+Článek 325j Zacházení se subjekty kolektivního investování
---+Článek 325j 1.
---+Článek 325j 1a.
---+Článek 325j 2.
---+Článek 325j 3.
---+Článek 325j 4.
---+Článek 325j 5.
---+Článek 325j 6.
---+Článek 325j 7.

Článek 325j Zacházení se subjekty kolektivního investování

-

1. Přehled

,
Článek 325j 1.

Instituce vypočítá kapitálové požadavky k tržnímu riziku u pozice v subjektu kolektivního investování pomocí jednoho z těchto přístupů:

a) 

instituce, která splňuje podmínku stanovenou v čl. 104 odst. 8 písm. a), vypočítá jednou za měsíc kapitálové požadavky k tržnímu riziku dané pozice pomocí výpočtu pro podkladové pozice subjektu kolektivního investování, jako by tyto pozice byly přímo drženy institucí;

b) 

instituce, která splňuje podmínku stanovenou v čl. 104 odst. 8 písm. b), vypočítá kapitálové požadavky k tržnímu riziku dané pozice jedním z těchto přístupů:

i) 

považuje pozici v subjektu kolektivního investování za jedinou akciovou pozici zařazenou do koše „jiné odvětví“ v čl. 325ap odst. 1 tabulce č. 8;

ii) 

zváží omezení stanovená v oprávnění subjektu kolektivního investování a v příslušných právních předpisech.

Pro účely výpočtu uvedeného v prvním pododstavci písm. b) bodě ii) tohoto odstavce může instituce vypočítat kapitálové požadavky k úvěrovému riziku protistrany a kapitálové požadavky k riziku úvěrové úpravy v ocenění derivátových pozic subjektu kolektivního investování pomocí zjednodušeného přístupu uvedeného v čl. 132a odst. 3.
Článek 325j 1a.

Pro účely přístupů uvedených v odst. 1 písm. b) tohoto článku instituce:

a) 

uplatní kapitálové požadavky k riziku selhání stanovené v oddíle 5 a navýšení pro zbytkové riziko stanovené v oddíle 4 na pozici v subjektu kolektivního investování, pokud mu jeho oprávnění umožňuje investovat do expozic, na něž se tyto kapitálové požadavky vztahují; při použití přístupu podle odst. 1 písm. b) bodu i) tohoto článku instituce považuje pozici v subjektu kolektivního investování za jedinou akciovou pozici bez ratingu zařazenou do koše „nehodnoceno“ v čl. 325y odst. 1 tabulce č. 2, a

b) 

pro všechny pozice v témže subjektu kolektivního investování použije tentýž z přístupů stanovených v odst. 1 písm. b) tohoto článku pro výpočet kapitálových požadavků samostatně jako samostatné portfolio.
Článek 325j 2.
Odchylně od odstavce 1 platí, že pokud má instituce v subjektu kolektivního investování pozici, která sleduje referenční index, a rozdíl v anualizovaných výnosech mezi subjektem kolektivního investování a sledovaným referenčním indexem zůstává v období posledních dvanácti měsíců v absolutním vyjádření nižší než 1 %, bez poplatků a provizí, může instituce s touto pozicí zacházet jako s pozicí ve sledovaném referenčním indexu. Instituce ověří splnění této podmínky v okamžiku, kdy tuto pozici otevře, a poté alespoň jednou ročně.

Nejsou-li však údaje za posledních dvanáct měsíců plně k dispozici, může instituce s výhradou povolení od svého příslušného orgánu použít údaje o rozdílu v anualizovaných výnosech z období kratšího než dvanáct měsíců.
Článek 325j 3.
Instituce může pro své pozice v subjektech kolektivního investování použít kombinaci přístupů uvedených v odst. 1 písm. a) a b). Pro všechny pozice v témže subjektu kolektivního investování však instituce použije pouze jeden z těchto přístupů.
Článek 325j 4.
Pro účely odst. 1 písm. b) bodu ii) tohoto článku instituce vypočítá kapitálové požadavky k tržnímu riziku určením hypotetického portfolia subjektu kolektivního investování, na které by se v souladu s čl. 325c odst. 2 písm. a) vztahovaly nejvyšší kapitálové požadavky, a to na základě oprávnění subjektu kolektivního investování nebo příslušných právních předpisů, případně s přihlédnutím k páce v maximálním povoleném rozsahu.

Stejné hypotetické portfolio, jako je portfolio uvedené v prvním pododstavci, instituce případně použije pro výpočet kapitálových požadavků k riziku selhání uvedených v oddíle 5 a navýšení pro zbytkové riziko podle oddílu 4 vůči pozici v subjektu kolektivního investování.

Metodiku vypracovanou institucí pro určení hypotetických portfolií všech pozic v subjektech kolektivního investování, pro které se používají výpočty uvedené v prvním pododstavci, schvaluje její příslušný orgán.
Článek 325j 5.
Instituce může použít přístupy uvedené v odstavci 1, pouze pokud subjekt kolektivního investování splňuje všechny podmínky stanovené v čl. 132 odst. 3. Pokud subjekt kolektivního investování nesplňuje podmínky stanovené v čl. 132 odst. 3, instituce zařadí svou pozici v daném subjektu kolektivního investování do investičního portfolia.
Článek 325j 6.

Instituce mohou za účelem výpočtu kapitálových požadavků k tržnímu riziku pozice v subjektu kolektivního investování v souladu s přístupem stanoveným v odst. 1 písm. a) využít třetí stranu, pokud jsou splněny všechny tyto podmínky:

a) 

třetí stranou je jeden z těchto subjektů:

i) 

depozitář nebo finanční instituce ve funkci depozitáře subjektu kolektivního investování za předpokladu, že subjekt kolektivního investování investuje výhradně do cenných papírů a ukládá všechny cenné papíry u tohoto depozitáře nebo této finanční instituce;

ii) 

v případě subjektů kolektivního investování, na které se nevztahuje bod i) tohoto písmene, společnost, která subjekt kolektivního investování spravuje, za předpokladu, že tato společnost splňuje kritéria stanovená v čl. 132 odst. 3 písm. a);

iii) 

třetí strana, která je prodejcem, pokud tyto údaje, informace nebo ukazatele rizik poskytují nebo vypočítávají třetí strany uvedené v bodě i) nebo ii) tohoto písmene nebo jiná taková třetí strana, která je prodejcem;

b) 

třetí strana poskytuje instituci údaje, informace nebo ukazatele rizik pro výpočet kapitálového požadavku k tržnímu riziku pozice v subjektu kolektivního investování, v souladu s přístupem uvedeným v odst. 1 písm. a) tohoto článku;

c) 

externí auditor instituce potvrdil přiměřenost údajů , informací nebo ukazatelů rizik od třetí strany podle písmene b) tohoto odstavce a příslušný orgán instituce má na požádání k uvedeným údajům , informacím nebo ukazatelům rizik neomezený přístup.
Článek 325j 7.
EBA vypracuje návrhy regulačních technických norem, které dále upřesní technické prvky metodiky k určení hypotetických portfolií pro účely přístupu uvedeného v odstavci 4, včetně způsobu, jakým má instituce v příslušné metodice případně zohlednit v maximálním povoleném rozsahu páku.

Tyto návrhy regulačních technických norem předloží EBA Komisi do 10. ledna 2027.

Na Komisi je přenesena pravomoc doplnit toto nařízení přijetím regulačních technických norem uvedených v prvním pododstavci tohoto odstavce postupem podle článků 10 až 14 nařízení (EU) č. 1093/2010.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy