10.5 Uporaba drugih nadzorniških ukrepov

Za obravnavo posebnih pomanjkljivosti, ugotovljenih pri oceni elementov SREP, lahko pristojni organi proučijo možnost uporabe ukrepov, ki niso neposredno povezani s kvantitativnimi kapitals kimi ali likvidnostnimi zahtevami. Ta oddelek vsebuje nedokončni seznam možnih nadzorniških ukrepov, ki jih je mogoče uporabiti na podlagi člena 39 Direktive (EU) 2019/2034. Pristojni organi lahko uporabijo druge nadzorniške ukrepe iz navedenega člena, če so ti primernejši za obravnavo opredeljenih pomanjkljivosti, opisanih v tem oddelku. Pri izbiri ukrepov bi bilo treba upoštevati rezultate ocene, izvedene v skladu z naslovi 4, 5, 6 in 8 teh smernic.

Analiza poslovnega modela

Nadzorniški ukrepi za obravnavo pomanjkljivosti, ugotovljenih pri analizi poslovnega modela, verjetno vključujejo zahtevo, da investicijsko podjetje prilagodi ureditve upravljanja in kontrole, da bi prispevalo k izvajanju poslovnega modela in strategije ali omejilo nekatere poslovne dejavnosti.

V skladu s členom 39(2), točka (b), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da prilagodi ureditve upravljanja in kontrole tveganj ali ureditve upravljanja tako, da ustrezajo želenemu poslovnemu modelu ali strategiji, in sicer na načine, ki vključujejo:

107

• a. prilagoditev finančnega načrta, predvidenega v strategiji, če ni podprt z notranjim načrtovanjem kapitala ali verodostojnimi predpostavkami;
• b. zahtevanje sprememb organizacijskih struktur, krepitev funkci j upravljanja in kontrole tveganj ter ureditev v podporo izvajanju poslovnega modela ali strategije in/ali
• c. zahtevanje sprememb in krepitev sistemov IT v podporo izvajanju poslovnega modela ali strategije.

V skladu s členom 39(2), točka (e), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da spremeni poslovni model ali strategijo, kadar:

• a. je ne podpirajo ustrezne organizacijske ureditve, ureditve upravljanja ali kontrole in upravljanja tveganj;
• b. je ne podpirajo kapitalski in operativni načrti, vključno z dodelitvijo ustreznih finančnih, človeških in tehnoloških (IT) sredstev, in/ali
• c. obstajajo precejšnji pomisleki glede trajnosti poslovnega modela.

V skladu s členom 39(2), točka (f), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. zahtevajo, da investicijska podjetja zmanjšajo tveganje, ki je povezano s produkti, ki jih izdajo/prodajo , in sicer na načine, ki vključujejo:

Notranje upravljanje in kontrole na ravni celotnega investicijskega podjetja

Nadzorniški ukrepi za obravnavo pomanjkljivosti, ugotovljenih pri oceni notranjega upravljanja in kontrol na ravni celotnega investicijskega podjet ja, se lahko osredotočajo na zahtevo, da investicijsko podjetje okrepi svoje ureditve upravljanja in kontrol, ali na zmanjšanje tveganja, povezanega z njegovimi produkti, sistemi in posli. Pristojni organi bi morali pri uporabi nadzorniških ukrepov za odpravo pomanjkljivosti, ugotovljenih pri oceni notranjega upravljanja, sodelovati s pristojnimi organi za namen izvajanja Direktive 2014/65/EU, da bi se dosledno obravnavale osnovne pomanjkljivosti/ranljivosti.

V skladu s členom 39(2), točka (b), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. zahtevajo, da investicijsko podjetje spremeni svoje splošne ureditve upravljanja in organizacijo, in sicer na načine, ki vključujejo zahtevanje:

• b. zahtevajo, da investicijsko podjetje spremeni organizacijo, sestavo ali delovne ureditve upravljalnega organa;
• c. zahtevajo, da investicijsko podjetje okrepi svoje splošne ureditve upravljanja tveganj, in sicer na načine, ki vključujejo zahtevanje:

• d. zahtevajo, da investicijsko podjetje okrepi svoje ureditve in funkcije notranjih kontrol, in sicer na načine, ki vključujejo zahtevo glede:

• e. zahtevajo, da investicijsko podjetje izboljša informacijske sisteme ali ureditve neprekinjenega poslovanja, na primer z zahtevanjem:

V skladu s členom 39(2), točka (g), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da:

• a. spremeni politiko prejemkov in/ali
• b. omeji variabilne prejemke z odstotkom skupnih neto prihodkov.

Pristojni organi bi lahko na podlagi rezultatov kvalitativnega pregleda programov stresnega testiranja in v primeru ugotovljenih pomanjkljivosti od investicijskega podjetja zahteval i, naj:

• a. pripravi načrt sanacijskih ukrepov, usmerjenih v izboljšanje programov in praks stresnega testiranja;
• b. spremeni svoj kapitalski načrt;
• c. če je to primerno, izvede posebne predpisane scenarije (ali njihove elemente) ali uporabi posebne predpostavke.

Tveganje za stranko

Nadzorniški ukrepi za obravnavo pomanjkljivosti, ugotovljenih z oceno tveganja za stranko, ter s tem povezanih ureditev upravljanja in kontrole se pogosto osredotočajo na zahtevo, da investicijsko podjetje zmanjša stopnjo tveganja pri del ovanju ali okrepi ureditev upravljanja in kontrol.

V skladu s členom 39(2), točka (b), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da:

• a. dejavneje vključi upravljalni organ ali njegove odbore v upravljanje tveganja za stranko;
• b. izboljša organizacijski okvir za zagotavljanje učinkovitega opravljanja storitev za stranke z zadostnimi (kvalitativnimi in kvantitativnimi) človeškimi in tehničnimi viri (vključno z enotami za trgovanje in zalednimi pisarnami, informacijskimi sistemi);
• c. izboljšajo okvir kontrol (učinkovitost in neodvisnost kontrolnih funkcij) za zmanjšanje tveganj za stranke;

110

• d. izboljša kakovost in poveča pogostost poročanja o tveganju za stranko upravljalnemu organu in višjemu vodstvu.

V skla du s členom 39(2), točka (d), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da:

• a. uporabiti določeno politiko oblikovanja rezervacij;
• b. prilagodi notranje ocene zneska faktorja K za tveganje za stranko in izračuna dodatno kapitalsko zahtevo.

V skladu s členom 39(2), točki (e) in (f), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da:

• a. omejijo poslovanje, dejavnosti ali poslovno mrežo;
• b. odsvojiti dejavnosti, ki pomenijo preveliko tveganje za finančno stabilnost investicijskega podjetja;
• c. zmanjša tveganje, ki je povezano z dejavnostmi, produkti (vključno z izpostavljenostjo zapletenim produktom in transakcijam, stopnjo tveganja koncentracije) in sistemi, vključno z dejavnostmi, oddanimi v zunanje izvajanje.

Tveganje za trg

Nadzorniški ukrepi za obravnavo pomanjkljivosti, ugotovljenih z oceno tveganja za trg, ter s tem povezanih ureditev upravljanja in kontrole se pogosto osredotočajo na zahtevo, da investicijsko podjetje zmanjša stopnjo tveganja pri delovanju ali okrepi ureditev upravljanja in kontrol.

V skladu s členom 39(2), točka (b), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da obravnava pomanjkljivosti, ugotovljene v zvezi z njegovo sposobnostjo, da opredeli, izmeri, spremlja in nadzira tveganje za trg, in sicer na načine, ki vključujejo:

• a. zagotavljanje, da tržno tveganje investicijskega podjetja ustrezno odraža nagnjenost investicijskega podjetja k prevzemanju tržnih tveganj in da je skladno s splošno nagnjenostjo investicijskega podjetja k prevzemanju tveganj;
• b. zahtevanje primernega organizacijskega okvira z zadostnimi (kvalitativnimi in kvantitativnimi) človeškimi in tehničnimi viri;
• c. povečanje uspešnosti notranjih pristopov investicij skega podjetja ali njegove zmogljivosti testiranja za nazaj ali stresnih testov;
• d. izboljšanje kakovosti in povečanje pogostosti poročanja upravljalnemu organu in višjemu vodstvu investicijskega podjetja in/ali 111
• e. zahtevanje pogostejših in poglobljenih notranji h revizij glede tveganja za trg ter računanje dodatne kapitalske zahteve.

V skladu s členom 39(2), točka (e), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. omejijo naložbe v nekatere produkte, kadar politike in postopki investicijskega podjetja ne zagot avljajo ustreznega kritja in kontrole tveganja, ki izhaja iz teh produktov;
• b. zahtevajo, da investicijsko podjetje predstavi načrt za postopno zmanjšanje izpostavljenosti do prizadetega premoženja in/ali nelikvidnih pozicij in/ali
• c. zahtevajo odsvojitev finančnih produktov, tudi kadar procesi investicijskega podjetja za vrednotenje ne zagotavljajo razumnih vrednotenj.

V skladu s členom 39(2), točka (f), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. zahtevajo, da investicijsko podjetje zmanjša stopnjo tržnega tveganja pri delovanju (z varovanjem pred tveganjem ali prodajo sredstev), in/ali
• b. zahtevajo, da investicijsko podjetje poveča znesek izvedenih finančnih instrumentov, ki jih poravnajo centralne nasprotne stranke.

Tveganje za podjetje

Nadzorniški ukrepi za obravnavo pomanjkljivosti, ugotovljenih z oceno tveganja za podjetje, ter s tem povezanih ureditev upravljanja in kontrole se pogosto osredotočajo na zahtevo, da investicijsko podjetje zmanjša stopnjo tveganja pri delovanju ali okrepi ureditev upravljanja in kontrol.

V skladu s členom 39(2), točka (b), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. zagotovijo, da strategija investicijskega podjetja za upravljanje tveganja ustrezno odraža njegovo nagnjenost k prevzemanju tveganja za podjetje, vključno z dnevnim tokom trgovanja, koncentracijo in neplačilom nasprotne stranke, ter je skladna s splošno nagnjenostjo k prevzemanju tveganj;
• b. zahtevajo primeren organizacijski okvir z zadostnimi (kvalitativnimi in kvantitativnimi) človeškimi in tehničnimi viri;
• c. zahtevajo, da investicijsko podjetje dejavneje vključi upravljalni organ ali njegove odbore v upravljanje tveganja za podjetje;
• d. zahtevajo, da investicijsko podjetje pri odobritvi novih produktov in sistemov upošteva tveganje pri delovanju za podjet je;

112

• e. zahtevajo, da investicijsko podjetje izboljša sisteme za ugotavljanje in merjenje operativnega tveganja (v zvezi z dnevnim tokom trgovanja), in/ali
• f. prilagodi notranje ocene zneska faktorja K za tveganje za podjetje in izračuna dodatno kapitalsko zahtevo.

V skladu s členom 39(2), točki (e) in (f), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. zahtevajo, da investicijsko podjetje omeji poslovanje, dejavnosti ali poslovno mrežo investicijskih podjetij (zmanjša stopnjo tveganja koncentracije ali izpostavljenost tveganju neplačila nasprotne stranke v poslu);
• b. zahtevajo odsvojitev dejavnosti, ki pomenijo preveliko tveganje za stabilnost investicijskega podjetja;
• c. zahtevajo, da investicijsko podjetje zmanjša področje uporabe in/ali obseg dejavnosti, oddanih v zunanje izvajanje, vključno s prestrukturiranjem ali izstopom iz dogovorov o zunanjem izvajanju in prehodom k drugemu ponudniku storitev;
• d. zahtevajo, da investicijsko podjetje zmanjša izpostavljenost tveganju za podjetje;
• e. omejijo poslovanje, dejavnosti ali poslovno mrežo investicijskih podjetij ali zahtevajo odsvojitev dejavnosti, ki pomenijo preveliko tveganje za stabilnost investicijskega podjetja;
• f. zahtevajo zmanjšanje tveganja, ki je povezano z dejavnostmi, produkti in sistemi investicijskih podjetij, vključno s tveganji PD/FT, ki imajo bonitetne posledice.

Druga tveganja za kapital

Ne glede na zahtevo po dodatnem kapitalu v skladu s členom 39(1), točka (a), Direktive (EU) 2019/2034 bi morali pristojni organi razmisliti o uporabi nadzorniških ukrepov, kada r rezultati SREP ali drugih nadzorniških dejavnosti razkrijejo pomanjkljivosti pri merjenju, upravljanju, spremljanju in kontroli operativnega tveganja s strani investicijskega podjetja, zlasti tudi tveganja, povezanega z IKT, tveganja spremembe obrestne mere, ki je posledica dejavnosti iz netrgovalne knjige, ali katerega koli drugega tveganja, pomembnega za investicijsko podjetje.

Likvidnostno tveganje

V skladu s členom 39(2), točka (k), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi:

• a. zahtevajo diverzifikacijo likvidnostnega blažilnika in valutno usklajenost med likvidnimi sredstvi in neto odlivi;
• b. določijo zahteve glede koncentracije likvidnih sredstev, ki jih ima investicijsko podjetje, vključno z:

• c. določijo omejitve kratkoročne pogodbene ali vedenjske neusklajenosti zapadlosti:

V skladu s členom 39(2), točka (b), Direktive (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi od investicijskega podjetja zahtevajo, da sprejme ukrepe za obravnavo pomanjkljivosti, ugotovljenih v zvezi z njegovo sposobnostjo, da opredeli, izmeri, spremlja in nadzira likvidnostno tveganje, in sicer na načine, ki vključujejo:

• a. izboljšanje zmožnosti stresnih testov za izboljšanje njegove zmožnosti določitve in količinske opredelitve pomembnih virov likvidnostnega tveganja za investicijsko podjetje;
• b. izboljšanje sposobnosti unovčenja likvidnih sredstev;
• c. izboljšanje kriznega načrta za likvid nost in okvira kazalnikov za zgodnje opozarjanje glede likvidnosti in/ali
• d. izboljšanje poročanja o informacijah v zvezi z upravljanjem likvidnosti upravljalnemu organu in višjemu vodstvu investicijskega podjetja.

V skladu s členom 39(2), točka (k), Direktiv e (EU) 2019/2034 lahko pristojni organi zahtevajo sprejetje ukrepov za spremembo profila financiranja investicijskega podjetja, vključno z:

• a. zmanjšanjem njene odvisnosti od nekaterih (potencialno nestanovitnih) trgov financiranja, kot je grosistično financiranje;
• b. zmanjšanjem koncentracije njegovega profila financiranja v zvezi z nasprotnimi strankami, najvišjimi vrednostmi v profilu dolgoročne zapadlosti, valutami (neusklajenosti pri valutah) in/ali
• c. zmanjšanjem količine obremenjenih sredstev, pri čemer se la hko razlikuje med skupno obremenitvijo in presežnim zavarovanjem.

114