10.5 Egyéb felügyeleti intézkedések alkalmazása

A SREP-elemek értékelése során feltárt konkrét hiányosságok kezelése érdekében az i lletékes hatóságok mérlegelhetik olyan intézkedések alkalmazását, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a mennyiségi tőke - vagy likviditási követelményekhez. Ez a szakasz az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikke alapján alkalmazható lehetséges felügyeleti intéz kedések nem kimerítő felsorolását tartalmazza. Az illetékes hatóságok az említett cikkben meghatározott egyéb felügyeleti intézkedéseket is alkalmazhatnak, amennyiben azok megfelelőbbek az e szakaszban ismertetett feltárt hiányosságok kezelésére. Az intézk edések megválasztásakor figyelembe kell venni az ezen iránymutatások 4., 5., 6. és 8. címével összhangban elvégzett értékelés eredményeit.

Az üzleti modellek elemzése

A BMA-ban azonosított hiányosságok kezelésére irányuló felügyeleti intézkedések valószínű leg magukban foglalják a befektetési vállalkozás számára az irányítási és kontrollrendszerek kiigazítását az üzleti modell és stratégia végrehajtásának elősegítése vagy bizonyos üzleti tevékenységek korlátozása érdekében.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikke (2) bekezdésének b) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy a kívánt üzleti modellnek vagy stratégiának való megfelelés érdekében módosítsa a kockázatkezelési és - ellenőrzési rendszereket vagy az irányítási rendszereket, többek között az alábbiak révén:

• a. a stratégiában feltételezett pénzügyi terv kiigazítása, ha azt nem támasztják alá belső tőketervezés vagy hiteles feltételezések;
• b. a szervezeti struktúrák megváltoztatásának előírása, a kockázatkezel ési és kontrollfunkciók megerősítése, valamint az üzleti modell vagy stratégia végrehajtását támogató intézkedések; és/vagy
• c. az informatikai rendszerek megváltoztatásának és megerősítésének előírása az üzleti modell vagy stratégia végrehajtásának támogatása érdekében.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikke (2) bekezdésének e) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy módosítsa az üzleti modellt vagy stratégiát, amennyiben:

• a. nem támogatják őket megfelelő szervezeti, irányítási vagy kockázatkezelési és - kezelési intézkedések;
• b. ezeket nem támogatják tőke - és operatív tervek, beleértve a megfelelő pénzügyi, humán és technológiai (IT) erőforrások elosztását; és/vagy

119

• c. jelentős aggályok merülnek fel az üzleti modell fenntarthatóságával kapcsolatban.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikke (2) bekezdésének f) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• a. a befektetési vállalkozások kötelezése arra, hogy csökkentsék az általuk előállított/forgalmazott termékekkel járó kockázatot, többek között az alábbiak révén:

• b. előírja a befektetési vállalkozás számára, hogy csökkentse a rendszereiben rejlő kockázatot, többek között az alábbiak révén:

• c. előírják a befektetési vállalkozások számára, hogy csökkentsék a tevékenységeikkel járó kockázatokat, beleértve a kiszervezett tevékenységeket is, többek között az alábbiak révén:

Belső irányítás és a befektetési vállalkozásokra vonatkozó kontrollok

A belső irányítás és a befektetési vállalkozás egészére kiterjedő ellenőrzési rendszerekértékelése során feltárt hiányosságok kezelésére irányuló felügyeleti intézkedések a rra irányulhatnak, hogy a befektetési vállalkozás számára előírják az irányítási és kontrollrendszerek megerősítését, vagy csökkentsék a termékeiben, rendszereiben és műveleteiben rejlő kockázatokat. A belső irányítás értékelése során feltárt hiányosságok kezelésére irányuló felügyeleti intézkedések alkalmazása során az illetékes hatóságoknak a 2014/65/EU irányelv alkalmazásában kapcsolatba kell lépniük az illetékes hatóságokkal annak érdekében, hogy a mögöttes hiányosságokat/sérülékenységeket következetesen kezeljék.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének b) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• b. a befektetési vállalkozás kötelezése arra, hogy módosítsa a vezető testület szervezetét, összetételét vagy munkarendjét;
• c. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy erősítse meg általános kockázatkezelési rendszerét, többek között a következők előírásával:

• d. a befektetési vállalkozás kötelezése a belső ellenőrzési rendszerek és funkciók megerősítésére, többek között a következők előírása révén:

• e. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy javítsa az információs rendszereket vagy az üzletmenet- folytonossági intézkedéseket, például a következők előírásával:

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének g) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy:

121

• a. a javadalmazási politikák módosítása; és/vagy
• b. korlátozza a változó javadalmazást a nettó bevétel százalékában.

A stresszteszt- programok kvalitatív felülvizsgálatának eredményei alapján, és amennyiben hiányosságokat tárnak fel, az illetékes hatóságok előírhat ják a befektetési vállalkozás számára, hogy:

• a. a stressztesztelési programok és gyakorlatok javítását célzó korrekciós intézkedési terv kidolgozása;
• b. a befektetési vállalkozás tőketervének módosítása;
• c. adott esetben konkrét előírt forgatókönyveket (vagy azok e lemeit) vagy konkrét feltételezéseket kell alkalmazni.

Az ügyfeleket érintő kockázat

Az ügyfelet érintő kockázat és a kapcsolódó irányítási és kontrollrendszerek értékelése során feltárt hiányosságok kezelésére irányuló felügyeleti intézkedések valószínűle g arra összpontosítanak, hogy a befektetési vállalkozás csökkentse az eredendő kockázat szintjét, vagy erősítse meg az irányítási és kontrollrendszereket.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikke (2) bekezdésének b) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy:

• a. aktívabban vonják be a vezető testületet vagy annak bizottságait az ügyfeleket érintő kockázatok kezelésébe;
• b. a szervezeti keret javítása annak biztosítása érdekében, hogy az ügyfeleknek elegendő (minőségi és mennyiségi) emberi és technikai erőforrás álljon rendelkezésre (ideértve a front- és háttérirodákat, az információs rendszereket is);
• c. az ellenőrzési keret javítása (az ellenőrzési funkciók hatékonysága és függetlensége) az ügyfeleket érintő kockázatok csökkentése érdekében;
• d. javítsa a vezető testületnek és a felső vezetésnek az ügyfélkockázatra vonatkozó jelentéstétel minőségét és gyakoriságát.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének d) pontjával összhangban az illetékes hatóságok e lőírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy:

• a. egyedi tartalékképzési politikát alkalmaz;
• b. az ügyfélkockázatra vonatkozó K - faktor összegre vonatkozó belső becslések kiigazítása és a kiegészítő szavatolótőke -követelmény kiszámítása.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének e) és f) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy: 122

• a. korlátozza vagy korlátozza az üzleti tevékenységet, a működést vagy a hálózatot;
• b. kéri azon tevékenységek elidegeníté sét, amelyek túlzott kockázatot jelentenek a befektetési vállalkozás pénzügyi stabilitására nézve;
• c. a tevékenységekben, termékekben (beleértve az összetett termékeknek és ügyleteknek való kitettséget, a koncentrációs kockázat szintjét) és rendszerekben rejl ő kockázat csökkentése, beleértve a kiszervezett tevékenységeket is.

Piaci kockázat

A piaci kockázat értékelése és a kapcsolódó irányítási és kontrollrendszerek során feltárt hiányosságok kezelésére irányuló felügyeleti intézkedések valószínűleg arra összp ontosítanak, hogy a befektetési vállalkozás csökkentse az eredendő kockázat szintjét, vagy erősítse meg az irányítási és kontrollrendszereket.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének b) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás számára, hogy orvosolja a piaci kockázatok azonosítására, mérésére, nyomon követésére és ellenőrzésére való képességével kapcsolatban azonosított hiányosságokat, többek között az alábbiak révén:

• a. annak biztosítása, hogy a befektetési vállalkozás piaci kockázata megfelelően tükrözze a befektetési vállalkozás piaci kockázat iránti hajlandóságát, és összhangban legyen az általános kockázatvállalási hajlandósággal;
• b. megfelelő szervezeti keret előírása, amely elegendő (minőségi é s mennyiségi) emberi és technikai erőforrással rendelkezik;
• c. a befektetési vállalkozás belső módszerei, utótesztelési vagy stressztesztelési kapacitása teljesítményének javítása;
• d. a befektetési vállalkozás vezető testületének és felső vezetésének történő jel entéstétel minőségének és gyakoriságának javítása; és/vagy
• e. gyakoribb és mélyrehatóbb belső ellenőrzések előírása a piaci kockázattal kapcsolatban, valamint a kiegészítő szavatolótőke -követelmény kiszámítása.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének e) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• a. bizonyos termékekbe történő befektetések korlátozása, amennyiben a befektetési vállalkozás politikái és eljárásai nem biztosítják az e termékekből eredő kockázatok megfelelő fedezését és ellenőrzését;

123

• b. e lőírja a befektetési vállalkozás számára, hogy nyújtson be tervet a nemteljesítő eszközökkel és/vagy illikvid pozíciókkal szembeni kitettségének fokozatos csökkentésére; és/vagy
• c. pénzügyi termékek elidegenítésének előírása, beleértve azokat az eseteket is, amikor a befektetési vállalkozás értékelési folyamatai nem eredményeznek konzervatív értékeléseket.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének f) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• a. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy csökkentse az eredendő piaci kockázat szintjét (fedezet vagy eszközök értékesítése révén); és/vagy
• b. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy növelje a központi szerződő feleken keresztül kiegyenlített származtatott ügyletek összegét.

A vállal kozást érintő kockázat

A vállalkozást érintő kockázatok értékelése és a kapcsolódó irányítási és kontrollrendszerek során feltárt hiányosságok kezelésére irányuló felügyeleti intézkedések valószínűleg arra összpontosítanak, hogy a befektetési vállalkozás csökkentse az eredendő kockázat szintjét, vagy erősítse meg az irányítási és kontrollrendszereket.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének b) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• a. biztosítja, hogy a befektetési vállalkozás kockázati stratégiája megfelelően tükrözze a befektetési vállalkozás kockázatvállalási hajlandóságát, beleértve a napi kereskedési forgalmat, a koncentrációt és a partner általi nemteljesítést), és összhangban legyen az általános kockázatvállalási hajlandó sággal;
• b. megfelelő szervezeti keretet kell előírnia, amely elegendő (minőségi és mennyiségi) emberi és technikai erőforrással rendelkezik;
• c. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy aktívabban vonja be a vezető testületet vagy bizottságait a vállalatot érintő kockázatok kezelésébe;
• d. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy az új termékek és rendszerek jóváhagyásakor vegye figyelembe az eredendő vállalkozáskockázatot;
• e. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy javítsa a mű ködési kockázat azonosítását (a napi kereskedési forgalommal kapcsolatban) és mérési rendszereit; és/vagy

124

• f. kiigazítja a k tényező összegére vonatkozó belső becsléseket a vállalkozás kockázatára vonatkozóan, és kiszámítja a kiegészítő szavatolótőke -követelményt.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének e) és f) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• a. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy korlátozza vagy korlátozza a befektetési vállalkozások üzleti tevékenységét, működését v agy hálózatát (a koncentrációs kockázat vagy a kereskedési partner nemteljesítési kockázatának való kitettség csökkentése);
• b. a befektetési vállalkozás stabilitására nézve túlzott kockázatot jelentő tevékenységek elidegenítésének előírása;
• c. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy csökkentse a kiszervezési tevékenységek körét és/vagy mértékét, beleértve a szerkezetátalakítást vagy a kiszervezési megállapodásokból való kilépést és egy másik szolgáltatóra való áttérést;
• d. annak előírása a befektetési vállalkozás számára, hogy csökkentse a vállalkozások közötti kockázat- kitettségeket;
• e. korlátozzák vagy korlátozzák a befektetési vállalkozások üzleti tevékenységét, működését vagy hálózatát, vagy olyan tevékenységek elidegenítését kérik, amelyek túlzott ko ckázatot jelentenek a befektetési vállalkozás stabilitására nézve;
• f. a befektetési vállalkozások tevékenységeiben, termékeiben és rendszereiben rejlő kockázat csökkentésének előírása, beleértve a prudenciális következményekkel járó pénzmosási és terrorizmusfinanszírozási kockázatokat is.

Egyéb tőkekockázatok

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (1) bekezdésének a) pontja szerinti, a kiegészítő szavatolótőkére vonatkozó követelménytől függetlenül az illetékes hatóságoknak mérlegelniük kell a felügyeleti intézke dések alkalmazását, amennyiben a SREP vagy más felügyeleti tevékenységek eredményei hiányosságokat tárnak fel a befektetési vállalkozás működési kockázatának mérésében, kezelésében, nyomon követésében és ellenőrzésében, ideértve különösen az IKT -kockázatot , a nem kereskedési könyvi tevékenységekből eredő kamatlábkockázatot vagy a befektetési vállalkozás számára releváns bármely más kockázatot.

Likviditási kockázat

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének k) pontjával összhangban az illetékes hatóságok:

• a. előírják a likviditási puffer diverzifikációját, valamint a likvid eszközök és a nettó kiáramlások közötti devizakonzisztenciát;
• b. követelményeket ír elő a tartott likvid eszközök koncentrációjára vonatkozóan, beleértve a következőket:

• c. a rövid távú szerződéses vagy viselkedésbeli eltérésekre vonatkozó korlátozások bevezetése:

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének b) pontjával összhangban az illetékes hatóságok intézkedéseket írhatnak elő a befektetési vállalkozásnak a likviditási kockázat azonosítására, mérésére, nyomon követésére és ellenőrzésére való képességével kapcsolatban feltárt hiányosságok kezelése érdekében, többek között az alábbiak révén:

• a. stressztesztelési képességének javítása annak érdekében, hogy jobban azonosítani és számszerűsíteni tudja a befektetési vállalkozást érintő likviditási kockázat lényeges forrásait;
• b. a likvid eszközök monetizálására való képességének javítása;
• c. a likviditási vészhelyzeti terv és a likviditási korai előrejelző mutatók keretének javítása; é s/vagy
• d. a likviditáskezelési információk jelentésének javítása a befektetési vállalkozás vezető testületének és felső vezetésének.

Az (EU) 2019/2034 irányelv 39. cikk (2) bekezdésének k) pontjával összhangban az illetékes hatóságok előírhatják a befektetési vállalkozás finanszírozási profiljának módosítására irányuló intézkedések meghozatalát, beleértve a következőket:

• a. bizonyos (potenciálisan ingadozó) finanszírozási piacoktól, például a nagykereskedelmi finanszírozástól való függőségének csökkentése;

126

• b. finans zírozási profilja koncentrációjának csökkentése a partnerek tekintetében, a hosszú távú lejárati profil csúcsértékei, devizanemek; és/vagy
• c. a megterhelt eszközök összegének csökkentése, különbséget téve a teljes teher és a túlfedezet között.