15. Systemic risk factors

Vaikka liikkeellelaskijoiden välinen keskinäinen riippuvuus mallinnetaan usein IRB-sääntelykehyksen mukaisesti idiosynkraattisen (eli yksittäisen) ja yhden tai useamman systeemisen riskitekijän yhdistelmää käyttäen, näissä ohjeissa ei määrätä mallintamismenetelmästä – edellyttäen, että laitos täyttää kaikki asiaankuuluvat laadulliset ja validointia koskevat vaatimukset sen varmistamiseksi, että sen menetelmä on sopivan konservatiivinen.

Jos mallissa käytetään eri likviditeettihorisontteja, systeemisten riskitekijöiden asteittaisen kehityksen on oltava yhtenäinen ja yhteensopiva kyseisten eri likviditeettihorisonttien kanssa.

Systeemisen riskitekijän (systeemisten riskitekijöiden) ja yksittäisen liikkeellelaskijan maksukykyä koskevan prosessin välinen korrelaatio voi olla vaikea arvioida, koska ne eivät ole suoraan todettavissa. Kaikki arviointitekniikat, jotka perustuvat suorasti tai epäsuorasti todettavissa oleviin markkinatietoihin (kuten julkisesti noteerattu oman pääoman ehtoinen rahoitusväline), on perusteltava asianmukaisesti ja dokumentoida.

Jos laitos valitsee sellaisen parametrisen kaavan, johon sisältyy useita systeemisiä riskitekijöitä, voidakseen kuvata toimialan tai maantieteellisen alueen keskittymistä paremmin kuin jos kaava sisältäisi vain yksittäisen systeemisen riskitekijän, parametrikaavan valinta on analysoitava ja validoitava esimerkiksi siten, että nykyisen mallin tuloksia verrataan tuloksiin, jotka on saatu saman mallin muutetusta versiosta, jossa käytetään IRB-kaavaa ja jossa kaikki systeemiset riskitekijät korreloivat toisiinsa täydellisesti.