4.3 Criteria voor vrijstelling

Nadat bevoegde autoriteiten van een beleggingsonderneming een verzoek hebben ontvangen om te worden vrijgesteld van liquiditeitsvereisten, dienen zij op basis van de voor een ordelijke liquidatie of herstructurering van de beleggingsonderneming vereiste financiële middelen te beoordelen of deze voor vrijstelling in aanmerking komt.

Bij de in punt 18 bedoelde beoordeling dienen de bevoegde autoriteiten rekening te houden met de van de beleggingsonderneming uitgaande risico’s voor haar klanten en voor de beleggingsonderneming zelf, de aard, de omvang en de complexiteit van haar activiteiten en de soorten activiteiten die zij uitoefent alsook, in voorkomend geval, de resultaten van de overeenkomstig artikel 36 van Richtlijn (EU) 2019/2034 verrichte toetsing en evaluatie.

Bevoegde autoriteiten kunnen aan een beleggingsonderneming die vermogensbeheer verricht of doorlopend beleggingsadvies verstrekt, vrijstelling verlenen wanneer de beleggingsonderneming activa beheert waarvan het beheer door andere financiële instellingen aan haar is gedelegeerd.

De beoordeling van de behoeften aan liquide financiële middelen dient niet alleen te worden uitgevoerd voor normale omstandigheden, maar ook voor stressomstandigheden, die leiden tot een hoger risico van een mismatch tussen ontvangsten en uitgaven, met name bij betalingen in verband met buitenbalansposities of juridische kosten.