+Artículo 383decies Sensibilidades al riesgo delta
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Artículo 383decies Sensibilidades al riesgo delta

1. Resumen

Artículo 383decies 1.

Las entidades calcularán las sensibilidades delta correspondientes a los factores de riesgo de tipo de interés como sigue:

las sensibilidades delta del AVC agregado a los factores de riesgo consistentes en tipos de interés sin riesgo, así como de una cobertura admisible a esos factores de riesgo, se calcularán como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de tipo de interés sin riesgo;

rkt	= valor del factor de riesgo de tipo de interés sin riesgo k con vencimiento t;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de rkt en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de tipo de interés sin riesgo;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de rkt en la función de valoración Vi ;

las sensibilidades delta a los factores de riesgo consistentes en tasas de inflación, así como de una cobertura admisible a esos factores de riesgo, se calcularán como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de tasa de inflación;

inflkt

= valor del factor de riesgo de tasa de inflación k con vencimiento t;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de inflkt en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de tasa de inflación;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de inflkt en la función de valoración Vi .

Artículo 383decies 2.

Las entidades calcularán las sensibilidades delta del AVC agregado a los factores de riesgo consistentes en tipos de cambio de contado, así como de un instrumento de cobertura admisible a esos factores de riesgo, como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de tipo de cambio de contado;

FXk	= valor del factor de riesgo de tipo de cambio de contado k;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de FXk en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de tipo de cambio de contado;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de FXk en la función de valoración Vi .

Artículo 383decies 3.

Las entidades calcularán las sensibilidades delta del AVC agregado a los factores de riesgo consistentes en tasas diferenciales de crédito de las contrapartes, así como de un instrumento de cobertura admisible a esos factores de riesgo, como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de tasa diferencial de crédito de una contraparte;

ccskt

= valor del factor de riesgo de tasa diferencial de crédito de una contraparte k al vencimiento t;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de ccskt en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de tasa diferencial de crédito de una contraparte;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de ccskt en la función de valoración Vi .

Artículo 383decies 4.

Las entidades calcularán las sensibilidades delta del AVC agregado a los factores de riesgo consistentes en tasas diferenciales de crédito de referencia, así como de un instrumento de cobertura admisible a esos factores de riesgo, como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de tasa diferencial de crédito de referencia;

rcskt

= valor del factor de riesgo de tasa diferencial de crédito de referencia k al vencimiento t;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de ccskt en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de tasa diferencial de crédito de referencia;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de ccskt en la función de valoración Vi .

Artículo 383decies 5.

Las entidades calcularán las sensibilidades delta del AVC agregado a los factores de riesgo consistentes en precios de contado de renta variable, así como de un instrumento de cobertura admisible a esos factores de riesgo, como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de precio de contado de renta variable;

EQ	= valor del precio de contado de la renta variable;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de "EQ en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de precio de contado de renta variable;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de "EQ en la función de valoración Vi .

Artículo 383decies 6.

Las entidades calcularán las sensibilidades delta del AVC agregado a los factores de riesgo consistentes en precios de contado de materias primas, así como de un instrumento de cobertura admisible a esos factores de riesgo, como sigue:

donde:

= sensibilidades del AVC agregado a un factor de riesgo de precio de contado de una materia prima;

CTY	= valor del precio de contado de la materia prima;

VCVA	= AVC agregado calculado mediante el modelo de AVC reglamentario;

x,y	= factores de riesgo distintos de "CTY en VCVA ;

= sensibilidades de la cobertura admisible i a un factor de riesgo de precio de contado de una materia prima;

Vi	= función de valoración de la cobertura admisible i;

w,z	= factores de riesgo distintos de "CTY en la función de valoración Vi .

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

Requisitos
Fuente	Requisito

3. Estándares relacionados

Estándares
Fuente	Requisito

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