑓𝑓𝑝𝑝𝑝𝑝𝑜𝑜𝑜𝑜𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= +0.8 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ − 0.6 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ .

Xokk fuq ir- rati fil - qosor : Assumi li l - bank juża meded ta’ żmien u t K = 25 sena (il - punt nofsani (fil - ħin) tal - itwall taqsima tal - perjodu ta’ maturità ), fejn huwa l - punt nofsani (fil - ħin) għat - taqsima k. Għal b’ t k = 3.5 snin, l - aġġustament 𝐾𝐾 = 19 ta’ gradazzjoni għax - xokk qasir ikun: 𝐾𝐾 𝑡𝑡 𝑘𝑘 −3 .⁵ = 0.417. 𝑘𝑘 = 10 Il- banek jimmultiplikaw dan bil - valur tax - xokk qasir għar - rata biex jiksbu l- ammont li jrid⁴ jingħadd jew jitnaqqas mill - kurva tar - rendiment fil - punt tal - perjodu ta’ maturità. Jekk 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 ix ( - 𝑡𝑡 xokk 𝑘𝑘 )= qasir 𝑒𝑒 għar - rata kien ta’ +250 bps, iż - żieda fil - kurva tar - rendiment f’ t k = 3.5 snin tkun ta’

104.2 bps.

Element li japprofondixxi: Assumi l - istess punt fuq il - kurva tar - rendiment bħal hawn fuq, t k = 3.5 snin. Jekk il - valur assolut tax - xokk qasir fuq ir -ra ta kien ta’ 250 bps u l - valur assolut tax - xokk twil fuq ir - rata kien ta’ 100 bps (bħal ma kien għall - euro), allura l - bidla fil - kurva tar - rendiment f’ t k = 3.5 snin tkun it - total tal - effett tax - xokk qasir fuq ir -rata u l- effett tax - xokk twil fuq ir -rata f’punti bażi: .

− 0.65 ∙ 250 bps ∙ 0.417+0.9 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= − 15.3 bps Element li jiċċattja: Il- bidla korrispondenti fil - kurva tar - rendiment għax - xokkijiet fl - eżempju ta’ hawn fuq f’ t k = 3.5 snin kieku tkun: . + 0.8 ∙ 250 bps ∙ 0.417 − 0.6 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0.417)= 48.4 bps

¹³ Il-valur ta’ fid - denominatur tal - funzjoni −𝑡𝑡 k jikkontrolla r - rata ta’ tnaqqis tax - xokk. 𝑥𝑥 𝑥𝑥 𝑒𝑒 44

1. Ħarsa ġenerali

1.1 Referenzi

1.2 Rekwiżiti identifikati

1.3 Standards relatati

2. Rekwiżiti identifikati

3. Standards relatati

• EBA -

  EN: Guidelines and other publications of the European Banking Authority (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Reproduction is authorised provided the source is acknowledged (EBA legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the versions published by the EBA are authoritative.

  DE: Leitlinien und weitere Veröffentlichungen der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Wiedergabe mit Quellenangabe gestattet (Rechtlicher Hinweis der EBA). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Maßgeblich sind allein die von der EBA veröffentlichten Fassungen.