4.5 Autorizzazione alla detenzione di un quantitativo inferiore di fondi propri: condizioni per consentire la detenzione di un livello inferiore di fondi propri

Alle autorità competenti non dovrebbe essere preclusa la possibilità di concedere l’autorizzazione alla detenzione di un quantitativo inferiore di fondi propri se i requisiti di fondi propri calcolati conformemente all’articolo 8, paragrafo 3, del regolamento (UE) 2019/2033 sono superiori ai requisiti di fondi propri calcolati conformemente all’articolo 7 di tale regolamento, a una percentuale indicativa di almeno il 125 % di questi ultimi, e il gruppo di imprese di investimento soddisfa i criteri di cui alla sezione 4.2 o alle sezioni 4.3 e 4.4. Ai fini del calcolo della percentuale di cui al presente paragrafo, le autorità competenti dovrebbero assicurare che il rischio di cambio sia calcolato allo stesso modo per i requisiti di fondi propri calcolati conformemente all’articolo 8, paragrafo 3, del regolamento (UE) 2019/2033 e per i requisiti calcolati conformemente all’articolo 7 di tale regolamento.

I requisiti di fondi propri di qualsiasi impresa figlia in un paese terzo dovrebbero essere determinati al livello di tale filiazione con un livello di prudenza soddisfacente, come indicato nel paragrafo seguente (requisito di fondi propri nozionale). La determinazione dovrebbe essere effettuata dall’impresa di investimento madre nell’Unione, dalla holding di investimento madre nell’Unione o dalla società di partecipazione finanziaria mista madre nell’Unione, nonché da qualsiasi impresa madre diretta di tale filiazione in un paese terzo, se richiesto dall’autorità competente. I fondi propri dovrebbero essere detenuti al livello della prima impresa madre nell’Unione di tale filiazione in un paese terzo.

Per garantire un livello di prudenza soddisfacente, i requisiti di fondi propri nozionali per le imprese figlie con sede in paesi terzi dovrebbero essere pari almeno ai requisiti calcolati conformemente alla parte tre e alla parte quattro del regolamento (UE) 2019/2033. Se la Commissione europea emette una decisione di equivalenza ai sensi dell’articolo 47 del regolamento (UE) 600/2014 in merito al regime prudenziale di un paese terzo ai sensi del regolamento (UE) 2019/2033, i requisiti di capitale calcolati in base al regime prudenziale di tale paese terzo dovrebbero essere considerati come aventi un livello di prudenza soddisfacente. Se un’impresa madre di un paese terzo non ha requisiti di fondi propri almeno pari ai requisiti di fondi propri nozionali necessari per raggiungere un livello di prudenza soddisfacente, come definito nei presenti orientamenti, o un livello più elevato, stabilito dalle autorità competenti, l’autorizzazione alla detenzione di un quantitativo inferiore di fondi propri non dovrebbe essere concessa.

Nell’applicare l’articolo 8, paragrafo 4, del regolamento (UE) 2019/2033, le autorità competenti non dovrebbero consentire una riduzione dei fondi propri tale da far sì che la percentuale di cui al paragrafo 15, lettera a), sia inferiore al quantitativo specificato al paragrafo 12, lettera g), al paragrafo 15, lettera a), o al paragrafo 15, lettera e), a seconda dei casi.