+Članak 383.b Kapitalni zahtjevi za delta-rizik i vega-rizik
---+Članak 383.b 1.
---+Članak 383.b 2.
---+Članak 383.b 3.
---+Članak 383.b 4.
---+Članak 383.b 5.
---+Članak 383.b 6.
---+Članak 383.b 7.
---+Članak 383.b 8.
|
Članak 383.b Kapitalni zahtjevi za delta-rizik i vega-rizik
-
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
Članak 383.b 1.
|
Institucije za izračun kapitalnih zahtjeva za delta-rizik i vega-rizik primjenjuju faktore delta-rizika i vega-rizika opisane u člancima od 383.c do 383.h te proces iz stavaka od 2. do 8. ovog članka.
|
|
Članak 383.b 2.
|
Za svaku kategoriju rizika iz članka 383. stavka 2. izračunava se osjetljivost agregiranih CVA-a i osjetljivost svih pozicija u priznatim zaštitama obuhvaćenih kapitalnim zahtjevima za delta-rizik ili vega-rizik na svaki od primjenjivih faktora delta-rizika ili vega-rizika uključenih u tu kategoriju rizika i to primjenom formula utvrđenih u člancima 383.i i 383.j. Ako vrijednost instrumenta ovisi o nekoliko faktora rizika, osjetljivost se određuje zasebno za svaki faktor rizika. Za izračun osjetljivosti agregiranih CVA-a za vega-rizik, uključuju se osjetljivosti na volatilnosti korištene u modelu izloženosti za simulaciju faktora rizika i na volatilnosti korištene za ponovno određivanje cijene transakcija opcijama u portfelju s drugom ugovornom stranom. Odstupajući od stavka 1. ovog članka, institucija uz odobrenje nadležnog tijela može koristiti alternativne definicije osjetljivosti na delta-rizik i vega-rizik pri izračunu kapitalnih zahtjeva za poziciju iz knjige trgovanja u skladu s ovim poglavljem ako institucija ispunjava sve sljedeće uvjete:
(a)
te alternativne definicije koriste se za potrebe internog upravljanja rizicima ili za izvješća višem rukovodstvu o dobiti i gubicima koje sastavlja neovisna jedinica za kontrolu rizika unutar institucije;
(b)
institucija dokazuje da te alternativne definicije prikladnije obuhvaćaju osjetljivosti pozicije nego formule iz članaka 383.i i 383.j i da se dobivene osjetljivosti na delta-rizik i vega-rizik ne razlikuju bitno od onih dobivenih primjenom formula iz članka 383.i odnosno članka 383.j.
|
|
Članak 383.b 3.
|
Ako je priznata zaštita neki instrument na temelju indeksa, institucije izračunavaju osjetljivosti te priznate zaštite na sve relevantne faktore rizika primjenjujući pomak vrijednosti jednog od relevantnih faktora rizika na sve sastavnice indeksa.
|
|
Članak 383.b 4.
|
Institucija može uvesti dodatne faktore rizika koji odgovaraju kvalificiranim instrumentima na temelju indeksa za sljedeće kategorije rizika:
(a)
rizik kreditne marže druge ugovorne strane;
(b)
rizik referentne kreditne marže; i
(c)
rizik vlasničkih instrumenata.
Za potrebe delta-rizika, smatra se da je instrument na temelju indeksa kvalificiran ako ispunjava uvjete iz članka 325.i. Za vega-rizike, smatra se da su svi instrumenti na temelju indeksa kvalificirani. Uz osjetljivosti na faktore rizika koji se ne temelje na indeksu, institucija izračunava osjetljivosti CVA-a i priznatih zaštita na faktore rizika na temelju kvalificiranog indeksa. Institucija izračunava osjetljivost na delta-rizik i vega-rizik na faktor rizika na temelju kvalificiranog indeksa kao jednu osjetljivost na odnosni kvalificirani indeks. Ako je 75 % sastavnica kvalificiranog indeksa raspoređeno u isti sektor iz članaka 383.p, 383.s i 383.v, institucija u taj isti sektor raspoređuje i kvalificirani indeks. Institucija u protivnom osjetljivost raspoređuje u primjenjivi razred kvalificiranog indeksa.
|
|
Članak 383.b 5.
|
Ponderirane osjetljivosti agregiranog CVA-a i tržišne vrijednosti svih priznatih zaštita na svaki faktor rizika izračunavaju se tako što se odgovarajuće neto osjetljivosti pomnože s odgovarajućim ponderom rizika, primjenom sljedećih formula:
pri čemu je:
|
k
|
= indeks koji označava faktor rizika k;
|
|
|
= ponderirana osjetljivost agregiranog CVA-a na faktor rizika k;
|
|
RWk
|
= ponder rizika koji se primjenjuje na faktor rizika k;
|
|
|
= neto osjetljivost agregiranog CVA-a na faktor rizika k;
|
|
|
= ponderirana osjetljivost tržišne vrijednosti svih priznatih zaštita u CVA portfelju na faktor rizika k;
|
|
|
= neto osjetljivost tržišne vrijednosti svih priznatih zaštita u CVA portfelju na faktor rizika k.
|
|
|
Članak 383.b 6.
|
Institucije neto ponderiranu osjetljivost WSk
CVA portfelja na faktor rizika k izračunavaju primjenom sljedeće formule:
|
|
Članak 383.b 7.
|
Neto ponderirane osjetljivosti u istom razredu agregiraju se primjenom sljedeće formule i odgovarajućih korelacija ρkl
za ponderirane osjetljivosti u istom razredu iz članaka 383.l, 383.t i 383.q čime se dobiva osjetljivost za određeni razred Kb
:
pri čemu je:
|
Kb
|
= osjetljivost za razred b;
|
|
WSk
|
= neto ponderirane osjetljivosti;
|
|
ρkl
|
= odgovarajući parametri korelacije unutar razreda;
|
|
R
|
= parametar ukidanja zaštite jednak 0,01 .
|
|
|
Članak 383.b 8.
|
Osjetljivost za određeni razred izračunava se u skladu sa stavcima 5., 6. i 7. ovog članka za svaki razred unutar kategorije rizika. Nakon što je osjetljivost specifična za razred izračuna za sve razrede, ponderirane osjetljivosti na sve faktore rizika po razredima agregiraju se u skladu sa sljedećom formulom, koristeći odgovarajuće korelacije γbc
za ponderirane osjetljivosti u različitim razredima kako je utvrđeno u člancima 383.l, 383.o, 383.r, 383.u, 383.w i 383.z, čime se dobivaju kapitalni zahtjevi specifični za klasu rizika za delta ili vega rizik:
pri čemu je:
|
mCVA
|
= multiplikacijski faktor koji iznosi 1; nadležno tijelo može povećati vrijednost mCVA
ako regulatorni CVA model institucije ima nedostatke koji onemogućuju primjeren izračun kapitalnih zahtjeva za CVA rizik;
|
|
Kb
|
= osjetljivost za razred b;
|
|
γbc
|
= korelacijski parametar između razreda b i c;
|
|
|
za sve faktore rizika u razredu b;
|
|
|
za sve faktore rizika u razredu c.
|
|
,
1.1 Reference
1.2 Utvrđeni zahtjevi
1.3 Povezani standardi
2. Utvrđeni zahtjevi
3. Povezani standardi
|