4.3 Criterii pentru exceptare

După primirea unei cereri din partea unei firme de investiții, autoritățile competente trebuie să evalueze dacă firma de investiții respectivă poate fi scutită de la îndeplinirea cerințelor de lichiditate pe baza nevoilor de resurse financiare ale firmei de investiții pentru

• o lichidare sau restructurare ordonată.

În scopul evaluării menționate la punctul 18, autoritățile competente trebuie să țină seama de riscurile firmei de investiții pentru clienții săi și pentru firma însăși, de natura, complexitatea și sfera activităților sale, precum și de tipurile de activități desfășurate de firmă și, dacă sunt disponibile, de rezultatele analizei de supraveghere și evaluare efectuate în conformitate cu articolul 36 din Directiva (UE) 2019/2034.

Autoritățile competente pot excepta o firmă de investiții care furnizează în permanență servicii de administrare de portofolii sau de consultanță de investiții atunci când firma de investiții administrează active care îi sunt delegate de alte instituții financiare.

Evaluarea nevoilor de resurse financiare lichide trebuie efectuată atât în condiții normale, cât și în condiții de criză, care duc la un risc mărit de neconcordanță între ieșiri și intrări, în special în ceea ce privește plățile legate de pozițiile extrabilanțiere sau cheltuielile juridice.