+Článok 383b Požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie rizík delta a vega
---+Článok 383b 1.
---+Článok 383b 2.
---+Článok 383b 3.
---+Článok 383b 4.
---+Článok 383b 5.
---+Článok 383b 6.
---+Článok 383b 7.
---+Článok 383b 8.

Článok 383b Požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie rizík delta a vega

-

1. Prehľad

,
Článok 383b 1.
Na výpočet požiadaviek na vlastné zdroje na pokrytie rizík delta a vega použijú inštitúcie faktory rizika delta a vega opísané v článkoch 383c až 383h, ako aj postup stanovený v odsekoch 2 až 8 tohto článku.
Článok 383b 2.
Pre každú triedu rizika uvedenú v článku 383 ods. 2 sa citlivosť súhrnných úprav ocenenia pohľadávok a citlivosť všetkých pozícií v prípustných hedžingoch, ktoré spadajú do rozsahu pôsobnosti požiadaviek na vlastné zdroje na pokrytie rizík delta alebo vega, a to pre každý z uplatniteľných faktorov rizika delta alebo vega zahrnutých do uvedenej triedy rizika, vypočítava s použitím zodpovedajúcich vzorcov stanovených v článkoch 383i a 383j. Ak hodnota nástroja závisí od viacerých faktorov rizika, citlivosť sa stanovuje samostatne pre každý faktor rizika.

Do výpočtu citlivostí súhrnných úprav ocenenia pohľadávok na riziko vega sa zahŕňajú citlivosti na volatility používané v modeli expozície na simuláciu faktorov rizika aj citlivosti na volatility používané na precenenie transakcií s opciami v portfóliu s protistranou.

Odchylne od odseku 1 tohto článku môže inštitúcia za podmienky získania povolenia príslušného orgánu, používať pri výpočte požiadaviek na vlastné zdroje pre pozíciu v obchodnej knihe podľa tejto kapitoly alternatívne definície citlivostí na riziko delta a vega za predpokladu, že inštitúcia spĺňa všetky tieto podmienky:

a) 

tieto alternatívne definície sa používajú na účely interného riadenia rizika alebo na vykazovanie ziskov a strát určeného vrcholovému manažmentu zo strany nezávislého útvaru kontroly rizika v rámci inštitúcie;

b) 

inštitúcia preukáže, že tieto alternatívne definície sú vhodnejšie na zachytenie citlivostí pozície než vzorce stanovené v článkoch 383i a 383j a že výsledné citlivosti na riziko delta a vega sa podstatne nelíšia od tých, ktoré sa získali použitím vzorcov stanovených v článkoch 383i a 383j.
Článok 383b 3.
Ak je prípustný hedžing indexovým nástrojom, inštitúcie vypočítavajú citlivosti tohto prípustného hedžingu na všetky relevantné faktory rizika uplatňovaním presunu jedného z relevantných faktorov rizika na každú zo zložiek indexu.
Článok 383b 4.

Inštitúcia môže zaviesť dodatočné faktory rizika, ktoré zodpovedajú kvalifikovaným indexovým nástrojom pre tieto triedy rizika:

a) 

riziko kreditného rozpätia protistrany;

b) 

riziko referenčného kreditného rozpätia a

c) 

akciové riziko.

Na účely rizík delta sa indexový nástroj považuje za kvalifikovaný, ak spĺňa podmienky stanovené v článku 325i. V prípade rizík vega sa všetky indexové nástroje považujú za kvalifikované.

Inštitúcia popri citlivostiach na faktory neindexového rizika vypočítava citlivosti úpravy ocenenia pohľadávok a prípustných hedžingov na faktory kvalifikovaného indexového rizika.

Inštitúcia vypočítava citlivosti rizík delta a vega na faktor kvalifikovaného indexového rizika ako jedinú citlivosť na podkladový kvalifikovaný index. Ak sa 75 % zložiek kvalifikovaného indexu zaraďuje do rovnakého sektora, ako sa stanovuje v článkoch 383p, 383s a 383v, inštitúcia zaradí kvalifikovaný index do rovnakého sektora. V opačnom prípade inštitúcia zaradí citlivosť do príslušnej kvalifikovanej skupiny indexov.
Článok 383b 5.

Vážené citlivosti súhrnnej úpravy ocenenia pohľadávok a trhovej hodnoty všetkých prípustných hedžingov na každý faktor rizika sa vypočítavajú vynásobením príslušných čistých citlivostí zodpovedajúcou rizikovou váhou podľa týchto vzorcov:

image

image

kde:

k

= index, ktorý označuje faktor rizika k;

image

= vážená citlivosť súhrnnej úpravy ocenenia pohľadávok na faktor rizika k;

RWk

= riziková váha uplatniteľná na faktor rizika k;

image

= čistá citlivosť súhrnnej úpravy ocenenia pohľadávok na faktor rizika k;

image

= vážená citlivosť trhovej hodnoty všetkých prípustných hedžingov v portfóliu úpravy ocenenia pohľadávok na faktor rizika k;

image

= vážená citlivosť trhovej hodnoty všetkých prípustných hedžingov v portfóliu úpravy ocenenia pohľadávok na faktor rizika k.
Článok 383b 6.

Inštitúcie vypočítavajú čistú váženú citlivosť WSk portfólia úpravy ocenenia pohľadávok na faktor rizika k podľa tohto vzorca:

image

Článok 383b 7.

Čisté vážené citlivosti v rámci rovnakej skupiny sa agregujú podľa tohto vzorca s použitím zodpovedajúcich korelácií ρkl pre vážené citlivosti v rámci rovnakej skupiny stanovených v článkoch 383l, 383t a 383q, čím sa získa citlivosť špecifická pre skupinu Kb :

image

kde:

Kb

= citlivosť skupiny b špecifická pre skupinu;

WSk

= čisté vážené citlivosti;

ρkl

= zodpovedajúce korelačné parametre v rámci skupiny;

R

= parameter neuznania hedžingu rovnajúci sa 0,01 .
Článok 383b 8.

Citlivosť špecifická pre skupinu sa vypočítava v súlade s odsekmi 5, 6 a 7 tohto článku pre každú skupinu v rámci triedy rizika. Keď sa citlivosť špecifická pre skupinu vypočíta pre všetky skupiny, vážené citlivosti na všetky faktory rizika naprieč skupinami sa agregujú podľa nasledujúceho vzorca s použitím zodpovedajúcich korelácií γbc pre vážené citlivosti v rôznych skupinách stanovených v článkoch 383l, 383o, 383r, 383u, 383w a 383z, čím sa získajú požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie rizika delta alebo vega špecifické pre danú triedu rizika:

image

kde:

mCVA

= multiplikačný faktor, ktorý sa rovná 1; príslušný orgán môže zvýšiť hodnotu mCVA , ak regulačný model úpravy ocenenia pohľadávok inštitúcie prejavuje nedostatky brániace náležitému meraniu požiadaviek na vlastné zdroje na pokrytie rizika úpravy ocenenia pohľadávok;

Kb

= citlivosť skupiny b špecifická pre skupinu;

γbc

= korelačný parameter medzi skupinami b a c;

image

pre všetky faktory rizika v skupine b;

image

pre všetky faktory rizika v skupine c.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

Požiadavky

3. Súvisiace štandardy

Štandardy