|
+RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) N o 231/2013 DE LA COMMISSION du 19 décembre 2012 complétant la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d’exercice, les dépositaires, l’effet de levier, la transparence et la surveillance (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE) ---+CHAPITRE I DÉFINITIONS ------+Article premier Définitions ---+CHAPITRE II DISPOSITIONS GÉNÉRALES ------+SECTION 1 Calcul des actifs gérés ---------+Article 2 Calcul de la valeur totale des actifs gérés ------------+Article 2 1. ------------+Article 2 2. ------------+Article 2 3. ------------+Article 2 4. ------------+Article 2 5. ------------+Article 2 6. ---------+Article 3 Suivi continu des actifs gérés ---------+Article 4 Franchissement occasionnel du seuil ------------+Article 4 1. ------------+Article 4 2. ------------+Article 4 3. ------------+Article 4 4. ------------+Article 4 5. ---------+Article 5 Informations à fournir dans le cadre de l’enregistrement ------------+Article 5 1. ------------+Article 5 2. ------------+Article 5 3. ------------+Article 5 4. ------------+Article 5 5. ------+SECTION 2 Calcul de l’effet de levier ---------+Article 6 Dispositions générales concernant le calcul de l’effet de levier ------------+Article 6 1. ------------+Article 6 2. ------------+Article 6 3. ------------+Article 6 4. ------------+Article 6 5. ---------+Article 7 Méthode brute appliquée au calcul de l’exposition du FIA ---------+Article 8 Méthode de l’engagement appliquée au calcul de l’exposition du FIA ------------+Article 8 1. ------------+Article 8 2. ------------+Article 8 3. ------------+Article 8 4. ------------+Article 8 5. ------------+Article 8 6. ------------+Article 8 7. ------------+Article 8 8. ------------+Article 8 9. ---------+Article 9 Méthodes d’accroissement de l’exposition d’un FIA ---------+Article 10 Méthodes de conversion à appliquer aux instruments dérivés ---------+Article 11 Règles de compensation en duration ------------+Article 11 1. ------------+Article 11 2. ------------+Article 11 3. ------------+Article 11 4. ------------+Article 11 5. ------+SECTION 3 Fonds propres supplémentaires et assurance de responsabilité civile professionnelle ---------+Article 12 Risques en matière de responsabilité professionnelle ------------+Article 12 1. ------------+Article 12 2. ------------+Article 12 3. ---------+Article 13 Exigences qualitatives concernant les risques en matière de responsabilité professionnelle ------------+Article 13 1. ------------+Article 13 2. ------------+Article 13 3. ------------+Article 13 4. ------------+Article 13 5. ------------+Article 13 6. ------------+Article 13 7. ---------+Article 14 Fonds propres supplémentaires ------------+Article 14 1. ------------+Article 14 2. ------------+Article 14 3. ------------+Article 14 4. ------------+Article 14 5. ---------+Article 15 Assurance de responsabilité civile professionnelle ------------+Article 15 1. ------------+Article 15 2. ------------+Article 15 3. ------------+Article 15 4. ------------+Article 15 5. ---+CHAPITRE III CONDITIONS D’EXERCICE POUR LES GESTIONNAIRES ------+SECTION 1 Principes généraux ---------+Article 16 Obligations générales pour les autorités compétentes ---------+Article 17 Obligation de servir les intérêts du FIA ou des investisseurs du FIA et de l’intégrité du marché ------------+Article 17 1. ------------+Article 17 2. ---------+Article 18 Diligence requise ------------+Article 18 1. ------------+Article 18 2. ------------+Article 18 3. ------------+Article 18 4. ------------+Article 18 5. ------------+Article 18 6. ---------+Article 19 Diligence requise lors de l’investissement dans des actifs dont la liquidité est limitée ------------+Article 19 1. ------------+Article 19 2. ---------+Article 20 Diligence requise lors de la sélection et de la désignation des contreparties et des courtiers principaux ------------+Article 20 1. ------------+Article 20 2. ------------+Article 20 3. ------------+Article 20 4. ---------+Article 21 Agir honnêtement, loyalement et avec les compétences requises ---------+Article 22 Ressources ------------+Article 22 1. ------------+Article 22 2. ------------+Article 22 3. ---------+Article 23 Traitement équitable des investisseurs du FIA ------------+Article 23 1. ------------+Article 23 2. ---------+Article 24 Avantages ------------+Article 24 1. ------------+Article 24 2. ---------+Article 25 Emploi efficace des ressources et procédures – traitement des ordres ------------+Article 25 1. ------------+Article 25 2. ------------+Article 25 3. ------------+Article 25 4. ---------+Article 26 Obligations d’information en ce qui concerne l’exécution des ordres de souscription et de remboursement ------------+Article 26 1. ------------+Article 26 2. ------------+Article 26 3. ------------+Article 26 4. ---------+Article 27 Exécution de décisions de négociation pour le compte du FIA géré ------------+Article 27 1. ------------+Article 27 2. ------------+Article 27 3. ------------+Article 27 4. ------------+Article 27 5. ------------+Article 27 6. ------------+Article 27 7. ---------+Article 28 Ordres de négociation pour le compte de FIA passés pour exécution auprès d’autres entités ------------+Article 28 1. ------------+Article 28 2. ------------+Article 28 3. ------------+Article 28 4. ------------+Article 28 5. ---------+Article 29 Groupement et répartition des ordres de négociation ------------+Article 29 1. ------------+Article 29 2. ------------+Article 29 3. ------------+Article 29 4. ------+SECTION 2 Conflits d’intérêts ---------+Article 30 Types de conflits d’intérêts ---------+Article 31 Politique en matière de conflits d’intérêts ------------+Article 31 1. ------------+Article 31 2. ---------+Article 32 Conflits d’intérêts liés au remboursement d’investissements ---------+Article 33 Procédures et mesures de prévention ou de gestion des conflits d’intérêts ------------+Article 33 1. ------------+Article 33 2. ---------+Article 34 Gestion des conflits d’intérêts ---------+Article 35 Suivi des conflits d’intérêts ------------+Article 35 1. ------------+Article 35 2. ---------+Article 36 Informations sur les conflits d’intérêts ------------+Article 36 1. ------------+Article 36 2. ---------+Article 37 Stratégies pour l’exercice des droits de vote ------------+Article 37 1. ------------+Article 37 2. ------------+Article 37 3. ------+SECTION 3 Gestion des risques ---------+Article 38 Systèmes de gestion des risques ---------+Article 39 Fonction permanente de gestion des risques ------------+Article 39 1. ------------+Article 39 2. ---------+Article 40 Politique de gestion des risques ------------+Article 40 1. ------------+Article 40 2. ------------+Article 40 3. ------------+Article 40 4. ------------+Article 40 5. ---------+Article 41 Évaluation, contrôle et réexamen des systèmes de gestion des risques ------------+Article 41 1. ------------+Article 41 2. ------------+Article 41 3. ------------+Article 41 4. ---------+Article 42 Séparation de la fonction de gestion des risques sur le plan fonctionnel et hiérarchique ------------+Article 42 1. ------------+Article 42 2. ------------+Article 42 3. ---------+Article 43 Mesures de protection contre les conflits d’intérêts ------------+Article 43 1. ------------+Article 43 2. ------------+Article 43 3. ---------+Article 44 Limites de risque ------------+Article 44 1. ------------+Article 44 2. ------------+Article 44 3. ---------+Article 45 Mesure et gestion des risques ------------+Article 45 1. ------------+Article 45 2. ------------+Article 45 3. ------+SECTION 4 Gestion de la liquidité ---------+Article 46 Systèmes et procédures de gestion de la liquidité ---------+Article 47 Suivi et gestion du risque de liquidité ------------+Article 47 1. ------------+Article 47 2. ------------+Article 47 3. ------------+Article 47 4. ---------+Article 48 Limites de liquidité et simulations de crise ------------+Article 48 1. ------------+Article 48 2. ------------+Article 48 3. ---------+Article 49 Correspondance de la stratégie d’investissement, du profil de liquidité et de la politique de remboursement ------------+Article 49 1. ------------+Article 49 2. ------+SECTION 5 Investissement dans des positions de titrisation ---------+Article 50 Définitions ---------+Article 51 Exigences en matière d’intérêt retenu ------------+Article 51 1. ------------+Article 51 2. ---------+Article 52 Exigences qualitatives concernant les sponsors et les initiateurs ---------+Article 53 Exigences qualitatives concernant les gestionnaires exposés à des titrisations ------------+Article 53 1. ------------+Article 53 2. ------------+Article 53 3. ------------+Article 53 4. ------------+Article 53 5. ---------+Article 54 Mesures correctives ------------+Article 54 1. ------------+Article 54 2. ---------+Article 55 Clause d’antériorité ---------+Article 56 Interprétation ------+SECTION 6 Exigences organisationnelles – Principes généraux ---------+Article 57 Exigences générales ------------+Article 57 1. ------------+Article 57 2. ------------+Article 57 3. ------------+Article 57 4. ------------+Article 57 5. ------------+Article 57 6. ---------+Article 58 Traitement électronique des données ------------+Article 58 1. ------------+Article 58 2. ---------+Article 59 Procédures comptables ------------+Article 59 1. ------------+Article 59 2. ---------+Article 60 Contrôle par l’organe directeur, les instances dirigeantes et la fonction de surveillance ------------+Article 60 1. ------------+Article 60 2. ------------+Article 60 3. ------------+Article 60 4. ------------+Article 60 5. ------------+Article 60 6. ---------+Article 61 Fonction permanente de vérification de la conformité ------------+Article 61 1. ------------+Article 61 2. ------------+Article 61 3. ---------+Article 62 Fonction permanente d’audit interne ------------+Article 62 1. ------------+Article 62 2. ---------+Article 63 Transactions personnelles ------------+Article 63 1. ------------+Article 63 2. ------------+Article 63 3. ------------+Article 63 4. ---------+Article 64 Enregistrement des opérations de portefeuille ------------+Article 64 1. ------------+Article 64 2. ------------+Article 64 3. ------------+Article 64 4. ---------+Article 65 Enregistrement des ordres de souscription et de remboursement ------------+Article 65 1. ------------+Article 65 2. ---------+Article 66 Conservation des enregistrements ------------+Article 66 1. ------------+Article 66 2. ------------+Article 66 3. ------+SECTION 7 Évaluation ---------+Article 67 Politiques et procédures d’évaluation des actifs du FIA ------------+Article 67 1. ------------+Article 67 2. ------------+Article 67 3. ------------+Article 67 4. ---------+Article 68 Utilisation de modèles pour l’évaluation des actifs ------------+Article 68 1. ------------+Article 68 2. ------------+Article 68 3. ---------+Article 69 Application cohérente des politiques et procédures d’évaluation ------------+Article 69 1. ------------+Article 69 2. ------------+Article 69 3. ------------+Article 69 4. ---------+Article 70 Réexamen périodique des politiques et procédures d’évaluation ------------+Article 70 1. ------------+Article 70 2. ------------+Article 70 3. ---------+Article 71 Réexamen de valeurs d’actifs ------------+Article 71 1. ------------+Article 71 2. ------------+Article 71 3. ------------+Article 71 4. ---------+Article 72 Calcul de la valeur nette d’inventaire par part ou action ------------+Article 72 1. ------------+Article 72 2. ------------+Article 72 3. ------------+Article 72 4. ---------+Article 73 Garanties professionnelles ------------+Article 73 1. ------------+Article 73 2. ------------+Article 73 3. ---------+Article 74 Fréquence de l’évaluation des actifs détenus par des FIA de type ouvert ------------+Article 74 1. ------------+Article 74 2. ------+SECTION 8 Délégation des fonctions de gestionnaire ---------+Article 75 Principes généraux ---------+Article 76 Raisons objectives justifiant la délégation ------------+Article 76 1. ------------+Article 76 2. ---------+Article 77 Caractéristiques du délégataire ------------+Article 77 1. ------------+Article 77 2. ------------+Article 77 3. ---------+Article 78 Délégation de la gestion de portefeuilles ou de la gestion des risques ------------+Article 78 1. ------------+Article 78 2. ------------+Article 78 3. ---------+Article 79 Surveillance efficace ---------+Article 80 Conflits d’intérêts ------------+Article 80 1. ------------+Article 80 2. ------------+Article 80 3. ---------+Article 81 Sous-délégation – consentement et notification ------------+Article 81 1. ------------+Article 81 2. ---------+Article 82 Sociétés boîte aux lettres et gestionnaires ne pouvant plus être considérés comme gérant un FIA ------------+Article 82 1. ------------+Article 82 2. ------------+Article 82 3. ---+CHAPITRE IV DÉPOSITAIRE ------+SECTION 1 Conditions particulières du contrat écrit ---------+Article 83 Conditions particulières du contrat ------------+Article 83 1. ------------+Article 83 2. ------------+Article 83 3. ------------+Article 83 4. ------------+Article 83 5. ------------+Article 83 6. ------+SECTION 2 Critères généraux d’évaluation de la réglementation prudentielle et de la surveillance applicables aux dépositaires établis dans un pays tiers ---------+Article 84 Critères d’évaluation de la réglementation prudentielle et de la surveillance applicables à un dépositaire établi dans un pays tiers ------+SECTION 3 Fonctions du dépositaire, devoirs de diligence et obligation de ségrégation ---------+Article 85 Suivi des liquidités – Exigences générales ------------+Article 85 1. ------------+Article 85 2. ---------+Article 86 Suivi des flux de liquidités du FIA ---------+Article 87 Obligations liées aux souscriptions ---------+Article 88 Instruments financiers à conserver ------------+Article 88 1. ------------+Article 88 2. ------------+Article 88 3. ---------+Article 89 Obligations de garde pour les actifs conservés ------------+Article 89 1. ------------+Article 89 2. ------------+Article 89 3. ---------+Article 90 Obligations de garde en matière de vérification de propriété et d’enregistrement ------------+Article 90 1. ------------+Article 90 2. ------------+Article 90 3. ------------+Article 90 4. ------------+Article 90 5. ---------+Article 91 Obligations en matière de comptes rendus pour les courtiers principaux ------------+Article 91 1. ------------+Article 91 2. ------------+Article 91 3. ---------+Article 92 Obligations de surveillance – Exigences générales ------------+Article 92 1. ------------+Article 92 2. ------------+Article 92 3. ------------+Article 92 4. ---------+Article 93 Obligations relatives à la souscription et au remboursement ---------+Article 94 Obligations relatives à l’évaluation des parts ou actions ------------+Article 94 1. ------------+Article 94 2. ------------+Article 94 3. ------------+Article 94 4. ---------+Article 95 Obligations relatives à l’exécution des instructions du gestionnaire ---------+Article 96 Obligations relatives au règlement rapide des transactions ------------+Article 96 1. ------------+Article 96 2. ---------+Article 97 Obligations relatives à la distribution des bénéfices du FIA ------------+Article 97 1. ------------+Article 97 2. ---------+Article 98 Diligence requise ------------+Article 98 1. ------------+Article 98 2. ------------+Article 98 2a. ------------+Article 98 3. ------------+Article 98 4. ------------+Article 98 5. ------------+Article 98 6. ------------+Article 98 7. ---------+Article 99 Obligation de ségrégation ------------+Article 99 1. ------------+Article 99 2. ------------+Article 99 2a. ------------+Article 99 3. ------+SECTION 4 Perte d’instruments financiers, décharge de responsabilité et raisons objectives ---------+Article 100 Perte d’un instrument financier conservé ------------+Article 100 1. ------------+Article 100 2. ------------+Article 100 3. ------------+Article 100 4. ------------+Article 100 5. ---------+Article 101 Décharge de responsabilité en vertu de l’article 21, paragraphe 12, de la directive 2011/61/UE ------------+Article 101 1. ------------+Article 101 2. ------------+Article 101 3. ------------+Article 101 4. ---------+Article 102 Raisons objectives justifiant une décharge contractuelle de la responsabilité du dépositaire ------------+Article 102 1. ------------+Article 102 2. ------------+Article 102 3. ---+CHAPITRE V EXIGENCES DE TRANSPARENCE, EFFET DE LEVIER, REGLES CONCERNANT LES PAYS TIERS ET ECHANGE D’INFORMATIONS SUR LES CONSEQUENCES POTENTIELLES DE L’ACTIVITE DES GESTIONNAIRES ------+SECTION 1 Rapport annuel, communication d’informations aux investisseurs et comptes rendus aux autorités compétentes ---------+Article 103 Principes généraux pour le rapport annuel ---------+Article 104 Contenu et forme du bilan ou de l’état du patrimoine et du compte des revenus et des dépenses ------------+Article 104 1. ------------+Article 104 2. ------------+Article 104 3. ------------+Article 104 4. ------------+Article 104 5. ------------+Article 104 6. ------------+Article 104 7. ---------+Article 105 Rapport sur les activités de l’exercice ------------+Article 105 1. ------------+Article 105 2. ------------+Article 105 3. ------------+Article 105 4. ---------+Article 106 Changements substantiels ------------+Article 106 1. ------------+Article 106 2. ------------+Article 106 3. ------------+Article 106 4. ---------+Article 107 Communication des rémunérations ------------+Article 107 1. ------------+Article 107 2. ------------+Article 107 3. ------------+Article 107 4. ---------+Article 108 Informations à communiquer périodiquement aux investisseurs ------------+Article 108 1. ------------+Article 108 2. ------------+Article 108 3. ------------+Article 108 4. ------------+Article 108 5. ---------+Article 109 Informations à communiquer régulièrement aux investisseurs ------------+Article 109 1. ------------+Article 109 2. ------------+Article 109 3. ---------+Article 110 Comptes rendus aux autorités compétentes ------------+Article 110 1. ------------+Article 110 2. ------------+Article 110 3. ------------+Article 110 4. ------------+Article 110 5. ------------+Article 110 6. ------------+Article 110 7. ---------+Article 111 Recours à l’effet de levier «de manière substantielle» ------------+Article 111 1. ------------+Article 111 2. ------+SECTION 2 Gestionnaires qui gèrent des FIA recourant à l’effet de levier ---------+Article 112 Restrictions à la gestion des FIA ------------+Article 112 1. ------------+Article 112 2. ------------+Article 112 3. ------+SECTION 3 Règles spécifiques concernant les pays tiers ---------+Article 113 Exigences générales ------------+Article 113 1. ------------+Article 113 2. ------------+Article 113 3. ------------+Article 113 4. ---------+Article 114 Mécanismes, instruments et procédures ------------+Article 114 1. ------------+Article 114 2. ------------+Article 114 3. ---------+Article 115 Protection des données ------+SECTION 4 Échange d’informations sur les conséquences systémiques potentielles de l’activité des gestionnaires ---------+Article 116 Échange d’informations sur les conséquences systémiques potentielles de l’activité des gestionnaires ---+CHAPITRE VI DISPOSITIONS FINALES ------+Article 117 Entrée en vigueur ---+ANNEXE I ---+ANNEXE II ---+ANNEXE III ---+ANNEXE IV |
English -
European Union -
Financial Industry -
Capital Markets -
RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) N o 231/2013 DE LA COMMISSION du 19 décembre 2012 complétant la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d’exercice, les dépositaires, l’effet de levier, la transparence et la surveillance (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) N o 231/2013 DE LA COMMISSION du 19 décembre 2012 complétant la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d’exercice, les dépositaires, l’effet de levier, la transparence et la surveillance (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE) Le présent règlement est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans tout État membre. 1. Vue d’ensemble
1.1 Références1.2 Exigences identifiées1.3 Normes associées2. Exigences identifiées
3. Normes associées
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
