Del I – Anvendelse af proportionalitetsprincippet

Udstedere af ART'er og de kompetente myndigheder bør tage hensyn til proportionalitetsprincippet, når de anvender og gennemfører disse retningslinjer med henblik på at sikre, at ledelsesordningerne er i overensstemmelse med udstederen af ART'ers, og, hvor det er relevant, koncernens individuelle risikoprofil, står i rimeligt forhold til udstederens størrelse og interne organisation, er relevant for udstederens forretningsmodel, er egnet til arten, omfanget og kompleksiteten af udstederens aktiviteter og er tilstrækkelige til effektivt at opfylde målene i de relevante reguleringsmæssige krav og bestemmelser.

Ved anvendelse af proportionalitetsprincippet og for at sikre korrekt gennemførelse af ledelseskravene i forordning (EU) 2023/1114, som nærmere fastsat i disse retningslinjer, bør udstedere af ART'er og de kompetente myndigheder tage følgende kriterier i betragtning:

• a. udstederen af ART'ers størrelse udtrykt som balancesum
• b. udstederen af ART'ers selskabsform
• c. hvorvidt udstederen af ART'er er børsnoteret
• d. klassificeringen af den udstedte aktivbaserede token som signifikant eller ikkesignifikant i henhold til artikel 43 og 44 og artikel 56 og 57 i forordning (EU) 2023/1114
• e. nærmere oplysninger om samt mængden og antallet af udstedte ART'er
• f. hvorvidt de udstedte ART'er er optaget til handel
• g. hvilken konsensusmekanisme der anvendes til at udstede og validere ART'erne
• h. arten og kompleksiteten af alle forretningsaktiviteter
• i. typen af de godkendte aktiviteter og de tjenester, der udføres
• j. hvorvidt der udføres grænseoverskridende transaktioner, og størrelsen af transaktionerne i de enkelte jurisdiktioner
• k. størrelsen af reserven af aktiver
• l. typen og kompleksiteten af de aktiver, som en token er baseret på
• m. hvorvidt indehaverne af ART'er er private indehavere
• n. brugen af tredjepartstjenesteudbydere
• o. de anvendte distributionskanaler, herunder de kanaler, der stilles til rådighed af tredjepartstjenesteudbydere
• p. de eksisterende informations- og kommunikationsteknologisystemer (IKT-systemer), herunder forretningskontinuitetsforanstaltninger og brugen af IKT-tredjepartsenheder som omhandlet i artikel 34, stk. 5, første afsnit, litra h), i forordning (EU) nr. 2023/1114.

Udstedere af ART'er, der forvaltes af én fysisk person, bør råde over alternative ordninger, der sikrer forsvarlig og forsigtig forvaltning af sådanne udstedere og passende hensyntagen til ledelsesordninger, herunder ved at sørge for passende kontrol og balance i beslutningstagningen.