Artikel 34 Bedömning av proxyvariabler

a)

institutet, som en del av de interna riktlinjer som avses i artikel 325bi.1 e i förordning (EU) nr 575/2013, har fastställt kriterier som beskriver

b)

de interna riktlinjer som avses i artikel 325bi.1 e i förordning (EU) nr 575/2013 omfattar alla metoder som institutet använder för fastställande av proxyvariabler, inbegripet, om sådana används,

c)

i fråga om icke modellerbara riskfaktorer, det finns en tydlig motivering för att använda en metod för fastställande av proxyvariabler, även om antalet avkastningar N i tidsserien för riskfaktorn som följer av artikel 7 i delegerad förordning (EU) 2024/397 skulle göra det möjligt att använda den historiska metod eller den asymmetriska sigmametod som avses i artiklarna 8 respektive 9 i den delegerade förordningen,

d)

den metod som används för att fastställa en proxyvariabel för riskfaktorn är lämplig och säkerställer, i enlighet med artikel 325bh.1 g i förordning (EU) nr 575/2013, en försiktig kalibrering av scenarierna med framtida störningar för modellerbara riskfaktorer och av de extrema scenarierna med framtida störningar för icke modellerbara riskfaktorer,

e)

i fråga om riskfaktorer för vilka proxyvariabler endast används för specifika perioder i tidsserien, det inte finns några plötsliga förändringar mellan de delar av tidsserien för vilka proxyvariabler används och de delar av tidsserien för vilka proxyvariabler inte används.

a)

den metod för fastställande av proxyvariabler som används för dessa riskfaktorer är den metod som beskrivs i de interna riktlinjer som avses i punkt 1 a, och huruvida den proxyvariabel som används är ekonomiskt betydelsefull,

b)

basisrisken mellan den riskfaktor för vilken en proxyvariabel används och andra riskfaktorer fångas upp på vederbörligt sätt, inbegripet när proxyvariabler används för olika riskfaktorer genom tilldelning till samma riskfaktor,

c)

det inte finns några fall där den specifika risken inte fångas upp på vederbörligt sätt till följd av användning av proxyvariabler.

a)

kräva att institutet tillhandahåller tidsserien för de riskfaktorer för vilka proxyvariabler använts i den interna riskmätningsmodellen och tidsserien för motsvarande prissättningsfaktorer som använts i värderingsprocesserna vid dagens slut,

b)

kontrollera att volatiliteten i de två tidsserier som avses i led a inte skiljer sig väsentligt åt,

c)

kontrollera att de två tidsserierna är starkt korrelerade.

a)

Kräva att institutet tillhandahåller tidsserien för ett urval av riskfaktorer för vilka proxyvariabler inte använts och som, om proxyvariabler hade använts, skulle följa den metod som bedöms.

b)

Kräva att institutet tillhandahåller den tidsserie som skulle följa genom användning av den metod som bedöms för den tidsserie för riskfaktorer som avses i led a.

c)

Erhålla, för båda tidsserierna, volatiliteten för riskfaktorerna under stressperioden och under den senaste tolvmånadersperioden och kontrollera att volatiliteten i den tidsserie med proxyvariabler som avses i led b inte underskattar volatiliteten i den tidsserie som avses i led a.

a)

kräva att institutet tillhandahåller den ursprungliga tidsserien för riskfaktorerna innan någon metod med proxyvariabler har använts,

b)

kräva att institutet tillhandahåller den tidsserie som använts för de riskfaktorer för vilka proxyvariabler har använts,

c)

jämföra de uppåt och nedåt kalibrerade störningar som följer av att tillämpa artiklarna 8 och 9 i delegerad förordning (EU) 2024/397 på de tidsserier som avses i leden a och b i denna punkt, och kontrollera att de störningar som följer av att använda tidsserien med proxyvariabler inte systematiskt är mindre försiktiga än de störningar som följer av att använda den ursprungliga tidsserien.