+Член 383б Капиталови изисквания за делта риск и вега риск
---+Член 383б 1.
---+Член 383б 2.
---+Член 383б 3.
---+Член 383б 4.
---+Член 383б 5.
---+Член 383б 6.
---+Член 383б 7.
---+Член 383б 8.

Член 383б Капиталови изисквания за делта риск и вега риск

-

1. Преглед

,
Член 383б 1.
За изчисляването на капиталовите изисквания за делта риск и вега риск институциите прилагат факторите на делта риска и вега риска, описани в членове 383в — 383з, и процеса, посочен в параграфи 2 — 8 от настоящия член.
Член 383б 2.
За всеки рисков клас, посочен в член 383, параграф 2, чувствителността на съвкупните ККО и чувствителността на всички позиции в допустими хеджиращи инструменти, обхванати от капиталовите изисквания за делта риск или вега риск, към всеки от приложимите фактори на делта риска или вега риска, включени в този рисков клас, се изчисляват чрез използване на съответните формули, предвидени в членове 383и и 383й. Когато стойността на даден инструмент зависи от няколко рискови фактора, чувствителността се определя поотделно за всеки рисков фактор.

За изчисляването на чувствителностите към вега риск на съвкупните ККО се включват чувствителностите както към променливостите, използвани в модела на експозицията за симулиране на рисковите фактори, така и към променливостите, използвани за ново ценообразуване на сделките с опции от портфейла с контрагента.

Чрез дерогация от параграф 1 от настоящия член институцията може, с разрешението на компетентния орган, да използва алтернативни определения за чувствителностите към делта риск и вега риск при изчисляването на капиталовите изисквания на позиция в търговския портфейл съгласно настоящата глава, когато институцията отговаря на всички от изброените по-долу условия:

a) 

тези алтернативни определения се използват за целите на вътрешното управление на риска или за отчитане на печалбите и загубите пред висшето ръководство от независимо звено за контрол на риска в рамките на институцията;

б) 

институцията доказва, че тези алтернативни определения са по-подходящи да обхванат чувствителностите на позицията, отколкото формулите, посочени в членове 383и и 383й, и че получените чувствителности към делта риск и вега риск не се различават съществено от тези, получени при прилагането на формулите, предвидени съответно в членове 383и и 383й.
Член 383б 3.
Когато допустимият хеджиращ инструмент е свързан с индекс инструмент, институциите изчисляват чувствителностите на този допустим хеджиращ инструмент към всички съответни рискови фактори, като прилагат промяна към един от съответните рискови фактори към всеки от компонентите на индекса.
Член 383б 4.

Институцията може да въведе допълнителни рискови фактори, които съответстват на свързани с квалифициран индекс инструменти за следните рискови класове:

a) 

риск от кредитния спред на контрагента;

б) 

риск от референтния кредитен спред; и

в) 

риск от капиталови инструменти.

За целите на делта риска, свързан с индекс инструмент се счита за квалифициран, ако отговаря на условията, предвидени в член 325и. За целите на вега риска, всички свързани с индекс инструменти се считат за квалифицирани.

Институцията изчислява чувствителностите на ККО и допустимите хеджиращи инструменти към свързани с квалифициран индекс рискови фактори в допълнение към чувствителностите към несвързаните с индекс рискови фактори.

Институцията изчислява чувствителностите към делта риск и вега риск към свързан с квалифициран индекс рисков фактор като една чувствителност към базисния квалифициран индекс. Когато поне 75 % от компонентите на даден квалифициран индекс са отнесени към един и същ сектор, както е посочено в членове 383п, 383т и 383х, институцията отнася квалифицирания индекс към този сектор. В противен случай институцията отнася чувствителността към приложимата група от квалифицирани индекси.
Член 383б 5.

Претеглените чувствителности на съвкупната ККО и на пазарната стойност на всички допустими хеджиращи инструменти за всеки рисков фактор се изчисляват, като съответните нетни чувствителности се умножат по съответното рисково тегло съгласно следните формули:

image

image

където:

k

= индекса, с който се обозначава рисковият фактор k;

image

= претеглената чувствителност на съвкупната ККО към рисковия фактор k;

RWk

= рисковото тегло, приложимо за рисковия фактор k;

image

= нетната чувствителност на съвкупната ККО към рисковия фактор k;

image

= претеглената чувствителност на пазарната стойност на всички допустими хеджиращи инструменти в портфейла за ККО към рисковия фактор k;

image

= нетната чувствителност на пазарната стойност на всички допустими хеджиращи инструменти в портфейла за ККО към рисковия фактор k.
Член 383б 6.

Институциите изчисляват нетната претеглена чувствителност WSk на портфейла за ККО към рисковия фактор k в съответствие със следната формула:

image

Член 383б 7.

Нетните претеглени чувствителности в рамките на една и съща група се агрегират в съответствие със следната формула, като се използват съответните корелации ρkl за претеглени чувствителности в рамките на една и съща група, посочени в членове 383л, 383р и 383у, в резултат на което се получава специфичната за групата чувствителност Kb :

image

където:

Кb

= специфичната за групата чувствителност на група b;

WSk

= нетните претеглени чувствителности;

ρkl

= съответните вътрешногрупови корелационни параметри;

R

= параметъра за неперфектно хеджиране, равен на 0,01 .
Член 383б 8.

Специфичната за групата чувствителност се изчислява в съответствие с параграфи 5, 6 и 7 от настоящия член за всяка група в рамките на даден рисков клас. След като специфичната за групата чувствителност е изчислена за всички групи, претеглените чувствителности по отношение на всички рискови фактори за всички групи се агрегират в съответствие със следната формула, като се използват съответните корелационни коефициенти γbc за претеглените чувствителности в различните групи, посочени в членове 383л, 383о, 383с, 383ф, 383ц и 383щ, в резултат на което се получават специфичните за рисковия клас капиталови изисквания за делта риск или вега риск:

image

където:

mCVA

= мултипликационен коефициент, равен на 1; компетентният орган може да увеличи стойността на mCVA , когато регулаторният модел на институцията за ККО показва недостатъци, които възпрепятстват подходящото измерване на капиталовите изисквания за риск от ККО;

Кb

= специфичната за групата чувствителност на група b;

γbc

= корелационният коефициент между групи b и c;

image

за всички рискови фактори в група b;

image

за всички рискови фактори в група c.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти