+383 b artikla Delta- ja vegariskejä koskevat omien varojen vaatimukset
---+383 b artikla 1.
---+383 b artikla 2.
---+383 b artikla 3.
---+383 b artikla 4.
---+383 b artikla 5.
---+383 b artikla 6.
---+383 b artikla 7.
---+383 b artikla 8.
|
383 b artikla Delta- ja vegariskejä koskevat omien varojen vaatimukset
-
1. Yleiskatsaus
| Otsikko |
Sääntely |
|
383 b artikla 1.
|
Laitosten on sovellettava 383 c–383 h artiklassa kuvattuja delta- ja vegariskitekijöitä sekä tämän artiklan 2–8 kohdassa säädettyä menettelyä, kun ne laskevat delta- ja vegariskejä koskevia omien varojen vaatimuksia.
|
|
383 b artikla 2.
|
Yhteenlaskettu vastuun arvonoikaisun herkkyys sekä delta- tai vegariskiä koskevien omien varojen vaatimuksissa huomioon otettava hyväksyttävissä suojauksissa olevien positioiden herkkyys kullekin sovellettavalle delta- ja vegariskitekijälle tietyssä riskiluokassa on laskettava kunkin 383 artiklan 2 kohdassa tarkoitetun riskiluokan osalta käyttäen 383 i ja 383 j artiklassa säädettyjä vastaavia kaavoja. Jos instrumentin arvo riippuu useasta riskitekijästä, herkkyys on määritettävä erikseen kunkin riskitekijän osalta. Yhteenlasketun vastuun arvonoikaisun vegariskiherkkyyksien laskemiseksi on otettava huomioon herkkyydet sekä riskimallissa käytetyille riskitekijöitä simuloiville volatiliteeteille että volatiliteeteille, joita käytetään vastapuolen kanssa tehtyjen liiketoimien muodostaman salkun optiotransaktioiden uudelleenhinnoitteluun. Poiketen siitä, mitä tämän artiklan 1 kohdassa säädetään, laitos voi edellyttäen, että toimivaltainen viranomainen myöntää luvan, käyttää vaihtoehtoisia delta- ja vegariskiherkkyyksien määritelmiä laskiessaan kaupankäyntivarastoon kuuluvia positioita koskevat omien varojen vaatimukset tämän luvun nojalla edellyttäen, että laitos täyttää kaikki seuraavat edellytykset:
a)
laitoksen riippumaton riskienvalvontayksikkö käyttää kyseisiä vaihtoehtoisia määritelmiä sisäisessä riskienhallinnassa tai voittojen ja tappioiden raportoinnissa toimivalle johdolle;
b)
laitos osoittaa, että vaihtoehtoisilla määritelmillä saadaan parempi käsitys position herkkyyksistä kuin 383 i ja 383 j artiklassa säädettyjen laskukaavojen avulla ja että niiden tuloksena saatavat delta- ja vegariskiherkkyydet eivät olennaisesti eroa 383 i ja 383 j artiklassa säädettyjä laskukaavoja soveltamalla saaduista herkkyyksistä.
|
|
383 b artikla 3.
|
Jos hyväksyttävä suojaus on indeksi-instrumentti, laitosten on laskettava kyseisen hyväksyttävän suojauksen herkkyydet kaikille asiaankuuluville riskitekijöille soveltamalla yhden asiaankuuluvan riskitekijän siirtämistä kuhunkin indeksin osatekijään.
|
|
383 b artikla 4.
|
Laitos voi lisäksi ottaa käyttöön riskitekijöitä, jotka vastaavat hyväksyttäviä indeksi-instrumentteja seuraavissa riskiluokissa:
a)
vastapuolta koskeva luottomarginaaliriski;
b)
referenssiluottomarginaaliriski; ja
Deltariskien osalta indeksi-instrumentin katsotaan olevan hyväksyttävä, jos se täyttää 325 i artiklassa säädetyt edellytykset. Vegariskien osalta kaikki indeksi-instrumentit katsotaan hyväksyttäviksi. Laitoksen on laskettava vastuun arvonoikaisun herkkyydet ja hyväksyttävät suojaukset hyväksyttäville indeksiriskitekijöille muita riskitekijöitä kuin indeksiriskitekijöitä koskevien herkkyyksien lisäksi. Laitoksen on laskettava delta- ja vegariskiherkkyydet jollekin hyväksytylle indeksiriskitekijälle yhtenä herkkyytenä kohde-etuutena olevalle hyväksytylle indeksille. Jos 75 prosenttia hyväksytyn indeksin osatekijöistä on osoitettu samaan sektoriin 383 p, 383 s ja 383 v artiklan mukaisesti, laitoksen on osoitettava kyseinen hyväksytty indeksi kyseiseen sektoriin. Muussa tapauksessa laitoksen on osoitettava kyseinen herkkyys sovellettavaan hyväksytyn indeksin alaluokkaan.
|
|
383 b artikla 5.
|
Yhteenlasketun vastuun arvonoikaisun ja kaikkien kunkin riskitekijän hyväksyttävien suojausten markkina-arvon painotetut herkkyydet lasketaan kertomalla vastaavat nettoherkkyydet vastaavalla riskipainolla seuraavien laskukaavojen mukaisesti:
jossa
|
k
|
= riskitekijää k merkitsevä indeksi;
|
|
|
= yhteenlasketun vastuun arvonoikaisun painotettu herkkyys riskitekijälle k;
|
|
RWk
|
= riskitekijään k sovellettava riskipaino;
|
|
|
= yhteenlasketun vastuun arvonoikaisun nettoherkkyys riskitekijälle k;
|
|
|
= vastuun arvonoikaisun muodostaman salkun kaikkien hyväksyttävien suojausten markkina-arvon painotettu herkkyys riskitekijälle k;
|
|
|
= vastuun arvonoikaisun muodostaman salkun kaikkien hyväksyttävien suojausten markkina-arvon nettoherkkyys riskitekijälle k.
|
|
|
383 b artikla 6.
|
Laitosten on laskettava vastuun arvonoikaisun muodostaman salkun nettopainotettu herkkyys WSk
riskitekijälle k seuraavan kaavan mukaisesti:
|
|
383 b artikla 7.
|
Samassa alaluokassa olevat nettopainotetut herkkyydet lasketaan yhteen seuraavan kaavan mukaisesti käyttäen vastaavia korrelaatioita ρkl
painotettujen herkkyyksien osalta samassa alaluokassa kuten 383 l, 383 t ja 383 q artiklassa esitetään, jolloin saadaan alaluokkakohtainen herkkyys Kb
:
jossa
|
Kb
|
= alaluokan b alaluokkakohtainen herkkyys;
|
|
WSk
|
= nettopainotetut herkkyydet;
|
|
ρkl
|
= vastaavat korrelaatioparametrit alaluokan sisällä;
|
|
R
|
= suojauksen hyväksymättä jättämisen parametri, joka on 0,01 .
|
|
|
383 b artikla 8.
|
Alaluokkakohtainen herkkyys on laskettava riskiluokan kunkin alaluokan osalta tämän artiklan 5, 6 ja 7 kohdan mukaisesti. Kun alaluokkakohtainen herkkyys on laskettu kaikkien alaluokkien osalta, painotetut herkkyydet kaikkien alaluokkien kaikille riskitekijöille on laskettava yhteen seuraavan kaavan mukaisesti, jossa eri alaluokissa olevien painotettujen herkkyyksien osalta on käytettävä vastaavia 383 l, 383 o, 383 r, 383 u, 383 w ja 383 z artiklassa olevia korrelaatioita γbc
, jolloin saadaan riskiluokkakohtaiset delta- tai vegariskejä koskevat omien varojen vaatimukset:
jossa
|
mCVA
|
= kerroin, joka on 1; toimivaltainen viranomainen voi korottaa mCVA
:n arvoa, jos laitoksen sääntelyyn perustuvassa vastuun arvonoikaisun mallissa on puutteita, jotka estävät vastuun arvonoikaisuriskin omien varojen vaatimusten asianmukaisen mittaamisen;
|
|
Kb
|
= alaluokan b alaluokkakohtainen herkkyys;
|
|
γbc
|
= alaluokkien b ja c välinen korrelaatioparametri;
|
|
|
kaikille riskitekijöille alaluokassa b;
|
|
|
kaikille riskitekijöille alaluokassa c.
|
|
,
1.1 Viittaukset
1.2 Tunnistetut vaatimukset
1.3 Liittyvät standardit
2. Tunnistetut vaatimukset
Vaatimukset
| Lähde |
Vaatimus |
3. Liittyvät standardit
Standardit
| Lähde |
Vaatimus |
|