10.5 Прилагане на други надзорни мерки

За да се справят с конкретни недостатъци, установени при оценката на ПНПО елементите, компетентните органи може да обмислят възможността да приложат мерки, които не са директно свързани с количествени изисквания за капитал или ликвидност. Този раздел предлага неизчерпателен списък с възможните надзорни мерки, които може да се приложат въз основа на член 39 от

124 Директива (ЕС) 2019/2034. Компетентните органи могат да прилагат други надзорни мерки, както е посочено в този член, ако те са по - подходящи за справяне с установените несъответствия, както е описано в този раздел. При избора на мерки следва да се вземат предвид резултатите от оценката, извършена в съответствие с дялове 4, 5, 6 и 8 от настоящите насоки.

Анализ на бизнес модела

Надзорните мерки за справяне с недостатъците, установени в АБМ, е вероятно да включват изискване за инвестиционния посредник да коригира своите мерки за управление и контрол, за да спомогне на прилагането на бизнес модела и стратегията, или да ограничават определени бизнес дейности.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква б) от Директива (ЕС) 2019/2034, компетентните органи може да поискат от инвестиционния посредник да коригира своите системи за управление и контрол на риска или своите системи за вътрешно управление така, че да отговарят на желания бизнес модел или стратегия, по следните начини:

• а) да коригират финансовия план, заложен в стратегията, ако не е подкрепен с вътрешно капиталово планиране или достоверни допускания;
• б) да поискат промени в организационните структури, засилване на управлението на риска и контролните функции и системи, така че да подкрепят прилагането на бизнес модела или стратегията; и/или
• в) да поискат промени и засилване на ИТ системите, така че да подкрепят прилагането на бизнес модела или стратегията.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква д) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да поискат от инвестиционния посредник да промени бизнес модела или стратегията, когато:

• а) те не са подкрепени от подходящи организационни процеси и системи за вътрешно управление или системи за контрол и управление на риска;
• б) те не са подкрепени от капиталови и оперативни планове, включително разпределяне на подходящи финансови, човешки и технологични (ИТ) ресурси; и/или
• в) съществуват значителни опасения относно устойчивостта на бизнес модела.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква е) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да:

• a. поискат от инвестиционните посредници да намалят риска, присъщ за продуктите, които те предоставят/разпространяват, по следните начини:

• b. да поискат от инвестиционния посредник да намали риска, присъщ за неговите системи чрез средства:

• c. да поискат от инвестиционните посредници да намалят риска, присъщ на техните дейности, включително дейностите, възложени на външни изпълнители, по начини, включително:

Вътрешно управление и механизми за контрол в рамките на инвестиционния посредник

Надзорните мерки за справяне с недостатъците, установени при оценката на вътрешното управление и механизмите за контрол в рамките на инвестиционния посредник, може да се фокусират върху изискването от инвестиционния посредник да засили системите за управление и контрол или да намали риска, присъщ за продуктите, системите и операциите. При прилагането на надзорни мерки за отстраняване на недостатъците, установени при оценката на вътрешното управление, компетентните органи следва да си сътрудничат с компетентните органи за целите на Директива 2014/65/ЕС, така че свързаните с тях недостатъци/уязвимости да бъдат отстранени по последователен начин.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква б) от Директива (ЕС) 2019/20 34 компетентните органи може да:

• а) поискат от инвестиционния посредник да промени цялостните си системи за управление и организацията си, включително като поискат:

• б) поискат от инвестиционния посредник да промени организацията, състава или работните процедури на ръководния орган;
• в) поискат от инвестиционния посредник да засили общите си системи за управление на риска, включително като поискат:

• г) поискат от инвестиционния посредник да засили системите и функциите за вътрешен контрол, включително като поискат:

• д) поискат от инвестиционния посредник да подобри информационните системи или системите за непрекъснатост на дейността, например като поискат:

В съответствие с член 39, параграф 2, буква ж) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да изискат от инвестиционния посредник да:

• а) промени политиката за възнагражденията; и/или
• б) ограничи променливото възнаграждение като процент от нетните приходи.

127

Въз основа на резултатите от качествения преглед на програмите за стрес тестване и ако бъдат открити несъответствия, компетентните органи може да изискат от инвестиционния посредник:

• а) да разработи план за коригиращи действия, насочен към подобряване на програмите и практиките за стрес тестване.
• б) да направи промени в капиталовия си план;
• в) където е уместно, да проведат конкретни предписани сценарии (или елементи от тях) или да използват конкретни допускания.

Риск за клиента

Надзорните мерки за отстраняване на недостатъци, установени при оценката на риска за клиента и свързаните с това системи за управление и контрол, е вероятно да се фокусират върху това да изискват от инвестиционния посредник да намали нивото на присъщия риск или да засили системите за управление и контрол.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква б) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да изискат от инвестиционния посредник да:

• а) включи ръководния орган или неговите комитети по - активно в управлението на риска за клиента;
• б) подобри организационната рамка, за да гарантира ефективно предоставяне на услуги на клиентите с достатъчни (качествени и количествени) човешки и технически ресурси (включително фронт офис и бек офис, информационни системи);
• в) подобри рамката за контрол (ефективност и независимост на контролните функции), за да намали своите рискове за клиентите;
• г) подобри качеството и честотата на докладване относно риска за клиента пред ръководния орган и висшето ръководство.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква г) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да изискат от инвестиционния посредник да:

• а) прилага специална политика за провизиране;
• б) коригира вътрешните оценки на размера на К - фактора за риска за клиента и изчислява допълнителното капиталово изискване.

В съответствие с член 39, параграф 2, букви д) и е) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да изискат от инвестиционния посредник да:

• а) ограничи дейността, операциите или мрежата;

128

• б) поиска продажбата на дейности, които създават прекомерен риск за финансовата стабилност на инвестиционния посредник;
• в) намали риска, присъщ на дейностите, продуктите (включително излагането на сложни продукти и сделки, нивото на риска от концентрация) и системите, включително възложените на външни изпълнители дейности.

Риск за пазара

Надзорните мерки за отстраняване на недостатъци, установени при оценката на риска за пазара и свързаните с това системи за управление и контрол, е вероятно да се фокусират върху това да изискват от инвестиционния посредник да намали нивото на присъщия риск или да засили системите за управление и контрол.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква б) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да поставят изискване инвестиционният посредник да предприеме действия за справяне с недостатъците, установени по отношение способността си да идентифицира, измерва, наблюдава и контролира риска за пазара, по следните начини:

• а) гарантиране, че пазарният риск на инвестиционния посредник отразява по подходящ начин склонността на инвестиционния посредник към пазарен риск и съответства на общата склонност за поемане на риск;
• б) изискване на подходяща организационна рамка с достатъчни (качествени и количествени) човешки и технически ресурси;
• в) да подобри изпълнението на вътрешните подходи на инвестиционния посредник или на неговия капацитет за провеждане на бек тестове или стрес тестове;
• г) да повиши качеството и честотата на отчитането пред управителния орган и висшето ръководство на инвестиционния посредник; и/или
• д) изискване на по - чести и задълбочени вътрешни одити във връзка с риска за пазара и изчисляване на допълнителното капиталово изискване.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква д) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да:

• а) ограничат инвестициите в определени продукти, когато политиките и процедурите на инвестиционния посредник не гарантират адекватно покритие и контрол над риска от тези продукти;

129

• б) поискат от инвестиционния посредник да представи план за постепенно намаляване на своите експозиции на проблемни активи и/или неликвидни позиции; и/или
• в) поискат продажбата на финансови продукти, включително когато процесите на оценка на инвестиционния посредник не водят до консервативни оценки.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква е) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да:

• а) изискат от инвестиционния посредник да намали нивото на присъщия пазарен риск (чрез хеджиране или продажба на активи); и/или
• б) поискат от инвестиционния посредник да увеличи размера на деривати, уредени чрез централни контрагенти (ЦК).

Риск за дружеството

Надзорните мерки за отстраняване на недостатъци, установени при оценката на риска за дружеството и свързаните с това системи за управление и контрол, е вероятно да се фокусират върху това да изискват от инвестиционния посредник да намали нивото на присъщия риск или да засили системите за управление и контрол.

В съответствие с член 39, параграф 2, буква б) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да:

• а) гарантират, че стратегията за риска на инвестиционния посредник отразява по подходящ начин склонността на инвестиционния посредник към риск за дружество, включително ежедневния търговски поток, концентрацията и неизпълнението от страна на контрагента), и е в съответствие с общата склонност за поемане на риск;
• б) изискват подходяща организационна рамка с достатъчни (качествени и количествени) човешки и технически ресурси;
• в) изискват от инвестиционния посредник да включва по - активно ръководния орган или неговите комитети в управлението на риска за дружеството;
• г) изискват от инвестиционния посредник да вземе предвид присъщия за дружеството риск при одобряването на нови продукти и системи;
• д) изискват от инвестиционния посредник да подобри идентифицирането на операционния риск (във връзка с ежедневния търговски поток) и системите за измерване; и/или

130

• е) коригират вътрешните оценки на размера на к - фактора за риска за дружеството и изчисляват допълнителното капиталово изискване.

В съответствие с член 39, параграф 2, букви д) и е) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да:

• а) изискат от инвестиционния посредник да ограничи дейността, операциите или мрежата от инвестиционни посредници (намаляване на степента на риска от концентрация или излагането на риск от неизпълнение от страна на търговския контрагент);
• б) изискат продажбата на дейности, които създават прекомерни рискове за стабилността на инвестиционния посредник;
• в) да изискат от инвестиционния посредник да намали обхвата и/или степента на дейностите по възлагане на дейности на външни изпълнители, включително преструктуриране или излизане от споразуменията за възлагане на дейности на външни изпълнители и преминаване към друг доставчик на услуги;
• г) да изискат от инвестиционния посредник да намали експозициите на риска за дружество;
• д) да ограничават дейността, операциите или мрежата на инвестиционните посредници или да изискват освобождаване от дейности, които създават прекомерен риск за надеждността на инвестиционния посредник;
• е) да изискат намаляване на риска, присъщ на дейностите, продуктите и системите на инвестиционните посредници, включително рисковете от ИП/ФТ с пруденциални последици.

Други рискове за капитала

Независимо от изискването за притежаване на допълнителен собствен капитал съгласно член 39, параграф 1, буква а) от Директива (ЕС) 2019/2034, компетентните органи следва да обмислят прилагането на надзорни мерки, когато резултатите от ПНПО или други надзорни дейности разкриват недостатъци в измерването, управлението, наблюдението и контрола на операционния риск от инвестиционния посредник, включително по - специално риска, свързан с ИКТ, лихвения риск, произтичащ от дейности извън търговския портфейл, или всеки друг риск, от значение за инвестиционния посредник.

Ликвиден риск

В съответствие с член 39, параграф 2, буква к) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да:

• а) изискват диверсификация на ликвидния буфер и валутната съгласуваност между ликвидните активи и нетните изходящи потоци;
• б) наложат изисквания за концентрацията на държаните ликвидни активи, включително:

• в) наложат ограничения върху краткосрочни договорни или поведенчески несъответствия в падежа:

В съответствие с член 104, параграф 1, буква б) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи може да поискат да бъдат предприети действия за справяне с недостатъците, установени по отношение способността на инвестиционния посредник да идентифицира, измерва, наблюдава и контролира ликвидния риск, по следните начини:

• а) повишаване на способността за провеждане на стрес тестове с цел подобряване на неговата способност да идентифицира и определя количествено съществените източници на ликвиден риск за инвестиционния посредник;
• б) повишаване на неговата способност да реализира своите ликвидни активи;
• в) подобряване на неговия план за действие при непредвидени обстоятелства, свързани с ликвидността, и рамките на показатели за ранно предупреждение, свързани с ликвидността; и/или
• г) подобряване на отчитането на информация за управлението на ликвидността пред ръководния орган и висшето ръководство на инвестиционния посредник.

132

В съответствие с член 39, параграф 2, буква к) от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи могат да поискат да бъдат предприети действия за изменение на профила на финансиране на инвестиционния посредник, включително:

• а) намаляване на нейната зависимост от определени (евентуално променливи) пазари на финансиране, като финансиране на едро;
• б) намаляване на концентрацията на неговия профил на финансиране по отношение на контрагенти, пикове в дългосрочния падежен профил, (несъответствия във) валути; и/или
• в) намаляване на размера на неговите обременени с тежести активи, като потенциално се прави разграничение между обща тежест и свръхобезпечение.