15. Systemic risk factors

Nors emitentų tarpusavio priklausomybė dažnai modeliuojama panašiai kaip IRB sistemoje, naudojant išskirtinio (t. y. individualaus) ir vieno ar kelių sisteminės rizikos veiksnių derinį, šios gairės neįpareigoja taikyti jokio konkretaus modeliavimo metodo, jei įstaiga atitinka visus taikomus kokybinius ir patikimumo vertinimo reikalavimus, užtikrinančius, kad įstaigos pasirinktas metodas yra pakankamai konservatyvus.

Jei pagal modelį daromos skirtingų likvidumo terminų prielaidos, šių skirtingų likvidumo terminų sisteminių rizikos veiksnių vertinimas turi būti nuoseklus ir suderinamas.

Sisteminės rizikos veiksnių ir atskiro emitento „gebėjimo sumokėti proceso“ koreliaciją gali būti sunku įvertinti, nes šie veiksniai nėra tiesiogiai stebimi. Bet kokia įvertinimo metodika, tiesiogiai ar netiesiogiai pagrįsta stebimais rinkos duomenimis (kaip ir kotiruojamų nuosavybės vertybinių popierių atveju), turi būti tinkamai pagrįsta ir dokumentuota.

Jei institucija pasirenka parametrinę formulę, darydama prielaidą, kad esama kelių sisteminės rizikos veiksnių, kurie geriau atspindi pramonės ar regioninę koncentraciją nei prielaida, kad esama vieno sisteminės rizikos veiksnio, parametrinės formulės pasirinkimas turi būti išanalizuotas bei įvertintas patikimumas, pavyzdžiui, dabartinio modelio rezultatus lyginant su to paties modelio pakeistos versijos (modelyje naudojant IRB formulę ir esant visiškai visų sisteminės rizikos veiksnių koreliacijai) rezultatais.

16. Portfelio koncentracija