+Член 325й Третиране на предприятията за колективно инвестиране
---+Член 325й 1.
---+Член 325й 1a.
---+Член 325й 2.
---+Член 325й 3.
---+Член 325й 4.
---+Член 325й 5.
---+Член 325й 6.
---+Член 325й 7.

Член 325й Третиране на предприятията за колективно инвестиране

-

1. Преглед

,
Член 325й 1.

Институциите изчисляват капиталовите изисквания за пазарен риск на дадена позиция в ПКИ, като използват един от следните подходи:

a) 

институция, която отговаря на условието, посочено в член 104, параграф 8, буква а), изчислява капиталовите изисквания за пазарен риск на тази позиция, въз основа на месечен подробен преглед на базисните позиции на ПКИ, все едно че тези позиции са пряко държани от институцията;

б) 

институция, която отговаря на условието, посочено в член 104, параграф 8, буква б), изчислява капиталовите изисквания за пазарен риск на тази позиция, като използва един от следните подходи:

i) 

счете позицията в ПКИ като позиция в единичен капиталов инструмент, отнесена към група „Друг сектор“ в член 325ап, параграф 1, таблица 8;

ii) 

тя отчита ограниченията, посочени в мандата на ПКИ и в приложимото законодателство.

За целите на изчислението, посочено в първа алинея, буква б), точка ii) от настоящия параграф, институцията може да изчисли капиталовите изисквания за кредитен риск от контрагента и капиталовите изисквания за риск от корекция на кредитната оценка на позициите на ПКИ в деривати, като използва опростения подход, посочен в член 132а, параграф 3.
Член 325й 1a.

За целите на подходите, посочени в параграф 1, буква б) от настоящия член, институцията:

a) 

прилага капиталовите изисквания за риска от неизпълнение, посочени в раздел 5, и добавката за остатъчен риск, посочена в раздел 4, за позиция в ПКИ, когато мандатът на това ПКИ му позволява да инвестира в експозиции, за които се прилагат тези капиталови изисквания; когато използва подхода, посочен в параграф 1, буква б), точка i) от настоящия член, институцията разглежда позицията в ПКИ като единична капиталова позиция без присъден рейтинг, отнесена към групата „Без рейтингова оценка“ в член 325ш, параграф 1, таблица 2; и

б) 

за всички позиции в едно и също ПКИ използва само един от подходите, посочени в параграф 1, буква б) от настоящия член, за изчисляване на капиталовите изисквания самостоятелно като отделен портфейл.
Член 325й 2.
Чрез дерогация от параграф 1, когато институция има позиция в ПКИ, която следва референтен индекс, и разликата — като абсолютна стойност, без отчитане на таксите и комисионите — на годишна основа във възвръщаемостта между ПКИ и проследявания референтен индекс през последните 12 месеца е под 1 %, институцията може да третира тази позиция като позиция в проследявания референтен индекс. Институцията проверява спазването на това условие, когато открива позицията си и след това най-малко веднъж годишно.

Ако няма пълни налични данни за последните 12 месеца, институцията може, с разрешение на компетентния си орган, да използва разликата на годишна основа във възвръщаемостта за период, по-кратък от 12 месеца.
Член 325й 3.
За позициите си в ПКИ институциите могат да използват комбинация от подходите, посочени в параграф 1, букви а) и б). Институциите обаче прилагат само един от тези подходи за всички позиции в едно и също ПКИ.
Член 325й 4.
За целите на параграф 1, буква б), точка ii) от настоящия член институцията изчислява капиталовите изисквания за пазарен риск, като определя хипотетичния портфейл на ПКИ, който би достигнал най-високо капиталово изискване в съответствие с член 325в, параграф 2, буква а) според мандата на ПКИ или приложимото законодателство, като допуска използването ливъридж до максималния размер, когато е приложимо.

Институцията използва същия хипотетичен портфейл като посочения в първа алинея, за да изчисли, когато е приложимо, капиталовите изисквания за риск от неизпълнение, посочени в раздел 5, и добавката за остатъчен риск, посочена в раздел 4, за позиции в ПКИ.

Методиката, разработена от институцията за определяне на хипотетичните портфейли на всички позиции в ПКИ, за които се използват посочените в първа алинея изчисления, се одобрява от нейния компетентен орган.
Член 325й 5.
Институцията може да използва подходите по параграф 1, само ако ПКИ удовлетворява всички условия по член 132, параграф 3. Когато ПКИ не удовлетворява всички условия по член 132, параграф 3, институцията отнася позициите си в това ПКИ към банковия портфейл
Член 325й 6.

За да изчислят капиталовите изисквания за пазарен риск на позиция в ПКИ в съответствие с подхода, посочен в параграф 1, буква а), институциите могат да разчитат тези изчисления на трето лице, ако са изпълнени всички посочени по-долу условия:

a) 

третото лице е някое от следните:

i) 

институцията депозитар или финансовата институция депозитар на ПКИ, при условие че ПКИ инвестира изключително в ценни книжа и депозира всички ценни книжа при тази институция депозитар или финансова институция депозитар;

ii) 

за ПКИ извън обхвата на точка i) от настоящата буква — управляващото дружество на ПКИ, при условие че управляващото дружество на ПКИ отговаря на критериите, определени в член 132, параграф 3, буква а);

iii) 

трето лице доставчик, при условие че данните, информацията или показателите за риска са предоставени или изчислени от третите лица, посочени в точка i) или ii) от настоящата буква, или от друго такова трето лице доставчик;

б) 

третото лице предоставя на институцията данните, информацията или рисковите показателите, за да се изчисли капиталовото изискване за пазарен риск на позицията в ПКИ в съответствие с подхода, посочен в параграф 1, буква а) от настоящия член;

в) 

външния одитор на институцията е потвърдил, че предоставените от третото лице данни, информация или рискови показатели, посочени в буква б) от настоящия параграф, са подходящи, а компетентният орган на институцията има неограничен достъп до тези данни, информация или рискови показатели при поискване.
Член 325й 7.
ЕБО разработва проекти на регулаторни технически стандарти за допълнително уточняване на техническите елементи на методиката за определяне на хипотетичните портфейли за целите на подхода, посочен в параграф 4, включително начина, по който институциите трябва да включват в методиката допускането за използване на ливъридж до максималния размер, когато е приложимо.

ЕБО представя на Комисията тези проекти на регулаторни технически стандарти до 10 юли 2027 г.

На Комисията се делегира правомощието да допълва настоящия регламент, като приема регулаторните технически стандарти, посочени в първа алинея от настоящия параграф, в съответствие с членове 10 — 14 от Регламент (ЕС) № 1093/2010.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти