+RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) N o 231/2013 DE LA COMMISSION du 19 décembre 2012 complétant la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d’exercice, les dépositaires, l’effet de levier, la transparence et la surveillance (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)
---+CHAPITRE I DÉFINITIONS
------+Article premier Définitions
---+CHAPITRE II DISPOSITIONS GÉNÉRALES
------+SECTION 1 Calcul des actifs gérés
---------+Article 2 Calcul de la valeur totale des actifs gérés
------------+Article 2 1.
------------+Article 2 2.
------------+Article 2 3.
------------+Article 2 4.
------------+Article 2 5.
------------+Article 2 6.
---------+Article 3 Suivi continu des actifs gérés
---------+Article 4 Franchissement occasionnel du seuil
------------+Article 4 1.
------------+Article 4 2.
------------+Article 4 3.
------------+Article 4 4.
------------+Article 4 5.
---------+Article 5 Informations à fournir dans le cadre de l’enregistrement
------------+Article 5 1.
------------+Article 5 2.
------------+Article 5 3.
------------+Article 5 4.
------------+Article 5 5.
------+SECTION 2 Calcul de l’effet de levier
---------+Article 6 Dispositions générales concernant le calcul de l’effet de levier
------------+Article 6 1.
------------+Article 6 2.
------------+Article 6 3.
------------+Article 6 4.
------------+Article 6 5.
---------+Article 7 Méthode brute appliquée au calcul de l’exposition du FIA
---------+Article 8 Méthode de l’engagement appliquée au calcul de l’exposition du FIA
------------+Article 8 1.
------------+Article 8 2.
------------+Article 8 3.
------------+Article 8 4.
------------+Article 8 5.
------------+Article 8 6.
------------+Article 8 7.
------------+Article 8 8.
------------+Article 8 9.
---------+Article 9 Méthodes d’accroissement de l’exposition d’un FIA
---------+Article 10 Méthodes de conversion à appliquer aux instruments dérivés
---------+Article 11 Règles de compensation en duration
------------+Article 11 1.
------------+Article 11 2.
------------+Article 11 3.
------------+Article 11 4.
------------+Article 11 5.
------+SECTION 3 Fonds propres supplémentaires et assurance de responsabilité civile professionnelle
---------+Article 12 Risques en matière de responsabilité professionnelle
------------+Article 12 1.
------------+Article 12 2.
------------+Article 12 3.
---------+Article 13 Exigences qualitatives concernant les risques en matière de responsabilité professionnelle
------------+Article 13 1.
------------+Article 13 2.
------------+Article 13 3.
------------+Article 13 4.
------------+Article 13 5.
------------+Article 13 6.
------------+Article 13 7.
---------+Article 14 Fonds propres supplémentaires
------------+Article 14 1.
------------+Article 14 2.
------------+Article 14 3.
------------+Article 14 4.
------------+Article 14 5.
---------+Article 15 Assurance de responsabilité civile professionnelle
------------+Article 15 1.
------------+Article 15 2.
------------+Article 15 3.
------------+Article 15 4.
------------+Article 15 5.
---+CHAPITRE III CONDITIONS D’EXERCICE POUR LES GESTIONNAIRES
------+SECTION 1 Principes généraux
---------+Article 16 Obligations générales pour les autorités compétentes
---------+Article 17 Obligation de servir les intérêts du FIA ou des investisseurs du FIA et de l’intégrité du marché
------------+Article 17 1.
------------+Article 17 2.
---------+Article 18 Diligence requise
------------+Article 18 1.
------------+Article 18 2.
------------+Article 18 3.
------------+Article 18 4.
------------+Article 18 5.
------------+Article 18 6.
---------+Article 19 Diligence requise lors de l’investissement dans des actifs dont la liquidité est limitée
------------+Article 19 1.
------------+Article 19 2.
---------+Article 20 Diligence requise lors de la sélection et de la désignation des contreparties et des courtiers principaux
------------+Article 20 1.
------------+Article 20 2.
------------+Article 20 3.
------------+Article 20 4.
---------+Article 21 Agir honnêtement, loyalement et avec les compétences requises
---------+Article 22 Ressources
------------+Article 22 1.
------------+Article 22 2.
------------+Article 22 3.
---------+Article 23 Traitement équitable des investisseurs du FIA
------------+Article 23 1.
------------+Article 23 2.
---------+Article 24 Avantages
------------+Article 24 1.
------------+Article 24 2.
---------+Article 25 Emploi efficace des ressources et procédures – traitement des ordres
------------+Article 25 1.
------------+Article 25 2.
------------+Article 25 3.
------------+Article 25 4.
---------+Article 26 Obligations d’information en ce qui concerne l’exécution des ordres de souscription et de remboursement
------------+Article 26 1.
------------+Article 26 2.
------------+Article 26 3.
------------+Article 26 4.
---------+Article 27 Exécution de décisions de négociation pour le compte du FIA géré
------------+Article 27 1.
------------+Article 27 2.
------------+Article 27 3.
------------+Article 27 4.
------------+Article 27 5.
------------+Article 27 6.
------------+Article 27 7.
---------+Article 28 Ordres de négociation pour le compte de FIA passés pour exécution auprès d’autres entités
------------+Article 28 1.
------------+Article 28 2.
------------+Article 28 3.
------------+Article 28 4.
------------+Article 28 5.
---------+Article 29 Groupement et répartition des ordres de négociation
------------+Article 29 1.
------------+Article 29 2.
------------+Article 29 3.
------------+Article 29 4.
------+SECTION 2 Conflits d’intérêts
---------+Article 30 Types de conflits d’intérêts
---------+Article 31 Politique en matière de conflits d’intérêts
------------+Article 31 1.
------------+Article 31 2.
---------+Article 32 Conflits d’intérêts liés au remboursement d’investissements
---------+Article 33 Procédures et mesures de prévention ou de gestion des conflits d’intérêts
------------+Article 33 1.
------------+Article 33 2.
---------+Article 34 Gestion des conflits d’intérêts
---------+Article 35 Suivi des conflits d’intérêts
------------+Article 35 1.
------------+Article 35 2.
---------+Article 36 Informations sur les conflits d’intérêts
------------+Article 36 1.
------------+Article 36 2.
---------+Article 37 Stratégies pour l’exercice des droits de vote
------------+Article 37 1.
------------+Article 37 2.
------------+Article 37 3.
------+SECTION 3 Gestion des risques
---------+Article 38 Systèmes de gestion des risques
---------+Article 39 Fonction permanente de gestion des risques
------------+Article 39 1.
------------+Article 39 2.
---------+Article 40 Politique de gestion des risques
------------+Article 40 1.
------------+Article 40 2.
------------+Article 40 3.
------------+Article 40 4.
------------+Article 40 5.
---------+Article 41 Évaluation, contrôle et réexamen des systèmes de gestion des risques
------------+Article 41 1.
------------+Article 41 2.
------------+Article 41 3.
------------+Article 41 4.
---------+Article 42 Séparation de la fonction de gestion des risques sur le plan fonctionnel et hiérarchique
------------+Article 42 1.
------------+Article 42 2.
------------+Article 42 3.
---------+Article 43 Mesures de protection contre les conflits d’intérêts
------------+Article 43 1.
------------+Article 43 2.
------------+Article 43 3.
---------+Article 44 Limites de risque
------------+Article 44 1.
------------+Article 44 2.
------------+Article 44 3.
---------+Article 45 Mesure et gestion des risques
------------+Article 45 1.
------------+Article 45 2.
------------+Article 45 3.
------+SECTION 4 Gestion de la liquidité
---------+Article 46 Systèmes et procédures de gestion de la liquidité
---------+Article 47 Suivi et gestion du risque de liquidité
------------+Article 47 1.
------------+Article 47 2.
------------+Article 47 3.
------------+Article 47 4.
---------+Article 48 Limites de liquidité et simulations de crise
------------+Article 48 1.
------------+Article 48 2.
------------+Article 48 3.
---------+Article 49 Correspondance de la stratégie d’investissement, du profil de liquidité et de la politique de remboursement
------------+Article 49 1.
------------+Article 49 2.
------+SECTION 5 Investissement dans des positions de titrisation
---------+Article 50 Définitions
---------+Article 51 Exigences en matière d’intérêt retenu
------------+Article 51 1.
------------+Article 51 2.
---------+Article 52 Exigences qualitatives concernant les sponsors et les initiateurs
---------+Article 53 Exigences qualitatives concernant les gestionnaires exposés à des titrisations
------------+Article 53 1.
------------+Article 53 2.
------------+Article 53 3.
------------+Article 53 4.
------------+Article 53 5.
---------+Article 54 Mesures correctives
------------+Article 54 1.
------------+Article 54 2.
---------+Article 55 Clause d’antériorité
---------+Article 56 Interprétation
------+SECTION 6 Exigences organisationnelles – Principes généraux
---------+Article 57 Exigences générales
------------+Article 57 1.
------------+Article 57 2.
------------+Article 57 3.
------------+Article 57 4.
------------+Article 57 5.
------------+Article 57 6.
---------+Article 58 Traitement électronique des données
------------+Article 58 1.
------------+Article 58 2.
---------+Article 59 Procédures comptables
------------+Article 59 1.
------------+Article 59 2.
---------+Article 60 Contrôle par l’organe directeur, les instances dirigeantes et la fonction de surveillance
------------+Article 60 1.
------------+Article 60 2.
------------+Article 60 3.
------------+Article 60 4.
------------+Article 60 5.
------------+Article 60 6.
---------+Article 61 Fonction permanente de vérification de la conformité
------------+Article 61 1.
------------+Article 61 2.
------------+Article 61 3.
---------+Article 62 Fonction permanente d’audit interne
------------+Article 62 1.
------------+Article 62 2.
---------+Article 63 Transactions personnelles
------------+Article 63 1.
------------+Article 63 2.
------------+Article 63 3.
------------+Article 63 4.
---------+Article 64 Enregistrement des opérations de portefeuille
------------+Article 64 1.
------------+Article 64 2.
------------+Article 64 3.
------------+Article 64 4.
---------+Article 65 Enregistrement des ordres de souscription et de remboursement
------------+Article 65 1.
------------+Article 65 2.
---------+Article 66 Conservation des enregistrements
------------+Article 66 1.
------------+Article 66 2.
------------+Article 66 3.
------+SECTION 7 Évaluation
---------+Article 67 Politiques et procédures d’évaluation des actifs du FIA
------------+Article 67 1.
------------+Article 67 2.
------------+Article 67 3.
------------+Article 67 4.
---------+Article 68 Utilisation de modèles pour l’évaluation des actifs
------------+Article 68 1.
------------+Article 68 2.
------------+Article 68 3.
---------+Article 69 Application cohérente des politiques et procédures d’évaluation
------------+Article 69 1.
------------+Article 69 2.
------------+Article 69 3.
------------+Article 69 4.
---------+Article 70 Réexamen périodique des politiques et procédures d’évaluation
------------+Article 70 1.
------------+Article 70 2.
------------+Article 70 3.
---------+Article 71 Réexamen de valeurs d’actifs
------------+Article 71 1.
------------+Article 71 2.
------------+Article 71 3.
------------+Article 71 4.
---------+Article 72 Calcul de la valeur nette d’inventaire par part ou action
------------+Article 72 1.
------------+Article 72 2.
------------+Article 72 3.
------------+Article 72 4.
---------+Article 73 Garanties professionnelles
------------+Article 73 1.
------------+Article 73 2.
------------+Article 73 3.
---------+Article 74 Fréquence de l’évaluation des actifs détenus par des FIA de type ouvert
------------+Article 74 1.
------------+Article 74 2.
------+SECTION 8 Délégation des fonctions de gestionnaire
---------+Article 75 Principes généraux
---------+Article 76 Raisons objectives justifiant la délégation
------------+Article 76 1.
------------+Article 76 2.
---------+Article 77 Caractéristiques du délégataire
------------+Article 77 1.
------------+Article 77 2.
------------+Article 77 3.
---------+Article 78 Délégation de la gestion de portefeuilles ou de la gestion des risques
------------+Article 78 1.
------------+Article 78 2.
------------+Article 78 3.
---------+Article 79 Surveillance efficace
---------+Article 80 Conflits d’intérêts
------------+Article 80 1.
------------+Article 80 2.
------------+Article 80 3.
---------+Article 81 Sous-délégation – consentement et notification
------------+Article 81 1.
------------+Article 81 2.
---------+Article 82 Sociétés boîte aux lettres et gestionnaires ne pouvant plus être considérés comme gérant un FIA
------------+Article 82 1.
------------+Article 82 2.
------------+Article 82 3.
---+CHAPITRE IV DÉPOSITAIRE
------+SECTION 1 Conditions particulières du contrat écrit
---------+Article 83 Conditions particulières du contrat
------------+Article 83 1.
------------+Article 83 2.
------------+Article 83 3.
------------+Article 83 4.
------------+Article 83 5.
------------+Article 83 6.
------+SECTION 2 Critères généraux d’évaluation de la réglementation prudentielle et de la surveillance applicables aux dépositaires établis dans un pays tiers
---------+Article 84 Critères d’évaluation de la réglementation prudentielle et de la surveillance applicables à un dépositaire établi dans un pays tiers
------+SECTION 3 Fonctions du dépositaire, devoirs de diligence et obligation de ségrégation
---------+Article 85 Suivi des liquidités – Exigences générales
------------+Article 85 1.
------------+Article 85 2.
---------+Article 86 Suivi des flux de liquidités du FIA
---------+Article 87 Obligations liées aux souscriptions
---------+Article 88 Instruments financiers à conserver
------------+Article 88 1.
------------+Article 88 2.
------------+Article 88 3.
---------+Article 89 Obligations de garde pour les actifs conservés
------------+Article 89 1.
------------+Article 89 2.
------------+Article 89 3.
---------+Article 90 Obligations de garde en matière de vérification de propriété et d’enregistrement
------------+Article 90 1.
------------+Article 90 2.
------------+Article 90 3.
------------+Article 90 4.
------------+Article 90 5.
---------+Article 91 Obligations en matière de comptes rendus pour les courtiers principaux
------------+Article 91 1.
------------+Article 91 2.
------------+Article 91 3.
---------+Article 92 Obligations de surveillance – Exigences générales
------------+Article 92 1.
------------+Article 92 2.
------------+Article 92 3.
------------+Article 92 4.
---------+Article 93 Obligations relatives à la souscription et au remboursement
---------+Article 94 Obligations relatives à l’évaluation des parts ou actions
------------+Article 94 1.
------------+Article 94 2.
------------+Article 94 3.
------------+Article 94 4.
---------+Article 95 Obligations relatives à l’exécution des instructions du gestionnaire
---------+Article 96 Obligations relatives au règlement rapide des transactions
------------+Article 96 1.
------------+Article 96 2.
---------+Article 97 Obligations relatives à la distribution des bénéfices du FIA
------------+Article 97 1.
------------+Article 97 2.
---------+Article 98 Diligence requise
------------+Article 98 1.
------------+Article 98 2.
------------+Article 98 2a.
------------+Article 98 3.
------------+Article 98 4.
------------+Article 98 5.
------------+Article 98 6.
------------+Article 98 7.
---------+Article 99 Obligation de ségrégation
------------+Article 99 1.
------------+Article 99 2.
------------+Article 99 2a.
------------+Article 99 3.
------+SECTION 4 Perte d’instruments financiers, décharge de responsabilité et raisons objectives
---------+Article 100 Perte d’un instrument financier conservé
------------+Article 100 1.
------------+Article 100 2.
------------+Article 100 3.
------------+Article 100 4.
------------+Article 100 5.
---------+Article 101 Décharge de responsabilité en vertu de l’article 21, paragraphe 12, de la directive 2011/61/UE
------------+Article 101 1.
------------+Article 101 2.
------------+Article 101 3.
------------+Article 101 4.
---------+Article 102 Raisons objectives justifiant une décharge contractuelle de la responsabilité du dépositaire
------------+Article 102 1.
------------+Article 102 2.
------------+Article 102 3.
---+CHAPITRE V EXIGENCES DE TRANSPARENCE, EFFET DE LEVIER, REGLES CONCERNANT LES PAYS TIERS ET ECHANGE D’INFORMATIONS SUR LES CONSEQUENCES POTENTIELLES DE L’ACTIVITE DES GESTIONNAIRES
------+SECTION 1 Rapport annuel, communication d’informations aux investisseurs et comptes rendus aux autorités compétentes
---------+Article 103 Principes généraux pour le rapport annuel
---------+Article 104 Contenu et forme du bilan ou de l’état du patrimoine et du compte des revenus et des dépenses
------------+Article 104 1.
------------+Article 104 2.
------------+Article 104 3.
------------+Article 104 4.
------------+Article 104 5.
------------+Article 104 6.
------------+Article 104 7.
---------+Article 105 Rapport sur les activités de l’exercice
------------+Article 105 1.
------------+Article 105 2.
------------+Article 105 3.
------------+Article 105 4.
---------+Article 106 Changements substantiels
------------+Article 106 1.
------------+Article 106 2.
------------+Article 106 3.
------------+Article 106 4.
---------+Article 107 Communication des rémunérations
------------+Article 107 1.
------------+Article 107 2.
------------+Article 107 3.
------------+Article 107 4.
---------+Article 108 Informations à communiquer périodiquement aux investisseurs
------------+Article 108 1.
------------+Article 108 2.
------------+Article 108 3.
------------+Article 108 4.
------------+Article 108 5.
---------+Article 109 Informations à communiquer régulièrement aux investisseurs
------------+Article 109 1.
------------+Article 109 2.
------------+Article 109 3.
---------+Article 110 Comptes rendus aux autorités compétentes
------------+Article 110 1.
------------+Article 110 2.
------------+Article 110 3.
------------+Article 110 4.
------------+Article 110 5.
------------+Article 110 6.
------------+Article 110 7.
---------+Article 111 Recours à l’effet de levier «de manière substantielle»
------------+Article 111 1.
------------+Article 111 2.
------+SECTION 2 Gestionnaires qui gèrent des FIA recourant à l’effet de levier
---------+Article 112 Restrictions à la gestion des FIA
------------+Article 112 1.
------------+Article 112 2.
------------+Article 112 3.
------+SECTION 3 Règles spécifiques concernant les pays tiers
---------+Article 113 Exigences générales
------------+Article 113 1.
------------+Article 113 2.
------------+Article 113 3.
------------+Article 113 4.
---------+Article 114 Mécanismes, instruments et procédures
------------+Article 114 1.
------------+Article 114 2.
------------+Article 114 3.
---------+Article 115 Protection des données
------+SECTION 4 Échange d’informations sur les conséquences systémiques potentielles de l’activité des gestionnaires
---------+Article 116 Échange d’informations sur les conséquences systémiques potentielles de l’activité des gestionnaires
---+CHAPITRE VI DISPOSITIONS FINALES
------+Article 117 Entrée en vigueur
---+ANNEXE I
---+ANNEXE II
---+ANNEXE III
---+ANNEXE IV
English - European Union - Financial Industry - Capital Markets -

RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) N o 231/2013 DE LA COMMISSION du 19 décembre 2012 complétant la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d’exercice, les dépositaires, l’effet de levier, la transparence et la surveillance (Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)

RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ (UE) N o 231/2013 DE LA COMMISSION

du 19 décembre 2012

complétant la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d’exercice, les dépositaires, l’effet de levier, la transparence et la surveillance

(Texte présentant de l'intérêt pour l'EEE)

Le présent règlement est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans tout État membre.

1. Vue d’ensemble

,
Intitulé Réglementation
CHAPITRE I DÉFINITIONS CHAPITRE I DÉFINITIONS
CHAPITRE II DISPOSITIONS GÉNÉRALES CHAPITRE II DISPOSITIONS GÉNÉRALES
CHAPITRE III CONDITIONS D’EXERCICE POUR LES GESTIONNAIRES CHAPITRE III CONDITIONS D’EXERCICE POUR LES GESTIONNAIRES
CHAPITRE IV DÉPOSITAIRE CHAPITRE IV DÉPOSITAIRE
CHAPITRE V EXIGENCES DE TRANSPARENCE, EFFET DE LEVIER, REGLES CONCERNANT LES PAYS TIERS ET ECHANGE D’INFORMATIONS SUR LES CONSEQUENCES POTENTIELLES DE L’ACTIVITE DES GESTIONNAIRES CHAPITRE V EXIGENCES DE TRANSPARENCE, EFFET DE LEVIER, REGLES CONCERNANT LES PAYS TIERS ET ECHANGE D’INFORMATIONS SUR LES CONSEQUENCES POTENTIELLES DE L’ACTIVITE DES GESTIONNAIRES
CHAPITRE VI DISPOSITIONS FINALES CHAPITRE VI DISPOSITIONS FINALES
ANNEXE I




ANNEXE I

Méthodes d’accroissement de l’exposition d’un FIA

1. Emprunts de liquidités non garantis: les emprunts de liquidités non garantis ont une propension à augmenter l’exposition du FIA de leur montant total. Cette exposition est donc toujours au moins égale au montant de l’emprunt, et elle peut être plus importante si la valeur de l’investissement réalisé avec l’emprunt est supérieure au montant emprunté. Pour éviter leur double comptabilisation, les liquidités empruntées qui servent à financer l’exposition ne sont pas incluses dans le calcul. Si ces liquidités ne sont pas investies, mais conservées sous forme de trésorerie ou d’équivalents de trésorerie au sens de l’article 7, point a), elles n’augmentent pas l’exposition du FIA.

2. Emprunts de liquidités garantis: les emprunts de liquidités garantis sont similaires aux emprunts de liquidités non garantis, à ceci près qu’ils peuvent être garantis par un panier d’actifs ou par un seul actif. Si les liquidités empruntées ne sont pas investies, mais conservées sous forme de trésorerie ou d’équivalents de trésorerie au sens de l’article 7, point a), elles n’augmentent pas l’exposition du FIA.

3. Emprunts convertibles: les emprunts convertibles sont des créances rachetées que le détenteur ou l’émetteur peut, dans certaines circonstances, convertir en d’autres actifs. L’exposition du FIA correspond à la valeur de marché de ces emprunts.

4. Contrats d’échange de taux d’intérêt: un contrat d’échange (swap) de taux d’intérêt est un accord prévoyant l’échange de flux financiers sur taux d’intérêt, calculés à partir d’un montant de principal notionnel, à intervalles précis (dates de paiement) durant la période de validité de l’accord. L’obligation de paiement de chaque partie est calculée selon un taux d’intérêt différent basé sur les expositions notionnelles.

5. Contrats pour différences: un contrat pour différences (contract for differences - CFD) est un accord entre deux parties, l’investisseur et le fournisseur, en vertu duquel chacune s’engage à verser à l’autre un montant correspondant à une variation de prix de l’actif sous-jacent. Selon que le prix varie à la hausse ou à la baisse, c’est l’une ou l’autre partie qui versera à l’autre la différence constatée entre la conclusion du contrat et son échéance. L’exposition est égale à la valeur de marché de l’actif sous-jacent. Le même traitement doit être appliqué aux spéculations sur écarts financiers (spread bets).

6. Contrats à terme standardisés (futures) un contrat à terme standardisé est un accord prévoyant l’achat ou la vente d’un montant précis de titres, devises, matières premières, indices ou autres actifs à une date future et à un prix convenu d’avance. L’exposition est égale à la valeur de marché de l’actif sous-jacent correspondant.

7. Contrats d’échange sur rendement global (total return swaps): un contrat d’échange sur rendement global est un accord aux termes duquel l’une des parties (le payeur du rendement global) verse à l’autre (le destinataire du rendement global) l’équivalent de la performance économique globale d’une obligation de référence. La performance économique globale inclut les revenus d’intérêts et les rémunérations, les plus-values ou moins-values résultant de mouvements du marché, et les pertes sur créances. L’exposition du FIA correspond à la valeur de marché des actifs de référence correspondants qui influent sur la performance économique du contrat d’échange.

8. Contrats à terme de gré à gré: un contrat à terme de gré à gré est un contrat bilatéral sur mesure prévoyant l’échange d’un actif ou de flux de trésorerie à une date de règlement prédéterminée et à un prix à terme convenu au moment de la transaction. L’une des parties au contrat est l’acheteur (position longue), qui accepte de payer le prix à terme à la date de règlement; l’autre est le vendeur (position courte), qui accepte d’être payé au prix à terme. La conclusion d’un contrat à terme de gré à gré n’implique généralement pas le paiement d’une commission. L’exposition est égale à la valeur de marché de l’actif sous-jacent correspondant ou à la valeur notionnelle du contrat, si ce choix est plus prudent.

9. Options: une option est un contrat conférant à l’acheteur de l’option, moyennant le versement d’une prime, le droit (mais non l’obligation) d’acheter ou de vendre, à l’échéance ou avant l’échéance (expiration) du contrat, une certaine quantité d’un actif sous-jacent à un prix déterminé à l’avance (strike, ou prix d’exercice). On distingue les options d’achat (call option) et les options de vente (put option). L’exposition du fonds s’inscrit dans un périmètre défini, d’un côté, par une exposition potentielle illimitée et de l’autre, par le montant de la prime versée ou, si elle est plus élevée, par la valeur de marché de l’option. Entre ces deux bornes, l’exposition correspond à l’équivalent ajusté du delta de la position sous-jacente (le delta d’une option mesure la sensibilité du prix de l’option à une variation de prix de l’actif sous-jacent). La même méthode doit être adoptée pour les dérivés incorporés, par exemple, dans des produits structurés. La structure doit être scindée en ses différentes composantes, et l’effet d’expositions cumulées sur les dérivés dûment pris en compte.

10. Mise en pension: une mise en pension consiste, pour un FIA, à «vendre» des titres à une contrepartie (le preneur) en s’engageant à les lui racheter ultérieurement à un prix prédéterminé. Cette transaction comporte un coût financier pour le FIA, qui doit donc réinvestir les liquidités obtenues (à titre de collatéral) afin d’en obtenir un rendement supérieur à ce coût. Ce réinvestissement de «collatéral liquide» fait courir un risque de marché supplémentaire au FIA et doit donc être pris en compte dans le calcul de son exposition globale. Les risques et les gains économiques des titres «vendus» restent attachés au FIA. De plus, une opération de pension s’accompagne presque toujours d’un effet de levier, lié au réinvestissement du collatéral liquide. Si, dans le cadre de l’opération, le FIA reçoit un collatéral non liquide qu’il réutilise dans le cadre d’une autre opération de pension ou d’un accord de prêt de titres, l’intégralité de la valeur de marché du collatéral doit être incluse dans le montant global d’exposition. L’exposition du FIA est majorée de la fraction réinvestie du collatéral liquide.

11. Prise en pension: une prise en pension consiste, pour un FIA, à «acheter» des titres à une contrepartie en s’engageant à les lui revendre ultérieurement à un prix convenu. Les FIA recourent généralement à ces opérations pour obtenir à moindre risque un rendement comparable à ceux du marché monétaire, les titres «achetés» servant alors de collatéral. Une telle opération n’influe donc pas sur leur exposition globale, et n’entraîne pas non plus le transfert aux FIA des risques et gains associés aux titres «achetés», de sorte qu’elle ne comporte pas de risque de marché supplémentaire. Il est toutefois possible de réemployer ces titres dans le cadre d’une mise en pension ou du prêt de titres, comme indiqué ci-dessus, auquel cas l’intégralité de la valeur de marché des titres doit être incluse dans le montant global d’exposition. Les risques et les gains économiques des titres «achetés» restant attachés à la contrepartie, l’exposition du FIA ne s’en trouve pas accrue.

12. Accords de prêt de titres: le prêt de titres consiste, pour un FIA, à prêter des titres à une contrepartie, l’emprunteur (qui les emprunte généralement dans le but de couvrir une vente à découvert physique) moyennant une commission fixée d’un commun accord. L’emprunteur des titres remet des liquidités ou autres au FIA à titre de collatéral. Il n’y a création d’exposition globale que si du collatéral liquide est réinvesti dans des instruments autres que ceux définis à l’article 7, point a). Si du collatéral non liquide est réutilisé dans le cadre d’une mise en pension ou d’une autre opération de prêt de titres, l’intégralité de la valeur de marché des titres doit être incluse dans le montant global d’exposition, comme indiqué ci-dessus. L’exposition créée est égale au montant de collatéral liquide réinvesti.

13. Accords d’emprunt de titres: l’emprunt de titres consiste, pour un FIA, à emprunter à une contrepartie, le prêteur, moyennant une commission fixée d’un commun accord, des titres qu’il revendra ensuite sur le marché. Le FIA aura alors une position courte sur ces titres. De plus, s’il réinvestit le produit de la vente, son exposition s’en trouvera augmentée d’autant. L’exposition est donc égale à la valeur de marché de l’actif sous-jacent, majorée du montant de collatéral liquide réinvesti.

14. Contrats d’échange sur risque de crédit (CDS): un CDS est un dérivé de crédit qui assure à l’acheteur une protection (généralement le recouvrement intégral des sommes dues) si l’entité de référence fait défaut ou est victime d’un événement de crédit. En retour, l’acheteur verse régulièrement au vendeur du CDS une prime appelée spread, ou écart de taux. Pour le vendeur de la protection, l’exposition est égale à la valeur de marché des actifs de référence sous-jacents ou, si elle est plus élevée, à la valeur notionnelle du CDS. Pour l’acheteur de la protection, l’exposition est égale à la valeur de marché des actifs sous-jacents de référence.

ANNEXE II




ANNEXE II

Méthodes de conversion à appliquer aux instruments dérivés

1. Les méthodes de conversion suivantes s’appliquent à la liste non exhaustive de dérivés standard suivante:

a) 

Contrats à terme standardisés

—

Contrat à terme sur obligations (bond future) : nombre de contrats * notionnel du contrat * prix de marché de l’obligation de référence la moins chère à livrer

—

Contrat à terme sur taux d’intérêt : nombre de contrats * notionnel du contrat

—

Contrat à terme sur devises : nombre de contrats * notionnel du contrat

—

Contrat à terme sur actions : nombre de contrats * notionnel du contrat * prix de marché de l’action sous-jacente

—

Contrat à terme sur indice boursier : nombre de contrats * notionnel du contrat * niveau de l’indice

b) 

Options classiques (d’achat ou de vente, achetées ou vendues) (plain vanilla options)

—

Options classiques sur obligations : notionnel du contrat * valeur de marché de l’obligation de référence sous-jacente * delta

—

Options classiques sur actions : nombre de contrats * notionnel du contrat * valeur de marché de l’action sous-jacente * delta

—

Options classiques sur taux d’intérêt : notionnel du contrat * delta

—

Options classiques sur devises : notionnel (contractuel) du volet «devises» * delta

—

Options classiques sur indice : nombre de contrats * notionnel du contrat * niveau de l’indice * delta

—

Options classiques sur contrat à terme standardisé : nombre de contrats * notionnel du contrat * valeur de marché de l’actif sous-jacent * delta

—

Options d’échange (swaptions) classiques : montant après conversion (méthode de l’engagement) du contrat d’échange de référence * delta

—

Bons (warrants) et droits de souscription d’actions : nombre d’actions/d’obligations * valeur de marché de l’instrument de référence sous-jacent * delta

c) 

Contrats d’échange (swaps)

—

Contrats d’échange classiques sur taux d’intérêt ou d’inflation à taux fixe/variable : notionnel du contrat

—

Contrats d’échange sur devises : notionnel du volet «devises»

—

Contrats d’échanges sur taux d’intérêt (en devises différentes) : notionnel du volet «devises»

—

Contrats d’échange simples sur rendement global : valeur de marché des actifs de référence sous-jacents

—

Contrats d’échange complexes sur rendement global : valeur totale de marché sous-jacente des deux volets du contrat

—

CDS mono-émetteurs :

Vendeur de la protection — valeur de marché des actifs de référence sous-jacents, ou valeur notionnelle du CDS, si elle est supérieure.

Acheteur de la protection — valeur de marché des actifs de référence sous-jacents

—

Contrats pour différences : nombre d’actions/d’obligations * valeur de marché de l’instrument de référence sous-jacent

d) 

Contrats à terme de gré à gré

—

Contrats de change à terme : notionnel du volet «devises»

—

Accords de taux futurs : notionnel

e) 

Exposition à effet de levier à des indices à levier incorporé

Les dérivés procurant une exposition à effet de levier à un indice ou des indices sous-jacents incorporant un effet de levier par rapport à leur portefeuille doivent appliquer aux actifs concernés la méthode standard de calcul de l’engagement qui leur est applicable.

2. Les méthodes de conversion suivantes s’appliquent à la liste non exhaustive suivante d’instruments financiers à dérivés intégrés:

—

obligations convertibles : nombre d’actions de référence * valeur de marché des actions de référence sous-jacentes * delta

—

titres liés à un crédit (credit-linked notes) : valeur de marché des actifs de référence sous-jacents

—

titres partiellement libérés : nombre d’actions/d’obligations * valeur de marché des instruments de référence sous-jacents

—

bons (warrants) et droits de souscription d’actions : nombre d’actions/d’obligations * valeur de marché de l’instrument de référence sous-jacent * delta

3. Exemples de dérivés non standards et d’application de la méthode de calcul de l’engagement à utiliser:

— 
Contrats d’échange de variance (variance swaps): les contrats d’échange de variance permettent aux investisseurs de s’exposer à la variance (carré de la volatilité) d’un actif sous-jacent et en particulier d’échanger sa volatilité future réalisée (ou historique) contre sa volatilité implicite courante. Selon les pratiques de marché, le prix d’exercice (strike) et le notionnel de variance sont exprimés en termes de volatilité. Pour le notionnel de variance, on a donc:

image

Le notionnel de vega fournit une mesure théorique des pertes et profits résultant d’un changement de volatilité de 1 %.
La volatilité réalisée ne pouvant être négative, la perte maximale d’une position longue sur un contrat d’échange est connue. La perte maximale d’une position courte sur un contrat d’échange est souvent limitée par l’application d’un plafond de volatilité. Toutefois, en l’absence de plafond de volatilité, les pertes potentielles d’une position courte sur un contrat d’échange sont infinies.
La méthode de conversion à utiliser pour un tel contrat à l’instant t est:
notionnel de variance * variancet (courante) (sans plafond de volatilité)
notionnel de variance * min [variancet (courante); (plafond de volatilité)2] (avec plafond de volatilité)
où: variancet (courante) est une fonction du carré de la volatilité réalisée et de la volatilité implicite, à savoir:

image

— 
Contrats d’échange de volatilité (volatility swaps)
Par analogie avec les contrats d’échange de variance, les formules de conversion suivantes sont appliquées aux contrats d’échange de volatilité:
— 
notionnel de vega * volatilitét (courante) (sans plafond de volatilité)
— 
notionnel de vega * min [volatilitét (courante); (plafond de volatilité)] (avec plafond de volatilité)
où variancet (courante) est une fonction de la volatilité réalisée et implicite.

4. Options à barrière (knock-in knock-out)

nombre de contrats * notionnel du contrat * valeur de marché de l’action sous-jacente * delta

ANNEXE III




ANNEXE III

Règles de compensation en duration

1. Un dérivé de taux d’intérêt est converti en sa position équivalente sur l’actif sous-jacent et compensé selon la méthode suivante:

la position équivalente sur l’actif sous-jacent de chaque dérivé de taux d’intérêt est obtenue en divisant sa duration par l’objectif de duration du FIA et en multipliant le résultat par la position équivalente sur l’actif sous-jacent:

image

où:

— 
duration IFD est la duration, ou sensibilité aux variations de taux d’intérêt, de la valeur de marché de l’instrument financier dérivé (IFD),
— 
duration cible est la duration cohérente avec la stratégie d’investissement, les positions directionnelles et le niveau de risque attendu à tout moment, à défaut de quoi elle sera régularisée; elle est également cohérente avec la duration du portefeuille dans des conditions normales de marché,
— 
CVdérivé est la valeur convertie de la position sur dérivé calculée conformément à l’annexe II.

2. Les positions équivalentes sur l’actif sous-jacent calculées conformément au paragraphe 1 sont compensées comme suit:

a) 

Chaque instrument dérivé de taux d’intérêt est affecté à une fourchette de maturités appropriée, selon l’échelle suivante:

Fourchettes de maturités

1. 

0-2 ans

2. 

2-7 ans

3. 

7-15 ans

4. 

> 15 ans

b) 

Les positions équivalentes longues et courtes sont compensées entre elles à l’intérieur de chaque fourchette de maturités. Le montant de positions longues compensé par des positions courtes donne le montant compensé pour la fourchette concernée.

c) 

En partant de la fourchette de maturités la plus courte, des montants compensés sont calculés entre deux fourchettes consécutives en compensant la position non compensée résiduelle longue (ou courte) de la fourchette (i) par la position non compensée résiduelle longue (ou courte) de la fourchette (i + 1).

d) 

En partant de la fourchette de maturités la plus courte, des montants compensés sont calculés entre deux fourchettes non consécutives séparées par une autre fourchette, en compensant la position non compensée résiduelle longue (ou courte) de la fourchette (i) par la position non compensée résiduelle longue (ou courte) de la fourchette (i + 2).

e) 

Un montant compensé est calculé entre les deux positions non compensées résiduelles longues ou courtes des deux fourchettes les plus éloignées.

3. Le FIA calcule son exposition globale en additionnant les valeurs absolues suivantes:

— 
0 % du montant compensé obtenu pour chaque fourchette de maturités,
— 
40 % des montants compensés obtenus entre deux fourchettes consécutives (i) et (i + 1),
— 
75 % des montants compensés obtenus entre deux fourchettes non consécutives séparées par une autre, c’est-à-dire entre les fourchettes (i) et (i + 2),
— 
100 % des montants compensés obtenus entre les deux fourchettes les plus éloignées, et
— 
100 % des positions non compensées résiduelles finales.
ANNEXE IV




ANNEXE IV

Modèles de déclaration: Gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs

[article 3, paragraphe 3, point d), et article 24 de la directive 2011/61/UE]



Informations à fournir sur les gestionnaires de FIA

[article 3, paragraphe 3, point d), et article 24, paragraphe 1, de la directive 2011/61/UE]

 

 

Marché/instrument principal

Deuxième marché/instrument

Troisième marché/instrument

Quatrième marché/instrument

Cinquième marché/instrument

1

Principaux marchés sur lesquels négocie le gestionnaire pour le compte des FIA qu’il gère

 

 

 

 

 

2

Principaux instruments négociés par le gestionnaire pour le compte des FIA qu’il gère

 

 

 

 

 

3

Valeur totale des actifs gérés pour tous les FIA gérés, calculée conformément à l’article 2

En monnaie de comptabilité (si elle est identique pour tous les FIA)

En EUR

 

Veuillez indiquer le nom officiel de chaque marché, sa localisation et le droit dont il relève



Liste détaillée de tous les FIA gérés

à communiquer sur demande pour chaque fin de trimestre

(article 24, paragraphe 3, de la directive 2011/61/UE)

Nom du FIA

Code d’identification

Date de création

Type de fonds

[fonds spéculatif, fonds de capital-investissement, fonds immobilier, fonds de fonds, autres (*1)]

VIN

FIA de l’Union européenne: Oui/Non

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(*1)   

Si vous choisissez l’option «Autre», veuillez indiquer la stratégie qui décrit le mieux le type de fonds concerné.

Les valeurs monétaires sont à indiquer dans la monnaie principale du FIA.

Modèles de déclaration: FIA

[article 3, paragraphe 3, point d), et article 24 de la directive 2011/61/UE]



Informations à fournir sur les FIA

[article 3, paragraphe 3, point d), et article 24, paragraphe 1, de la directive 2011/61/UE]

Type d’informations

Informations

Identification du FIA

1

Nom du FIA

 

FIA de l’Union européenne: Oui/Non

2

Gestionnaire du fonds

(Raison sociale et code standard, s’il existe)

 

FIA de l’Union européenne: Oui/Non

3

Codes d’identification du fonds,

le cas échéant

 

 

4

Date de création du FIA

 

 

5

Domiciliation du FIA

 

 

6

Identité du ou des courtiers principaux du FIA

(Raison sociale et code standard, s’il existe)

 

 

7

Devise principale du FIA selon la norme ISO 4217 et actifs gérés calculés conformément à l’article 2

Devise

Total actifs gérés

8

Droit applicable aux trois sources de financement principales (à l’exclusion des parts ou actions du FIA achetées par les investisseurs)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Type de FIA prédominant (un seul choix possible)

Fonds spéculatif

Fonds de capital-investissement

Fonds immobilier

Fonds de fonds

Autre

Néant

 

10

Détail des stratégies d’investissement

(répertorier les stratégies d’investissement du FIA en fonction du type de FIA prédominant indiqué; se reporter si nécessaire aux instructions fournies).

 

 

Indiquer la stratégie qui décrit le mieux celle du FIA

Part de la VIN

(%)

a)  Stratégies de type spéculatif

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds spéculatif» à la question sur le type de FIA prédominant.)

 

Indiquez les stratégies de fonds spéculatifs qui décrivent le mieux les stratégies du FIA

Actions: biais long (Long Bias)

Actions: stratégie de sélection (Long/Short Equity)

Actions: stratégie de position neutre (Market Neutral)

Actions: biais court (Short Bias)

Valeur relative: arbitrage sur produits de taux (Fixed Income Arbitrage)

Valeur relative: arbitrage sur obligations convertibles (Convertible Bond Arbitrage)

Valeur relative: arbitrage sur la volatilité (Volatility Arbitrage)

Situations spéciales (Event Driven): difficulté/restructuration (Distressed/Restructuring)

Situations spéciales: arbitrage à risque/arbitrage sur fusions-acquisitions (Risk Arbitrage/Merger Arbitrage)

Situations spéciales: Actions - situations spéciales (Equity Special Situations)

Crédit: stratégie de sélection (Credit Long/Short)

Crédit: prêt adossé à des actifs (Asset Based Lending)

Macro

Contrats à terme gérés/Conseillers en placement de dérivés (Managed Futures/CTA): fondamentale

Contrats à terme gérés/Conseillers en placement de dérivés (Managed Futures/CTA): quantitative

Multistratégie (Multi-Strategy)

Autre type de stratégie

 

 

b)  Stratégies de capital-investissement

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds de capital-investissement» à la question sur le type de FIA prédominant)

 

Indiquez les stratégies de fonds de capital-investissement qui décrivent le mieux les stratégies du FIA

Capital-risque (Venture Capital)

Capital-développement (Growth Capital)

Capital-mezzanine (Mezzanine Capital)

Multistratégie (Multi-Strategy)

Autre type de stratégie

 

 

c)  Stratégies d’investissement immobilier

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds immobiliers» à la question sur le type de FIA prédominant.)

 

Indiquez les stratégies d’investissement immobilier qui décrivent le mieux les stratégies du FIA

Immobilier résidentiel

Immobilier commercial

Immobilier industriel

Multistratégie

Autre type de stratégie

 

 

d)  Stratégies de fonds de fonds

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds de fonds» à la question sur le type de FIA prédominant.)

 

Indiquez les stratégies de fonds de fonds qui décrivent le mieux les stratégies du FIA

Fonds de fonds spéculatifs

Fonds de fonds de capital-investissement

Autre type de fonds de fonds

 

 

e)  Autres stratégies

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «Autre» à la question sur le type de FIA prédominant.)

 

Indiquez les autres types de stratégies qui décrivent le mieux les stratégies du FIA

Fonds de matières premières

Fonds investi en actions

Fonds à revenu fixe

Fonds d’infrastructure

Autre

 

 

Principales sources d’exposition et principaux points de concentration

11

Principaux instruments négociés par le FIA

 

 

 

 

Type d’instrument/code

Valeur (calculée conformément à l’article 3 de la directive sur les gestionnaires de FIA)

Position longue/courte

 

Principal instrument

 

 

 

 

2e instrument par ordre d’importance

 

 

 

 

3e instrument par ordre d’importance

 

 

 

 

4e instrument par ordre d’importance

 

 

 

 

5e instrument par ordre d’importance

 

 

 

12

Zone géographique

 

 

 

Ventiler les investissements du FIA par zone géographique, en pourcentage de sa valeur d’inventaire nette totale

% de la VIN

 

 

Afrique

 

 

 

Asie-Pacifique (en dehors du Moyen-Orient)

 

 

 

Europe (EEE)

 

 

 

Europe (autre que l’EEE)

 

 

 

Moyen-Orient

 

 

 

Amérique du Nord

 

 

 

Amérique du Sud

 

 

 

Zone supranationale/plurirégionale

 

 

13

Dix principales expositions au risque du FIA à la date de déclaration (en termes absolus):

 

 

Type d’actifs/de passifs

Nom/description de l’actif/du passif

Valeur (calculée conformément à l’article 3)

% de la valeur de marché brute

Position longue/courte

Contrepartie (le cas échéant)

 

1er

 

 

 

 

 

 

 

2e

 

 

 

 

 

 

 

3e

 

 

 

 

 

 

 

4e

 

 

 

 

 

 

 

5e

 

 

 

 

 

 

 

6e

 

 

 

 

 

 

 

7e

 

 

 

 

 

 

 

8e

 

 

 

 

 

 

 

9e

 

 

 

 

 

 

 

10e

 

 

 

 

 

 

14

Cinq principaux points de concentration du portefeuille:

 

 

Type d’actifs/de passifs

Nom/description du marché

Montant total d’exposition (calculé conformément à l’article 3)

% de la valeur de marché brute

Position longue/courte

Contrepartie (le cas échéant)

 

1er

 

 

 

 

 

 

 

2e

 

 

 

 

 

 

 

3e

 

 

 

 

 

 

 

4e

 

 

 

 

 

 

 

5e

 

 

 

 

 

 

15

Taille habituelle des opérations ou positions

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds de capital-investissement» à la question sur le type de FIA prédominant.)

[Un seul choix possible]

Très réduite

Réduite

Moyenne inférieure

Moyenne supérieure

Importante

Très importante

 

16

Principaux marchés sur lesquels négocie le FIA

 

 

 

Veuillez indiquer le nom et l’identifiant (code MIC), s’il est disponible, du marché d’exposition maximale

 

 

 

Veuillez indiquer le nom et l’identifiant (code MIC), s’il est disponible, du deuxième marché par ordre décroissant d’exposition

 

 

 

Veuillez indiquer le nom et l’identifiant (code MIC), s’il est disponible, du troisième marché par ordre décroissant d’exposition

 

 

17

Concentration des investisseurs

 

 

 

Veuillez donner le pourcentage approximatif des actions du FIA qui sont la propriété effective des cinq bénéficiaires effectifs détenant les plus fortes participations dans le FIA (en pourcentage du nombre de ses parts ou actions en circulation); indiquez prioritairement les bénéficiaires effectifs, s’ils sont connus ou identifiables.

 

 

 

Concentration par type d’investisseurs (en l’absence d’informations précises, fournir une estimation):

%

 

 

— Clients professionnels [au sens de la directive 2004/39/CE (MiFID)]:

— Investisseurs de détail:

 

 

Les valeurs monétaires sont à indiquer dans la monnaie principale du FIA.



Informations à fournir aux autorités compétentes sur les FIA

(article 24, paragraphe 2, de la directive 2011/61/UE)

 

Type d’informations

Informations

Identification du FIA

1

Nom du FIA

 

FIA de l’Union européenne: Oui/Non

2

Gestionnaire du fonds

 

FIA de l’Union européenne: Oui/Non

1

Nom du FIA

 

 

 

2

Gestionnaire du fonds

 

 

 

3

Codes d’identification du fonds, le cas échéant

 

 

 

4

Date de création du FIA

 

 

 

5

Devise principale du FIA selon la norme ISO 4217 et actifs gérés calculés conformément à l’article 2

Devise

Total actifs gérés

6

Identité du ou des courtiers principaux du FIA

 

 

 

7

Droit applicable aux trois sources de financement principales

 

 

 

Instruments négociés et différents types d’expositions

8

Détail des expositions prises et principales catégories d’actifs dans lesquelles le FIA a investi à la date de déclaration:

 

a)  Titres

 

Valeur longue (positions acheteuses)

Valeur courte (positions vendeuses)

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie

 

 

 

Dont:

Certificats de dépôt

 

 

 

 

Effets de commerce

 

 

 

 

Autres dépôts

 

 

 

 

Autres éléments liquides et quasi liquides (à l’exclusion des titres d’État)

 

 

 

Actions cotées

 

 

 

Dont:

Actions émises par des établissements financiers

 

 

 

 

Autres

 

 

 

Actions non cotées

 

 

 

Obligations de sociétés autres que des établissements financiers

 

 

 

Dont:

Catégorie investissement (investment grade)

 

 

 

 

Catégorie spéculative (non-investment grade)

 

 

 

Obligations de sociétés émises par des établissements financiers

 

 

 

Dont:

Catégorie investissement (investment grade)

 

 

 

 

Catégorie spéculative (non-investment grade)

 

 

 

Obligations souveraines

 

 

 

Dont:

Obligations UE avec une maturité résiduelle de 0 à 1 an

 

 

 

 

Obligations UE avec une maturité résiduelle supérieure à 1 an

 

 

 

 

Obligations non-G10 avec une maturité résiduelle de 0 à 1 an

 

 

 

 

Obligations non-G10 avec une maturité résiduelle supérieure à 1 an

 

 

 

Obligations convertibles autres qu’émises par des établissements financiers

 

 

 

Dont:

Catégorie investissement (investment grade)

 

 

 

 

Catégorie spéculative (non-investment grade)

 

 

 

Obligations convertibles d’établissements financiers

 

 

 

Dont:

Catégorie investissement (investment grade)

 

 

 

 

Catégorie spéculative (non-investment grade)

 

 

 

Prêts

 

 

 

Dont:

Prêts à effet de levier

 

 

 

 

Autres prêts

 

 

 

Produits structurés/titrisés

 

 

 

Dont:

Titres adossés à des actifs (ABS)

 

 

 

 

Titres adossés à des crédits hypothécaires (TACH) résidentiels (RMBS)

 

 

 

 

Titres adossés à des crédits hypothécaires (TACH) commerciaux (CMBS)

 

 

 

 

TACH d’agence publique (Agency MBS)

 

 

 

 

Titres courts adossés à des actifs (ABCP)

 

 

 

 

Obligations adossées à des créances/à des prêts bancaires (CDO/CLO)

 

 

 

 

Certificats structurés

 

 

 

 

Produits indiciels cotés (Exchange traded products – ETP)

 

 

 

 

Autres

 

 

 

b)  Dérivés

Valeur longue

Valeur courte

 

Dérivés sur actions

 

 

 

Dont:

Dérivés liés à des établissements financiers

 

 

 

 

Autres dérivés sur actions

 

 

 

Dérivés à revenu fixe

 

 

 

Contrats d’échange sur risque de crédit (CDS)

 

 

 

Dont:

CDS financiers mono-émetteurs (single name)

 

 

 

 

CDS souverains mono-émetteurs

 

 

 

 

Autres CDS mono-émetteurs

 

 

 

 

CDS indiciels

 

 

 

 

Exotique (y compris sur tranches de produits de crédit)

 

 

 

 

Valeur brute

 

 

Dérivés de change (à des fins d’investissement)

 

 

 

Dérivés de taux d’intérêt

 

 

 

 

Valeur longue

Valeur courte

 

Dérivés sur matières premières

 

 

 

Dont:

Énergie

 

 

 

 

dont:

 

 

 

 

—  Pétrole brut

 

 

 

 

—  Gaz naturel

 

 

 

 

—  Electricité

 

 

 

 

Métaux précieux

 

 

 

 

dont: Or

 

 

 

 

Autres matières premières ou marchandises

 

 

 

 

dont:

 

 

 

 

—  Métaux industriels

 

 

 

 

—  Bétail

 

 

 

 

—  Produits agricoles

 

 

 

Autres dérivés

 

 

 

c)  Actifs physiques (corporels/réels)

Valeur longue

 

 

Actifs physiques: Biens immobiliers

 

 

 

Dont:

Immobilier résidentiel

 

 

 

 

Immobilier commercial

 

 

 

Actifs physiques: Matières premières

 

 

 

Actifs physiques: Bois de construction

 

 

 

Actifs physiques: Objets d’art et de collection

 

 

 

Actifs physiques: Moyens de transport

 

 

 

Actifs physiques: Autres

 

 

 

d)  Organismes de placement collectif

Valeur longue

 

 

Investissements dans des OPC gérés par le gestionnaire de FIA

 

 

 

Dont:

Fonds du marché monétaire et OPC de gestion de liquidités

 

 

 

 

OPC indiciels cotés

 

 

 

 

Autres OPC

 

 

 

Investissements dans des OPC non gérés par le gestionnaire de FIA

 

 

 

Dont:

Fonds du marché monétaire et OPC de gestion de liquidités

 

 

 

 

OPC indiciels cotés

 

 

 

 

Autres OPC

 

 

 

e)  Investissements dans d’autres catégories d’actifs

 

Valeur longue

Valeur courte

 

Total autres

 

 

 

9

Valeur des volumes échangés dans chaque catégorie d’actifs sur la période de déclaration

 

 

 

 

a)  Titres

 

Valeur de marché

 

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie

 

 

 

 

Actions cotées

 

 

 

 

Actions non cotées

 

 

 

 

Obligations de sociétés autres que des établissements financiers

 

 

 

 

Dont:

Catégorie investissement (investment grade)

 

 

 

 

Catégorie spéculative (non-investment grade)

 

 

 

Obligations d’établissements financiers

 

 

 

 

Obligations souveraines

 

 

 

 

Dont:

Obligations d’États membres de l’Union européenne

 

 

 

 

Obligations de pays tiers

 

 

 

Obligations convertibles

 

 

 

 

Prêts

 

 

 

 

Produits structurés/titrisés

 

 

 

 

b)  Dérivés

 

Valeur notionnelle

Valeur de marché

 

Dérivés sur actions

 

 

 

 

Dérivés à revenu fixe

 

 

 

 

Contrats d’échange sur risque de crédit (CDS)

 

 

 

 

Dérivés de change (à des fins d’investissement)

 

 

 

 

Dérivés de taux d’intérêt

 

 

 

 

Dérivés sur matières premières

 

 

 

 

Autres dérivés

 

 

 

 

c)  Actifs physiques (corporels/réels)

 

Valeur de marché

 

 

Actifs physiques: Matières premières

 

 

 

 

Actifs physiques: Biens immobiliers

 

 

 

 

Actifs physiques: Bois de construction

 

 

 

 

Actifs physiques: Objets d’art et de collection

 

 

 

 

Actifs physiques: Moyens de transport

 

 

 

 

Actifs physiques: Autres

 

 

 

 

d)  Organismes de placement collectif

 

 

 

 

e)  Autres catégories d’actifs

 

 

 

 

Devise des expositions

 

 

 

10

Total des valeurs d’expositions longues et courtes (avant couverture de change) pour les devises suivantes:

Valeur longue

Valeur courte

 

AUD

 

 

 

 

CAD

 

 

 

 

CHF

 

 

 

 

EUR

 

 

 

 

GBP

 

 

 

 

HKD

 

 

 

 

JPY

 

 

 

 

USD

 

 

 

 

Autres

 

 

 

11

Taille habituelle des opérations ou positions

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds de capital-investissement» à la question sur le type de FIA prédominant.)

[Un seul choix possible]

Très réduite

(< 5 millions d’EUR)

Réduite

(5 millions d’EUR à < 25 millions d’EUR)

Moyenne inférieure

(25 millions d’EUR à < 150 millions d’EUR)

Moyenne supérieure (150 millions d’EUR à < 500 millions d’EUR)

Importante

(500 millions d’EUR à 1 milliard d’EUR)

Très importante

(plus de 1 milliard d’EUR)

 

12

Influence dominante [voir article 1er de la directive 83/349/CEE du Conseil (JO L 193 du 18.7.1983, p. 1)]

(Complétez cette rubrique si vous avez répondu «fonds de capital-investissement» à la question sur le type de FIA prédominant.) (compléter cette rubrique pour chaque entreprise sur laquelle le FIA a une influence dominante au sens de l’article 1er de la directive 83/349/CEE (ne rien indiquer en cas d’absence d’influence dominante)

Nom

% des droits de vote

Type d’opération

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Profil de risque du FIA

1.  Profil de risque de marché

13

Rendement annuel attendu des investissements/TRI dans des conditions normales de marché (en %)

 

 

 

Equity Delta net:

 

 

 

 

DV01 net:

 

 

 

 

CS01 net:

 

 

 

2.  Profil de risque de contrepartie

14

Mécanismes de négociation et de compensation

 

 

 

 

a)  Estimation du % (en valeur de marché) de titres négociés:

(ne rien indiquer en l’absence de négociation de titres)

%

 

 

sur un marché réglementé

 

 

 

 

de gré à gré

 

 

 

 

b)  Estimation du % (en volume) de dérivés négociés:

(ne rien indiquer en l’absence de négociation de dérivés)

%

 

 

sur un marché réglementé

 

 

 

 

de gré à gré

 

 

 

 

c)  Estimation du % (en volume) d’opérations sur dérivés compensées:

(ne rien indiquer en l’absence de négociation de dérivés)

%

 

 

par une CCP

 

 

 

 

bilatéralement

 

 

 

 

d)  Estimation du % (en valeur de marché) d’opérations de pension compensées:

(ne rien indiquer en l’absence d’opérations de pension)

%

 

 

par une CCP

 

 

 

 

bilatéralement

 

 

 

 

trilatéralement

 

 

 

15

Valeur des collatéraux et autres soutiens de crédit que le FIA a fournis à l’ensemble des contreparties

 

 

 

a)  Valeur des collatéraux fournis sous forme de trésorerie et équivalents de trésorerie

 

 

 

b)  Valeur des collatéraux fournis sous forme d’autres titres (à l’exclusion de la trésorerie et des équivalents de trésorerie)

 

 

 

c)  Valeur des autres types de collatéraux et de soutiens de crédit fournis (inclure la valeur faciale des lettres de crédit et autres soutiens de crédit similaires à des tiers)

 

 

16

Sur le montant des collatéraux et autres soutiens de crédit que le fonds déclarant a fournis à des contreparties: quel est le pourcentage réhypothéqué par ces contreparties?

 

 

17

Cinq plus importantes expositions à des contreparties (hors CCP)

 

 

 

a)  Indiquer les cinq contreparties sur lesquelles le FIA détient les expositions nettes au risque de contrepartie les plus importantes en valeur de marché, mesurées en % de la VIN du FIA

Nom

Exposition totale

 

Contrepartie 1

 

 

 

 

Contrepartie 2

 

 

 

 

Contrepartie 3

 

 

 

 

Contrepartie 4

 

 

 

 

Contrepartie 5

 

 

 

 

b)  Indiquer les cinq contreparties détenant les expositions nettes au risque de contrepartie du FIA les plus importantes en valeur de marché, mesurées en % de la VIN du FIA

Nom

Exposition totale

 

Contrepartie 1

 

 

 

 

Contrepartie 2

 

 

 

 

Contrepartie 3

 

 

 

 

Contrepartie 4

 

 

 

 

Contrepartie 5

 

 

 

18

Compensation directe via des contreparties centrales de compensation (CCP)

 

 

 

a)  Durant la période couverte par la déclaration, le FIA a-t-il compensé directement des opérations en passant par une CCP?

Oui

Non (passez directement à la question 21)

 

 

b)  En cas de réponse affirmative au point 18 a), indiquer les trois principales CCP concernées, en termes d’exposition nette au risque de crédit

Nom

Valeur détenue

 

CCP 1

 

 

 

 

CCP 2

 

 

 

 

CCP 3

 

 

 

3.  Profil de liquidité

Profil de liquidité du portefeuille

19

Profil de liquidité des investisseurs

Pourcentage du portefeuille liquidable sous:

 

1 jour ou moins

2 à 7 jours

8 à 30 jours

31 à 90 jours

91 à 180 jours

181 à 365 jours

plus de 365 jours

 

 

 

 

 

 

 

 

20

Montant de liquidités non soumises à restrictions

 

 

Profil de liquidité des investisseurs

21

Profil de liquidité des investisseurs

Pourcentage des actions d’investisseurs (en % de la VIN du FIA) remboursables sous:

 

 

 

1 jour ou moins

2 à 7 jours

8 à 30 jours

31 à 90 jours

91 à 180 jours

181 à 365 jours

plus de 365 jours

 

 

 

 

 

 

 

 

22

Remboursement des investisseurs

 

 

 

 

a)  Le FIA offre-t-il d’ordinaire aux investisseurs un droit de retrait/remboursement?

Oui

Non

 

 

 

 

 

b)  Quelle est la fréquence des remboursements aux investisseurs? (si plusieurs catégories d’actions ou de parts sont concernées, indiquer la plus importante en pourcentage de la VIN)

[Un seul choix possible]

quotidienne

hebdomadaire

bihebdomadaire

mensuelle

trimestrielle

Semestrielle

Annuelle

Autres

Sans objet

 

 

c)  Quel est le délai de préavis (en jours) à respecter pour les remboursements?

(indiquer un délai pondéré en fonction des actifs si plusieurs catégories d’actions ou de parts sont concernées)

 

 

 

d)  Quelle est la période de verrouillage (lock-up) pour l’investisseur, en jours (indiquer un délai pondéré en fonction des actifs si plusieurs catégories d’actions ou de parts sont concernées)

 

 

23

Traitement spécial ou préférentiel

 

 

 

a)  À la date de déclaration, quel pourcentage de la VIN du FIA fait l’objet des dispositions suivantes:

% de la VIN

 

 

cantonnement d’actifs

 

 

 

 

échelonnement des remboursements

 

 

 

 

Suspension de la négociation

 

 

 

 

Autres dispositions prises pour la gestion d’actifs illiquides (préciser)

 

[Type]

[%]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

b)  Indiquer le pourcentage d’actifs du FIA, en valeur nette d’inventaire, faisant actuellement l’objet d’un traitement spécial du fait de leur nature non liquide en vertu de l’article 23, paragraphe 4, point a), de la directive sur les gestionnaires de FIA, y compris ceux indiqués à la rubrique 25 a)

 

 

 

Traitements spéciaux en % de la VIN

 

 

 

 

c)  Certains investisseurs bénéficient-ils d’un traitement préférentiel ou du droit de bénéficier d’un traitement préférentiel (par exemple en vertu d’une lettre d’avenant) et doivent-ils de ce fait être signalés à l’ensemble des investisseurs conformément à l’article 23, paragraphe 1, point j), de la directive sur les gestionnaires de FIA?

(Oui ou Non)

 

 

d)  Dans l’affirmative, veuillez indiquer tous les traitements préférentiels appliqués:

 

 

 

en matière d’information

 

 

 

 

en matière d’accords concernant la liquidité

 

 

 

 

en matière de perception de frais

 

 

 

 

dans d’autres domaines

 

 

 

24

Indiquer comment se répartit la propriété des parts du FIA entre les différents groupes d’investisseurs (en % de la VIN des actifs du FIA; indiquer prioritairement les bénéficiaires effectifs, s’ils sont connus ou identifiables)

 

 

25

Financement de la liquidité

 

 

 

a)  Indiquer la somme des emprunts contractés par le FIA et des sources de financement en espèces dont il dispose (en y incluant toutes les lignes de crédit, utilisées ou non, confirmées ou non, ainsi que tout financement à terme)

 

 

 

b)  Répartir le montant indiqué au point a) entre les différentes périodes suivantes, en fonction de la durée maximale pour laquelle le créancier s’est engagé contractuellement à fournir le financement:

 

 

 

1 jour ou moins

2 à 7 jours

8 à 30 jours

31 à 90 jours

91 à 180 jours

181 à 365 jours

plus de 365 jours

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Risques liés aux emprunts

26

Valeur des emprunts de liquidités ou de titres:

 

 

 

Emprunts de liquidités non garantis:

 

 

 

 

Emprunts de liquidités garantis ou collatéralisés – Via un courtier principal:

 

 

 

 

Emprunts de liquidités garantis ou collatéralisés – Via une opération de pension:

 

 

 

 

Emprunts de liquidités garantis ou collatéralisés – Via un courtier principal:

 

 

 

27

Valeur des emprunts intégrés à des instruments financiers

 

 

 

Dérivés négociés en bourse: exposition brute, déduction faite de la marge fournie

 

 

 

 

Dérivés négociés de gré à gré: exposition brute, déduction faite de la marge fournie

 

 

 

28

Valeur des titres empruntés pour des positions courtes

 

 

 

29

Exposition brute de structures financières et/ou juridiques contrôlées par le FIA au sens du considérant 78 de la directive sur les gestionnaires de FIA

 

 

 

Structure financière et/ou juridique

 

 

 

 

Structure financière et/ou juridique

 

 

 

 

Structure financière et/ou juridique

 

 

 

 

…

 

 

 

30

Levier du FIA

 

 

 

 

a)  calculé selon la méthode brute

 

 

 

 

b)  calculé selon la méthode de l’engagement

 

 

 

5.  Risques opérationnels et autres

31

Nombre total de positions ouvertes:

 

 

 

32

Profil de risque historique

 

a)  Rendement brut des investissements ou TRI du FIA sur la période de déclaration (en %, avant déduction des frais de gestion ou des commissions liées aux résultats)

 

 

 

1er mois de la période de déclaration

 

 

 

 

2e mois de la période de déclaration

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Dernier mois de la période de déclaration

 

 

 

 

b)  Rendement net des investissements ou TRI du FIA sur la période de déclaration (en %, déduction faite des frais de gestion ou des commissions liées aux résultats)

 

 

 

1er mois de la période de déclaration

 

 

 

 

2e mois de la période de déclaration

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Dernier mois de la période de déclaration

 

 

 

 

c)  Variations de la valeur d’inventaire nette du FIA sur la période de déclaration (en %, après prise en compte de l’impact des souscriptions et remboursements)

 

 

 

1er mois de la période de déclaration

 

 

 

 

2e mois de la période de déclaration

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Dernier mois de la période de déclaration

 

 

 

 

d)  Souscriptions sur la période de déclaration

 

 

 

1er mois de la période de déclaration

 

 

 

 

2e mois de la période de déclaration

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Dernier mois de la période de déclaration

 

 

 

 

e)  Remboursements sur la période de déclaration

 

 

 

1er mois de la période de déclaration

 

 

 

 

2e mois de la période de déclaration

 

 

 

 

…

 

 

 

 

…

 

 

 

 

Dernier mois de la période de déclaration

 

 

 

Les valeurs monétaires sont à indiquer dans la monnaie principale du FIA.

Résultat des simulations de crise

Veuillez indiquer le résultat des simulations de crise réalisées conformément à l’article 15, paragraphe 3, point b), de la directive 2011/61/UE [les gestionnaires «s’assurent que les risques associés à chaque position d’investissement du FIA et leur effet global sur le portefeuille du FIA peuvent être détectés, mesurés, gérés et suivis de manière appropriée à tout moment, notamment par des procédures de simulation de crise appropriées»] (texte libre)

Les valeurs monétaires sont à indiquer dans la monnaie principale du FIA.

Veuillez indiquer le résultat des simulations de crise réalisées conformément à l’article 16, paragraphe 1, deuxième alinéa, de la directive 2011/61/UE [«Les gestionnaires effectuent régulièrement des simulations de crise, dans des conditions normales et exceptionnelles de liquidité, qui leur permettent d’évaluer le risque de liquidité des FIA, et d’effectuer en conséquence un suivi du risque de liquidité des FIA.»] (texte libre)

Les valeurs monétaires sont à indiquer dans la monnaie principale du FIA.



Informations sur les FIA à mettre à la disposition des autorités compétentes

(article 24, paragraphe 4, de la directive 2011/61/UE)

 

Type d’informations

Informations

1

Sur le montant des collatéraux et autres soutiens de crédit que le fonds déclarant a fournis à des contreparties: quel est le pourcentage réhypothéqué par ces contreparties?

 

 

Risques liés aux emprunts

2

Valeur des emprunts de liquidités ou de titres:

 

 

 

Emprunts de liquidités non garantis:

 

 

 

Emprunts de liquidités garantis ou collatéralisés – Via un courtier principal:

 

 

 

Emprunts de liquidités garantis ou collatéralisés – Via une opération de pension:

 

 

 

Emprunts de liquidités garantis ou collatéralisés – Via un courtier principal:

 

 

3

Valeur des emprunts incorporés dans des instruments financiers

 

 

 

dérivés négociés en bourse: exposition brute, déduction faite de la marge fournie

 

 

 

Dérivés négociés de gré à gré: exposition brute, déduction faite de la marge fournie

 

 

4

Cinq principales sources de liquidités ou de titres (positions courtes):

 

 

 

Source la plus importante:

 

 

 

2e source par ordre décroissant d’importance

 

 

 

3e source par ordre décroissant d’importance

 

 

 

4e source par ordre décroissant d’importance

 

 

 

5e source par ordre décroissant d’importance

 

 

5

Valeur des titres empruntés pour des positions courtes

 

 

6

Exposition brute de structures financières et/ou juridiques contrôlées par le FIA au sens du considérant 78 de la directive sur les gestionnaires de FIA

 

 

 

Structure financière et/ou juridique

 

 

 

Structure financière et/ou juridique

 

 

 

Structure financière et/ou juridique

 

 

 

…

 

 

7

Levier du FIA:

 

 

 

a)  Méthode brute

 

 

 

b)  Méthode de l’engagement

 

 

Les valeurs monétaires sont à indiquer dans la monnaie principale du FIA.

1.1 Références

1.2 Exigences identifiées

1.3 Normes associées

2. Exigences identifiées

Exigences
Source Exigence

3. Normes associées

Normes
Source Exigence