(1) Atunci când evaluează metodologia utilizată de o instituție pentru a determina corelația între nerambursările diferiților emitenți, astfel cum se prevede la articolul 325bn alineatul (1) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, autoritățile competente:
|
(a)
|
verifică dacă, pentru determinarea corelației dintre diferiți emitenți, se utilizează ca date de intrare numai titlurile de capital listate și marjele de credit;
|
|
(b)
|
în cazul în care instituția utilizează funcții de tip copula pentru a modela corelațiile dintre nerambursări, evaluează validarea internă a ipotezelor care implică funcții de tip copula efectuată de instituție și verifică dacă există compatibilitate între datele istorice utilizate pentru calibrarea corelațiilor și emitenții incluși în portofoliul instituției;
|
|
(c)
|
identifică dacă respectiva corelație dintre emitenți se bazează pe randamente absolute sau relative și evaluează dacă motivele pentru alegerea tipului de randament sunt:
|
(ii)
|
coerente cu alegerile instituțiilor în legătură cu alte aspecte ale modelului intern de măsurare a riscurilor;
|
|
|
(d)
|
evaluează dacă metoda utilizată de instituție pentru a obține o corelație pentru orizontul de timp aplicabil din randamentele calculate pentru un orizont de timp mai scurt este solidă;
|
|
(e)
|
evaluează modul în care instituția stabilește perioada de calibrare menționată la articolul 325bn alineatul (1) litera (c) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.
|
În sensul literei (a), după caz, autoritățile competente pot solicita instituției să furnizeze datele utilizate pentru modelarea corelației dintre un eșantion de emitenți selectați de autoritățile competente și pot verifica dacă datele respective se referă numai la titlurile de capital listate și la marjele de credit.
În sensul literei (d), autoritățile competente verifică dacă, în cazul în care instituția aplică derogarea menționată la articolul 325bn alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, se utilizează o corelație de 60 de zile lucrătoare numai între pozițiile pe titluri de capital pentru care se utilizează derogarea respectivă și dacă respectiva corelație este măsurată în alt mod în baza unui orizont de timp de un an.
În sensul literei (e), autoritățile competente verifică dacă abordarea utilizată de instituție pentru a selecta perioada, inclusiv durata acesteia, este:
|
(b)
|
documentată în politicile interne ale instituției;
|
|
(c)
|
revizuită pentru a ține seama de orice modificări ale perioadei de criză menționate la articolul 325bc alineatul (2) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.
|