+Člen 383b Kapitalske zahteve za delta in vega tveganja
---+Člen 383b 1.
---+Člen 383b 2.
---+Člen 383b 3.
---+Člen 383b 4.
---+Člen 383b 5.
---+Člen 383b 6.
---+Člen 383b 7.
---+Člen 383b 8.
|
Člen 383b Kapitalske zahteve za delta in vega tveganja
-
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
Člen 383b 1.
|
Institucije za izračun kapitalskih zahtev za delta in vega tveganja uporabljajo dejavnike delta in vega tveganja, opisane v členih 383c do 383h, in postopek iz odstavkov 2 do 8 tega člena.
|
|
Člen 383b 2.
|
Za vsak razred tveganj iz člena 383(2) se občutljivost združenih CVA in občutljivost vseh pozicij v primernem varovanju pred tveganjem, ki spadajo na področje uporabe kapitalskih zahtev za delta ali vega tveganje, na vsakega od relevantnih dejavnikov delta ali vega tveganja, vključenega v razred tveganj, izračunata z uporabo ustreznih formul iz členov 383i in 383j. Kadar je vrednost instrumenta odvisna od več dejavnikov tveganja, se občutljivost določi ločeno za vsak dejavnik tveganja. Za izračun občutljivosti na vega tveganje združenih CVA se vključijo tako občutljivosti na nestanovitnosti, uporabljene v modelu izpostavljenosti za simulacijo dejavnikov tveganja, kot na nestanovitnosti, ki se uporabljajo za prevrednotenje poslov z opcijami v portfelju z nasprotno stranko. Institucija lahko z odstopanjem od odstavka 1 tega člena na podlagi dovoljenja pristojnega organa, pri izračunu kapitalskih zahtev za pozicije iz trgovalne knjige iz tega poglavja uporabi alternativne opredelitve občutljivosti na delta in vega tveganje, če izpolnjuje oba naslednja pogoja:
(a)
te alternativne opredelitve se uporabljajo za namene notranjega upravljanja tveganj ali za poročanje o dobičkih in izgubah višjemu vodstvu s strani neodvisne enote za nadzor tveganja v okviru institucije;
(b)
institucija dokaže, da so za zajetje občutljivosti pozicije te alternativne opredelitve ustreznejše od formul, določenih v členih 383i in 383j, ter da se iz tega izhajajoče občutljivosti na delta in vega tveganje ne razlikujejo pomembno od tistih, dobljenih z uporabo formul iz člena 383i oziroma 383j.
|
|
Člen 383b 3.
|
Kadar je primerno varovanje pred tveganjem indeksni instrument, institucije izračunajo občutljivosti tega primernega varovanja pred tveganjem na vse zadevne dejavnike tveganja tako, da za vsakega od sestavnih delov indeksa izvedejo premik enega od relevantnih dejavnikov tveganja.
|
|
Člen 383b 4.
|
Institucija lahko uvede dodatne dejavnike tveganja, ki ustrezajo kvalificiranim indeksnim instrumentom, za naslednje razrede tveganja:
(a)
tveganje kreditnega razmika nasprotne stranke;
(b)
tveganje referenčnega kreditnega razmika in
(c)
tveganje lastniških finančnih instrumentov.
Za namene delta tveganj se šteje, da je indeksni instrument kvalificiran, kadar izpolnjuje pogoje iz člena 325i. Za vega tveganja se šteje, da so vsi indeksni instrumenti kvalificirani. Institucija poleg občutljivosti na neindeksne dejavnike tveganja izračuna občutljivosti CVA in primernih varovanj pred tveganjem na dejavnike tveganja kvalificiranega indeksa. Institucija izračuna občutljivosti na delta in vega tveganje na dejavnik tveganja kvalificiranega indeksa kot eno samo občutljivost na kvalificirani indeks kot osnovni instrument. Kadar je 75 % sestavnih delov kvalificiranega indeksa razporejenih v isti sektor, kot je določeno v členih 383p, 383s in 383v, institucija razporedi kvalificirani indeks v isti sektor. V nasprotnem primeru institucija občutljivost razporedi v ustrezno skupino kvalificiranega indeksa.
|
|
Člen 383b 5.
|
Tehtane občutljivosti združene CVA in tržne vrednosti vseh primernih varovanj pred tveganjem za vsak dejavnik tveganja se izračunajo tako, da se posamezne neto občutljivosti pomnožijo z ustrezno utežjo tveganja v skladu z naslednjimi formulami:
pri čemer:
|
k
|
= indeks, ki označuje dejavnik tveganja k;
|
|
|
= tehtana občutljivost združene CVA na dejavnik tveganja k;
|
|
RWk
|
= utež tveganja, ki se uporablja za dejavnik tveganja k;
|
|
|
= neto občutljivost združene CVA na dejavnik tveganja k;
|
|
|
= tehtana občutljivost tržne vrednosti vseh primernih varovanj pred tveganjem v portfelju CVA na dejavnik tveganja k;
|
|
|
= neto občutljivost tržne vrednosti vseh primernih varovanj pred tveganjem v portfelju CVA na dejavnik tveganja k.
|
|
|
Člen 383b 6.
|
Institucije izračunajo neto tehtano občutljivost WSk
portfelja CVA na dejavnik tveganja k v skladu z naslednjo formulo:
|
|
Člen 383b 7.
|
Neto tehtane občutljivosti v isti skupini se združijo v skladu z naslednjo formulo, pri čemer se uporabijo ustrezne korelacije ρkl
za tehtane občutljivosti v isti skupini iz členov 383l, 383t in 383q, česar rezultat je občutljivost posamezne skupine Kb
:
pri čemer:
|
Kb
|
= občutljivost posamezne skupine b;
|
|
WSk
|
= neto tehtane občutljivosti;
|
|
ρkl
|
= ustrezni korelacijski parametri znotraj skupine;
|
|
R
|
= parameter znižanja vrednosti varovanja, ki je enak 0,01 .
|
|
|
Člen 383b 8.
|
Občutljivost posamezne skupine se izračuna v skladu z odstavki 5, 6 in 7 tega člena za vsako skupino znotraj razreda tveganja. Ko se je za vse skupine izračunala občutljivost posamezne skupine, se tehtane občutljivosti na vse dejavnike tveganja po vseh skupinah združijo v skladu s spodnjo formulo, pri čemer se uporabijo ustrezne korelacije γbc
za tehtane občutljivosti v različnih skupinah iz členov 383l, 383o, 383r, 383u, 383w in 383z, česar rezultat so za kapitalske zahteve za delta ali vega tveganje posameznega razreda tveganja:
pri čemer:
|
mCVA
|
= multiplikacijski faktor, ki je enak 1; pristojni organ lahko poveča vrednost mCVA
, kadar model regulativne CVA institucije pokaže pomanjkljivosti, ki preprečujejo ustrezno meritev kapitalskih zahtev za tveganje CVA;
|
|
Kb
|
= občutljivost posamezne skupine b;
|
|
γbc
|
= korelacijski parameter med skupinama b in c;
|
|
|
za vse dejavnike tveganja v skupini b;
|
|
|
za vse dejavnike tveganja v skupini c.
|
|
,
1.1 Sklici
1.2 Ugotovljene zahteve
1.3 Povezani standardi
2. Ugotovljene zahteve
3. Povezani standardi
|