1. De behöriga myndigheterna ska, när de bedömer den metod som ett institut använder för att fastställa fallissemangskorrelationen mellan olika emittenter i enlighet med artikel 325bn.1 c i förordning (EU) nr 575/2013,
|
a)
|
kontrollera huruvida endast noterade aktier och kreditspreadar används som indata för att fastställa korrelationen mellan olika emittenter,
|
|
b)
|
om institutet använder copulas för att modellera fallissemangskorrelationer, bedöma den interna validering av copulaantaganden som institutet gjort och kontrollera huruvida de historiska data som används för kalibreringen av korrelationerna och de emittenter som ingår i institutets portfölj är kompatibla,
|
|
c)
|
identifiera huruvida korrelationen mellan emittenter baseras på absolut eller relativ avkastning och bedöma huruvida motiveringen till valet av avkastningstyp är
|
ii)
|
förenlig med de val som instituten gör när det gäller andra aspekter av den interna riskmätningsmodellen,
|
|
|
d)
|
bedöma om den metod som institutet använder för att erhålla en korrelation avseende tillämpliga tidshorisonter från avkastningar som beräknats med en kortare tidshorisont är sund,
|
|
e)
|
bedöma hur institutet fastställer den kalibreringsperiod som avses i artikel 325bn.1 c i förordning (EU) nr 575/2013.
|
Vid tillämpning av led a får de behöriga myndigheterna i lämpliga fall kräva att institutet tillhandahåller de data som används för att modellera korrelationen mellan ett urval av emittenter som valts ut av behöriga myndigheter, och kontrollera huruvida dessa data endast avser noterade aktier och kreditspreadar.
Vid tillämpning av led d ska de behöriga myndigheterna, om institutet tillämpar det undantag som avses i artikel 325bn.3 i förordning (EU) nr 575/2013, kontrollera huruvida en korrelation för 60 bankdagar endast används mellan aktiepositioner för vilka undantaget tillämpas, och att korrelationen i övrigt mäts över en ettårig tidshorisont.
Vid tillämpning av led e ska de behöriga myndigheterna kontrollera huruvida den metod som institutet använder för att välja period, inbegripet dess längd, är
|
b)
|
dokumenterad i institutets interna riktlinjer,
|
|
c)
|
granskad för att ta hänsyn till eventuella ändringar av den stressperiod som avses i artikel 325bc.2 i förordning (EU) nr 575/2013.
|