3. Parametryzacja standardowych scenariuszy szokowych dla ryzyka stopy procentowej

Przyjmując dla każdej waluty c określoną wielkość nagłego szoku równoległego, krótko - i

parametry sześciu scenariuszy szoku dla ryzyka stopy procentowej:

• (i) Szok równoległy dla waluty c : Niezmienny równoległy wzrost lub spadek szoku we wszystkich przedziałach czasowych:

środkowym najkrótszego okresu zapadalności. Ten szok, poprzez kształtowanie wartości

skalarnej −𝑡𝑡 k , gdzie , zmniejsza się w kierunku zera w okresie zapadalności najdłuższego 𝑥𝑥 przedziału struktury terminowej¹³ . Gdzie t k oznacza punkt 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = 𝑒𝑒 𝑥𝑥 = 4 środkowy (w czasie) k. przedziału, a przedział t K oznacza punkt środkowy (w czasie) ostatniego przedziału ):

𝐾𝐾 k

• (iii) Szok długoterminowy ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 dla )= waluty ± 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 c : Ten , 𝑐𝑐 ∙ szok 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 stosuje ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= się ± wyłącznie 𝑅𝑅� 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ∙𝑒𝑒 do 𝑥𝑥 szoków rotacyjnych. Szok jest największy w najdłuższym punkcie środkowym okresu zapadalności i jest powiązany z krótkim współczynnikiem korygującym jako :

𝑆𝑆 𝑙𝑙𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) = k 1 − 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑜𝑜𝑡𝑡 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )

• (iv) Szoki rotacyjne ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 dla ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= waluty ± 𝑅𝑅� c 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 : Obejmują , 𝑐𝑐 ∙ 𝑆𝑆 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 ( rotacje 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= ± struktury 𝑅𝑅� 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ∙� terminowej 1 −𝑒𝑒 𝑥𝑥 � (tj. dla szoków

gwałtowniejszych i bardziej umiarkowanych ) stóp procentowych, przy czym szokowi ulegają stopy zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe, a przesunięcie w stopach procentowych w każdym punkcie środkowym okresu zapadalności uzyskuje się poprzez zastosowanie następujących wzorów do tych szoków:

∆𝑅𝑅 𝑠𝑠𝑜𝑜𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= − 0,65 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ +0,9 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣

Przykłady: ∆𝑅𝑅 𝑓𝑓𝑝𝑝𝑝𝑝𝑜𝑜𝑜𝑜𝑝𝑝𝑙𝑙𝑝𝑝𝑝𝑝 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= +0,8 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ − 0,6 ∙ ∣ ∆𝑅𝑅 𝑝𝑝𝑜𝑜𝑙𝑙𝑙𝑙 , 𝑐𝑐 ( 𝑡𝑡 𝑘𝑘 ) ∣ .

Szok krótkoterminowy : Załóżmy, że bank stosuje przedziały czasowe i t K = 25 lat (punkt środkowy (w czasie) najdłuższego przedziału czasowego okresu zapadalności ), gdzie oznacza punkt środkowy (w czasie) dla przedziału k. W przypadku 𝐾𝐾 = 19 z t k = 3,5 roku dostosowanie

skalarne dla szoku krótkoterminowego wyniosłoby: 𝑘𝑘 = 10 −3 .⁵ = 0,417. Banki pomnożyłyby ten wynik przez wartość szoku stopy krótkoterminowej, aby otrzymać⁴ kwotę, którą należy dodać lub odjąć od krzywej dochodowości w danym punkcie 𝑆𝑆 𝑠𝑠ℎ𝑜𝑜𝑝𝑝𝑜𝑜 ( okresu 𝑡𝑡 𝑘𝑘 )= 𝑒𝑒 zapadalności. Jeżeli szok stopy

krótkoterminowej wyniósł +250 punktów bazowych, wzrost krzywej dochodowości w t k = 3,5 roku wyniósłby 104,2 punktu bazowego.

Szok gwałtowniejszy: Przyjmijmy taki sam punkt na krzywej dochodowości jak powyżej, t k = 3,5 roku. Jeżeli wartość bezwzględna szoku stopy krótkoterminowej wyniosła 250 punktów bazowych, a wartość bezwzględna szoku stopy długoterminowej – 100 punktów bazowych (jak w przypadku euro), zmiana krzywej dochodowości w t k = 3,5 roku stanowiłaby sumę skutków szoku stopy krótkoterminowej plus skutki szoku stopy długoterminowej w punktach bazowych: .

250 bps ∙ 0,417+0,9 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0,417)= − 15,3 bps Szok bardziej umiarkowany: Analogiczna zmiana krzywej dochodowości dla szoków w powyższym przykładzie w t k = 3,5 roku wynosiłaby: . + 0,8 ∙ 250 bps ∙ 0,417 − 0,6 ∙ 100 bps ∙ (1 − 0,417)= 48,4 bps

¹³ Wartość w mianowniku funkcji −𝑡𝑡 k kontroluje tempo zanikania szoku. 𝑥𝑥 𝑥𝑥 𝑒𝑒 47

1. Przegląd

1.1 Odwołania

1.2 Zidentyfikowane wymagania

1.3 Powiązane normy

2. Zidentyfikowane wymagania

3. Powiązane normy

• EBA -

  EN: Guidelines and other publications of the European Banking Authority (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Reproduction is authorised provided the source is acknowledged (EBA legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the versions published by the EBA are authoritative.

  DE: Leitlinien und weitere Veröffentlichungen der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Wiedergabe mit Quellenangabe gestattet (Rechtlicher Hinweis der EBA). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Maßgeblich sind allein die von der EBA veröffentlichten Fassungen.