10.5 Stosowanie innych środków na dzorczych

Aby usunąć określone niedociągnięcia zidentyfikowane podczas oceny elementów SREP, właściwe organy mogą rozważyć zastosowanie środków niezwiązanych bezpośrednio z ilościowymi wymogami w zakresie kapitału lub płynności. W niniejszej sekcji przedstawiono niewyczerpującą listę środków nadzorczych, które mogą być stosowane na podstawie art. 39 dyrektywy (UE) 2019/2034. Właściwe organy mogą zastosować inne środki nadzorcze określone w tym artykule, jeżeli są one bardziej odpowiednie do celu usun ięcia stwierdzonych niedociągnięć opisanych w niniejszej sekcji. Przy wyborze środków należy uwzględnić wyniki oceny przeprowadzonej zgodnie z tytułami 4, 5, 6 i 8 niniejszych wytycznych.

Analiza modelu biznesowego

Środki nadzorcze mające zaradzić niedociągnięciom stwierdzonym w ramach analizy modelu biznesowego mogą wiązać się z koniecznością wymagania od firmy inwestycyjnej dostosowania mechanizmów zarządzania i kontroli w celu ułatwienia wdrożenia modelu biznesowego i strategii lub ograniczenia niektóryc h obszarów działalności.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. b) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej wzmocnienia jej mechanizmów zarządzania ryzykiem i kontroli ryzyka lub mechanizmów zarządzania, tak by dostosować je do pożądanego modelu biznesowego lub strategii, za pomocą różnych środków obejmujących:

• a. skorygowanie planu finansowego przyjętego w strategii, jeżeli nie uprawdopodabniają go wewnętrzne planowanie kapitałowe lub wiarygodne założenia.
• b. wymaganie zmian struktur o rganizacyjnych, wzmocnienia komórek ds. zarządzania ryzykiem i kontroli ryzyka oraz rozwiązań wspierających wdrażanie modelu biznesowego lub strategii; lub
• c. wymaganie zmian i wzmocnienia systemów IT w celu wsparcia wdrażania modelu biznesowego lub strategii.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. e) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej zmiany jej modelu biznesowego lub strategii, w przypadku gdy:

• a. nie mają one wsparcia w postaci odpowiednich rozwiązań organizacyjnych, mechanizmó w zarządzania lub zarządzania ryzykiem i kontroli ryzyka;
• b. nie mają wsparcia w postaci planów kapitałowych i operacyjnych, w tym dotyczących alokacji odpowiednich zasobów finansowych, kadrowych i technicznych (IT); lub
• c. istnieją poważne obawy co do zrównoważ onego charakteru modelu biznesowego.

117

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. f) dyrektywy (UE) 2019/2034, właściwe organy mogą:

• a. wymagać od firm inwestycyjnych ograniczenia ryzyka nieodłącznie związanego z produktami pochodzącymi od nich lub dystrybuowanymi przez nie, za pomocą różnych środków obejmujących:

• b. wymagać od firmy inwestycyjnej ograniczenia ryzyka nieodłącznie związanego z jej systemami, za pomocą różnych środków obejmujących:

• c. wymagać od firm inwestycyjnych ograniczenia ryzyka nieodłącznie związanego z ich działalnością, w tym z działalnością podlegającą outsourcingowi, za pomocą różnych środków obejmujących:

Zarządzanie wewnętrzne i mechanizmy kontroli stosowane w całej firmie inwestycyjnej

Środki nadzorcze mające zaradzić niedociągnięciom zidentyfikowanym w ramach oceny zarządzania wewnętrznego i mechanizmów kontroli stosowanych w całej firmie inwestycyjnej mogą skupiać się na wymaganiu od firmy inwestycyjnej wzmocnienia mechanizmów zarządzania i kontroli lub ograniczania ryzyk nieodłącznie związanych z jej produktami, systemami i operacjami. Stosując środki nadzorcze w celu usunięcia niedociągnięć stwierdzonych w ramach oceny zarządzania wewnętrznego, właściwe organy powinny podjąć współpracę z właściwymi organami do celów dyrektywy 2014/65/UE, tak aby podstawowe niedociągnięcia/zagrożenia zostały rozwiązane w sposób spójny.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. b) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą:

• a. wymagać od firmy inwestycyjnej zmiany jej ogólnych zasad i organizacji zarządzania, między innymi poprzez wymaganie:

• b. wymagać od firmy inwestycyjnej zmiany organizacji, struktury lub regulaminu pracy organu zarządzającego;
• c. wymagać od firmy inwestycyjnej wzmocnienia jej ogólnych mechanizmów zarządzania ryzykiem, między innymi poprzez wymaganie:

• d. wymagać od firmy inwestycyjnej wzmocnienia jej wewnętrznych rozwiązań i komórek ds. kontroli, między innymi poprzez wymaganie:

• e. wymagać od firmy inwestycyjnej wzmocnienia systemów informatycznych lub mechanizmów utrzymania ciągłości działania, między innymi poprzez wymaganie:

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. g) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej:

• a. zmiany polityki wynagrodzeń; lub
• b. ograniczenia wynagrod zenia zmiennego w formie odsetka dochodów netto.

119

Na podstawie wyników jakościowego przeglądu programów testów warunków skrajnych i w przypadku stwierdzenia niedociągnięć właściwe organy mogą zobowiązać firmę inwestycyjną do:

• a. opracowania planu działań naprawczych mających na celu poprawę programów i praktyk w zakresie testów warunków skrajnych;
• b. wprowadzenia zmian w planie kapitałowym firmy inwestycyjnej;
• c. wykonania zaleconych scenariuszy (lub ich elementów) lub zastosowania konkretnych założeń, jeżeli jest to stosowne.

Ryzyko dla klienta

Środki nadzorcze mające zaradzić niedociągnięciom zidentyfikowanym w ramach oceny ryzyka dla klienta i powiązanych mechanizmów zarządzania i kontroli będą najprawdopodobniej koncentrowały się na wymaganiu od firmy inwestycyjnej ograniczenia poziomu ryzyka nieodłącznego lub wzmocnienia mechanizmów zarządzania i kontroli.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. b) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej:

• a. bardziej aktywnego angażowania się organu zarządzającego lub jego komitetów w zarządzanie ryzykiem dla klienta;
• b. poprawy ram organizacyjnych zapewniających skuteczne świadczenie usług na rzecz klientów, z wystarczającymi (zarówno pod względem jakościowym, jak i ilościowym) zasobami kadrowymi i technicznym i (w tym obsługą klienta oraz jednostkami wsparcia prawidłowego funkcjonowania organizacji, systemami informacyjnymi);
• c. poprawy ramy kontroli (skuteczności i niezależności komórek ds. kontroli) w celu zmniejszenia ryzyka dla klientów;
• d. poprawy jakości i częstotliwości składania sprawozdań dotyczących ryzyka dla klienta organowi zarządzającemu i kadrze kierowniczej wyższego szczebla.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. d) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej:

• a. zastosowania szczególnej polityki w zakresie tworzenia rezerw;
• b. dostosowania wewnętrznych szacunków wysokości współczynnika K do ryzyka dla klienta i obliczenia dodatkowego wymogu w zakresie funduszy własnych.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. e) i f) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej:

120

• a. ograniczenia działalności, operacji lub sieci;
• b. żądania zbycia rodzajów działalności, które stwarzają nadmierne ryzyko dla stabilności firmy inwestycyjnej;
• c. ograniczenia ryzyka nieodłącznie związanego z działalnością, produktami (m.in. ekspozycji na złożone produkty i transakcje, poziomu ryzyka koncentracji) i systemami, w tym działalnością zleconą na zasadzie outsourcingu.

Ryzyko dla rynku

Środki nadzorcze mające zaradzić niedociągnięciom zidentyfikowanym w ramach oceny ryzyka dla rynku i powiązanych mechanizmów zarządzania i kontroli będą najprawdopodobniej koncentrowały się na wymaganiu od firmy inwestycyjnej ograniczenia poziomu ryzyka nieodłącznego lub wzmocnienia mechanizmów zarządzania i kontroli.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit b) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej usunięcia niedociągnięć zidentyfikowanych w zakresie zdolności firmy inwestycyjnej do identyfikacji, pomiaru, monitorowania i kontroli ryzyka dla rynku, między innymi poprzez:

• a. zapewnienie, by ryzyko dla rynku firmy inwestycyjnej właściwie odzwierciedlało gotowość firmy inwestycyjnej do podejmowania ryzyka dla rynku i jej ogólny apetyt na ryzyko;
• b. wymaganie odpowiednich ram organizacyjnych wraz z wystarczającymi (zarówno pod względem jakościowym, jak i ilościowym) zasobami kadrowymi i technicznymi;
• c. poprawę efektywności metod wewnętrznych firmy inwestycyjnej lub jej zdolności w zakresie przeprowadzania testów z użyciem danych historycznych l ub testów warunków skrajnych;
• d. poprawę jakości i częstotliwości sprawozdawczości dla organu zarządzającego i kadry kierowniczej wyższego szczebla firmy inwestycyjnej; lub
• e. wymaganie częstszych i bardziej dogłębnych audytów wewnętrznych w odniesieniu do ryzyka dla rynku i obliczania dodatkowych wymogów w zakresie funduszy własnych.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. e) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą:

• a. nakazać ograniczenie inwestycje w niektóre produkty, jeżeli polityka i procedury firmy inwestycyjnej nie gwarantują dostatecznego pokrycia i kontroli ryzyka z ich tytułu;

121

• b. wymagać od firmy inwestycyjnej przedstawienia planu stopniowego ograniczenia jej ekspozycji na ryzyko z tytułu aktywów zagrożonych lub pozycji niepłynnych; lub
• c. wymagać zbycia produktów finansowych, także w przypadku gdy procesy wyceny firmy inwestycyjnej nie prowadzą do ostrożnych wycen.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. f) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą:

• a. wymagać od firmy inwestycyjnej obniżenia poziomu nieodłącznego ryzyka rynkowego (poprzez zabezpieczenie lub sprzedaż aktywów); lub
• b. wymagać od firmy inwestycyjnej zwiększenia ilości instrumentów pochodnych rozliczanych za pośrednictwem kontrahentów centralnych.

Ryzyko dla firmy

Środki nadzorcze mające zaradzić niedociągnięciom zidentyfikowanym w ramach oceny ryzyka dla firmy i powiązanych mechanizmów zarządzania i kontroli będą najprawdopodobniej koncentrowały się na wymaganiu od firmy inwestycyjnej ograniczenia poziomu ryzyka nieodłącznego lub wzmocnienia mechanizmów zarządzania i kontroli.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. b) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą:

• a. upewnić się, czy strategia firmy inwestycyjnej w zakresie ryzyka właściwie odzwierciedla apetyt firmy inwestycyjnej na ryzyko dla firmy, w tym dzienne przepływy transakcyjne, koncentrację i niewykonanie zobowiązania przez kontrahenta, i jest zgodna z ogólnym apetytem na ryzyko;
• b. wymagać odpowiednich ram organizacyjnych wraz z wystarczającymi (zarówno pod względem jakościowym, jak i ilościowym) zasobami kadrowymi i technicznymi;
• c. wymagać od firmy inwestycyjnej bardziej aktywnego angażowania się jej organu zarządzającego lub jego komitetów w zarządzanie ryzykiem dla firmy;
• d. wymagać od firmy inwestycyjnej rozważenia nieodłącznego ryzyka dla fi rmy przy zatwierdzaniu nowych produktów i systemów;
• e. wymagać od firmy inwestycyjnej poprawy systemów identyfikacji i pomiaru ryzyka operacyjnego (związanego z dziennymi przepływami transakcyjnymi); lub
• f. dostosować wewnętrzne szacunki wysokości czynnika K do ryzyka dla firmy i obliczyć dodatkowe wymogi w zakresie funduszy własnych.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. e) i f) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą:

• a. wymagać od firmy inwestycyjnej ograniczenia działalności, operacji lub powiązań biznesowych firm inwestycyjnych (co zmniejszy stopień ryzyka koncentracji lub 122 narażenia na ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta transakcyjnego);
• b. wymagać zbycia rodzajów działalności, które stwarzają nadmierne ryzyko dla stabilności firmy inwestycyjnej;
• c. wymagać od firmy inwestycyjnej ograniczenia zakresu lub zasięgu działań outsourcingowych, w tym restrukturyzacji lub wycofania się z umów outsourcingowych i przejścia do innego dostawcy usług;
• d. wymagać od firmy inwestycyjnej ograniczenia ekspozycji na ryzyko dla firmy;
• e. ograniczyć działalność, operacje lub powiązania biznesowe firmy inwestycyjnej lub żądać zbycia rodzajów działalności, które stwarzają nadmierne ryzyko dla stabilności firmy inwestycyjnej;
• f. wymagać zmniejszenia ryzyka związanego z działalnością, produktami i systemami firmy inwestycyjnej, w tym ryzyka związanego z praniem pieniędzy / finansowaniem terroryzmu, które ma skutki ostrożnościowe.

Inne ryzyka obciążające kapitał

Niezależnie od wymogu posiadania dodatkowych funduszy własnych zgo dnie z art. 39 ust. 1 lit. a) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy powinny rozważyć zastosowanie środków nadzorczych w przypadku, gdy wyniki SREP lub innych działań nadzorczych ujawniają niedociągnięcia w zakresie pomiaru, monitorowania i kontroli ryzy ka operacyjnego oraz zarządzania nim przez firmę inwestycyjną, w tym w szczególności ryzyka związanego z ICT, ryzyka stopy procentowej wynikającego z działalności w ramach portfela bankowego lub innego ryzyka istotnego dla firmy inwestycyjnej.

Ryzyko płynności

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. k) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą:

• a. wymagać dywersyfikacji zabezpieczenia przed utratą płynności oraz zgodności waluty między aktywami płynnymi a odpływami netto;
• b. nałożyć wymogi dotyczące koncentracji posiadanych aktywów płynnych, w tym:

• c. nałożyć ograniczenia na krótkoterminowe niedopasowania u mowne lub behawioralne terminów zapadalności:

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. b) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej podjęcia działań w celu zaradzenia niedociągnięciom zidentyfikowanym w zakresie zdolności firmy inwestycyjnej do identyfikacji, pomiaru, monitorowania i kontroli ryzyka płynności, między innymi poprzez:

• a. wzmocnienie skuteczności jej testów warunków skrajnych w zakresie identyfikowania i kwantyfikacji istotnych źródeł ryzyka płynności, na jakie narażona jest firma inwestycyjna;
• b. wzmocnienie jej zdolności do spieniężenia jej aktywów płynnych;
• c. wzmocnienie jej planu awaryjnego płynności i wskaźników wczesnego ostrzegania dotyczących płynności; oraz
• d. wzmocnienie sprawozdawczości w zakresie zarządzania płynnością wobec organu zarządzającego i kadry kierowniczej wyższego szczebla firmy inwestycyjnej.

Zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. k) dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy mogą wymagać od firmy inwestycyjnej podjęcia działań mających na celu zmianę jej profilu finansowania, w tym:

• a. ograniczenia jej uzależnienia od niektórych (potencjalnie niestabilnych) rynków finansowania, np. finansowania hurtowego;
• b. ograniczenia koncentracji w ramach jej profilu finansowania pod względem kontrahentów, nawarstwienia terminów zapadalności instrumentów długoterminowych, (niedopasowania) walut; lub
• c. zmniejszenia kwoty swoich obciążonych aktywów, potencjalnie rozróżniając między całkowitym obciążeniem a nadmiernym zabezpieczeniem.