c) Annahmen der Unternehmensplanung für das Eigenkapital

Beschließen Institute, eine Strategie zum Zwecke der Stabilisierung von Erträgen aus dem Eigenkapital einzuführen, so sollten sie:

• (a) über angemessene Methoden verfügen, um zu bestimmen, welche Komponenten des Eigenkapitals hierfür infrage kommen;
• (b) für das infrage kommende Eigenkapital ein wohlüberlegtes Investitionslaufzeitprofil festlegen, das die Vorteile der Ertragsstabilisierung aus der Bevorzugung längerfristiger Positionen mit einer festen Rendite gegen die zusätzliche Sensitivität des wirtschaftlichen Werts dieser Positionen unter Zinsstress und gegen das Risiko einer unterdurchschnittlichen Ertragsentwicklung im Fall steigender Zinssätze abwägt;
• (c) diese Annahmen im Rahmen ihrer Strategien und Verfahren angemessen dokumentieren und über einen Prozess für ihre laufende Überprüfung verfügen;
• (d) die Auswirkungen des gewählten Laufzeitprofils auf ihre eigenen Risikomesswerte verstehen, indem sie u. a. regelmäßig eine Berechnung der Messgrößen ohne Einbeziehung des Eigenkapitals durchführen, um die Auswirkungen sowohl auf das EVE als auch auf die Erträge zu isolieren; und
• (e) Stresstests durchführen, um die Sensitivität von Risikomessgrößen gegenüber Änderungen zentraler Annahmen über das Eigenkapital zu verstehen, und die Testergebnisse bei ihren Entscheidungen über die interne IRRBB-Kapitalzuteilung berücksichtigen.

Institute sollten bei der Formulierung von Annahmen über die Investitionsdauer von Eigenkapital Positionen zur Ertragsstabilisierung vermeiden, die ihre Fähigkeit, sich an bedeutsame Veränderungen des zugrunde liegenden Wirtschafts- und Geschäftsumfelds anzupassen, erheblich reduzieren würden.

Die Annahmen über die Investitionsdauer, die zur Steuerung der eigenkapitalbedingten Ertragsrisiken und Sensitivität des wirtschaftlichen Werts verwendet werden, sollten als Teil des normalen Unternehmensplanungszyklus angesehen und nicht allein nur deshalb geändert werden, weil sich die Erwartungen des Instituts hinsichtlich künftiger Zinspfade geändert haben. Wenn zur Erreichung des gewünschten Investitionsprofils Derivate oder Anlageportfolios genutzt werden, sollte dies stets klar dokumentiert und aufgezeichnet werden.

Wenn ein Institut keine expliziten Annahmen über die Investitionsdauer von Eigenkapital trifft oder Annahmen von ausdrücklich kurzfristiger Natur trifft, sollte es dafür sorgen, dass seine Systeme und Managementdaten geeignet sind, die Auswirkungen des gewählten Ansatzes auf die Volatilität sowohl der Erträge als auch des wirtschaftlichen Werts zu ermitteln.