+Άρθρο 325ι Μεταχείριση οργανισμών συλλογικών επενδύσεων
---+Άρθρο 325ι 1.
---+Article 325j 1a.
---+Άρθρο 325ι 2.
---+Άρθρο 325ι 3.
---+Άρθρο 325ι 4.
---+Άρθρο 325ι 5.
---+Άρθρο 325ι 6.
---+Άρθρο 325ι 7.

Άρθρο 325ι Μεταχείριση οργανισμών συλλογικών επενδύσεων

1. Επισκόπηση

,
Άρθρο 325ι 1.

Τα ιδρύματα υπολογίζουν τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς μιας θέσης σε οργανισμό συλλογικών επενδύσεων («ΟΣΕ»), χρησιμοποιώντας μία από τις ακόλουθες προσεγγίσεις:

α) 

ένα ίδρυμα που πληροί την προϋπόθεση του άρθρου 104 παράγραφος 8 στοιχείο α) υπολογίζει τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς της εν λόγω θέσης, λαμβάνοντας υπόψη τις υποκείμενες θέσεις του ΟΣΕ, σε μηνιαία βάση, ως εάν οι λόγω θέσεις κατέχονταν άμεσα από το ίδρυμα·

β) 

ένα ίδρυμα που πληροί την προϋπόθεση του άρθρου 104 παράγραφος 8 στοιχείο β) υπολογίζει τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς της εν λόγω θέσης, χρησιμοποιώντας οποιαδήποτε από τις ακόλουθες προσεγγίσεις:

i) 

θεωρεί τη θέση στον ΟΣΕ ως ενιαία μετοχική θέση η οποία καταλογίζεται στο κλιμάκιο «άλλος κλάδος» στο άρθρο 325μβ παράγραφος 1 πίνακας 8·

ii) 

λαμβάνει υπόψη τα όρια που καθορίζονται στην εντολή του ΟΣΕ και στη σχετική νομοθεσία.

Για τους σκοπούς του υπολογισμού που αναφέρεται στο πρώτο εδάφιο στοιχείο β) σημείο ii) της παρούσας παραγράφου, το ίδρυμα μπορεί να υπολογίζει τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για πιστωτικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο προσαρμογής πιστωτικής αποτίμησης των θέσεων παραγώγων που περιλαμβάνονται στον ΟΣΕ, χρησιμοποιώντας την απλουστευμένη προσέγγιση που περιγράφεται στο άρθρο 132α παράγραφος 3.
Article 325j 1a.

For the purposes of the approaches referred to in paragraph 1, point (b), of this Article the institution shall:

(a) 

apply the own funds requirements for default risk set out in Section 5 and the residual risk add-on set out in Section 4 to a position in a CIU, where the mandate of that CIU allows it to invest in exposures that shall be subject to those own funds requirements; when using the approach referred to in paragraph 1, point (b)(i), of this Article the institution shall consider the position in the CIU as a single unrated equity position allocated to the bucket ‘unrated’ in Article 325y(1), Table 2; and

(b) 

for all positions in the same CIU, use the same approach among the approaches set out in paragraph 1, point (b), of this Article to calculate the own funds requirements on a stand-alone basis as a separate portfolio.
Άρθρο 325ι 2.
Κατά παρέκκλιση της παραγράφου 1, όταν ένα ίδρυμα έχει θέση σε ΟΣΕ που παρακολουθεί δείκτη αναφοράς και η διαφορά στην ετησιοποιημένη απόδοση μεταξύ του ΟΣΕ και του παρακολουθούμενου δείκτη αναφοράς κατά το τελευταίο 12μηνο παραμένει μικρότερη του 1 % σε απόλυτους αριθμούς, αφαιρουμένων των αμοιβών και των προμηθειών, το ίδρυμα δύναται να αντιμετωπίζει τη θέση αυτή ως θέση στον παρακολουθούμενο δείκτη αναφοράς. Το ίδρυμα ελέγχει τη συμμόρφωση με αυτή τον όρο όταν το ίδρυμα συνομολογεί τη θέση και, κατόπιν, τουλάχιστον σε ετήσια βάση.

Ωστόσο, όταν δεν διατίθενται πλήρη στοιχεία για τους τελευταίους 12 μήνες, το ίδρυμα, δύναται, εφόσον έχει λάβει άδεια από την οικεία αρμόδια αρχή, να χρησιμοποιήσει διαφορά στην ετησιοποιημένη απόδοση από διάστημα μικρότερο των 12 μηνών.
Άρθρο 325ι 3.
Τα ιδρύματα μπορούν να χρησιμοποιούν συνδυασμό των προσεγγίσεων που περιγράφονται στην παράγραφο 1 στοιχεία α), β) και γ) για τις θέσεις τους σε ΟΣΕ. Ωστόσο, χρησιμοποιούν μόνο μία από τις εν λόγω προσεγγίσεις για όλες τις θέσεις που περιλαμβάνονται στον ίδιο ΟΣΕ.
Άρθρο 325ι 4.
Για τους σκοπούς της παραγράφου 1 στοιχείο β) σημείο ii) του παρόντος άρθρου, ένα ίδρυμα υπολογίζει τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς, προσδιορίζοντας το υποθετικό χαρτοφυλάκιο του ΟΣΕ που θα προσείλκυε τις υψηλότερες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων σύμφωνα με το άρθρο 325γ παράγραφος 2 στοιχείο α), με βάση την εντολή του ΟΣΕ ή τη σχετική νομοθεσία, λαμβάνοντας υπόψη τη μόχλευση στον μέγιστο δυνατό βαθμό, κατά περίπτωση.

Το ίδρυμα χρησιμοποιεί το ίδιο υποθετικό χαρτοφυλάκιο με εκείνο που αναφέρεται στο πρώτο εδάφιο για τον υπολογισμό, κατά περίπτωση, των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αθέτησης που καθορίζονται στο τμήμα 5 και για την προσαύξηση υπολειπόμενου κινδύνου που καθορίζονται στο τμήμα 4 σε μια θέση σε ΟΣΕ.

Η μεθοδολογία που αναπτύσσεται από το ίδρυμα για τον προσδιορισμό των υποθετικών χαρτοφυλακίων όλων των θέσεων σε ΟΣΕ για τις οποίες χρησιμοποιούνται οι υπολογισμοί που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο εγκρίνεται από την αρμόδια αρχή του.
Άρθρο 325ι 5.
Ένα ίδρυμα μπορεί να χρησιμοποιήσει τις προσεγγίσεις που αναφέρονται στην παράγραφο 1 μόνο όταν οι ΟΣΕ πληρούν όλες τις προϋποθέσεις του άρθρου 132 παράγραφος 3. Εάν οι ΟΣΕ δεν πληρούν όλες τις προϋποθέσεις του άρθρου 132 παράγραφος 3, το ίδρυμα κατανέμει τις θέσεις του στον εν λόγω ΟΣΕ στο χαρτοφυλάκιο μη εμπορικών συναλλαγών.
Άρθρο 325ι 6.

Για να υπολογίσουν τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς μιας θέσης σε ΟΣΕ σύμφωνα με την προσέγγιση της παραγράφου 1 στοιχείο α) τα ιδρύματα μπορούν να βασίζονται σε τρίτο για την εκτέλεση αυτού του υπολογισμού, υπό τον όρο ότι πληρούνται όλες οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

α) 

ο τρίτος είναι ένα από τα ακόλουθα:

i) 

οργανισμός ή χρηματοδοτικό ίδρυμα θεματοφυλακής του ΟΣΕ, εφόσον ο εν λόγω ΟΣΕ επενδύει αποκλειστικά σε τίτλους και καταθέτει όλους τους τίτλους στον εν λόγω οργανισμό ή χρηματοδοτικό ίδρυμα θεματοφυλακής·

ii) 

για τους ΟΣΕ που δεν καλύπτονται από το σημείο i) του παρόντος στοιχείου, η εταιρεία διαχείρισης του ΟΣΕ, εφόσον η εν λόγω εταιρεία διαχείρισης πληροί τα κριτήρια του άρθρου 132 παράγραφος 3 στοιχείο α)·

iii) 

τρίτος πωλητής, υπό την προϋπόθεση ότι τα δεδομένα, οι πληροφορίες ή οι δείκτες μέτρησης κινδύνου παρέχονται ή υπολογίζονται από τρίτους όπως ορίζονται στα σημεία i) ή ii) του παρόντος στοιχείου ή από άλλους τρίτους πωλητές·

β) 

ο τρίτος παρέχει στο ίδρυμα τα δεδομένα, τις πληροφορίες ή τους δείκτες μέτρησης κινδύνου για τον υπολογισμό της απαίτησης ιδίων κεφαλαίων για τον κίνδυνο αγοράς της θέσης σε ΟΣΕ, σύμφωνα με την προσέγγιση που αναφέρεται στην παράγραφο 1 στοιχείο α) του παρόντος άρθρου·

γ) 

εξωτερικός ελεγκτής του ιδρύματος έχει επιβεβαιώσει την επάρκεια των δεδομένων, των πληροφοριών ή των δεικτών μέτρησης κινδύνου του τρίτου που αναφέρονται στο στοιχείο β) της παρούσας παραγράφου και η αρμόδια αρχή του ιδρύματος έχει απεριόριστη πρόσβαση στα εν λόγω δεδομένα, στις πληροφορίες ή στους δείκτες μέτρησης κινδύνου κατόπιν αιτήματος.
Άρθρο 325ι 7.
Η ΕΑΤ καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον περαιτέρω προσδιορισμό των τεχνικών στοιχείων της μεθοδολογίας για τον καθορισμό υποθετικών χαρτοφυλακίων για τους σκοπούς της προσέγγισης που καθορίζεται στην παράγραφο 4, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο τα ιδρύματα θα λαμβάνουν υπόψη στη μεθοδολογία, κατά περίπτωση, τη μόχλευση στον μέγιστο δυνατό βαθμό.

Η ΕΑΤ υποβάλλει τα εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στην Επιτροπή έως τις 10 Ιανουαρίου 2027.

Ανατίθεται στην Επιτροπή η εξουσία να συμπληρώσει τον παρόντα κανονισμό, θεσπίζοντας τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο της παρούσας παραγράφου σύμφωνα με τα άρθρα 10 έως 14 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010.

1.1 Παραπομπές

1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις

1.3 Σχετικά πρότυπα

2. Εντοπισμένες απαιτήσεις

Απαιτήσεις

3. Σχετικά πρότυπα

Πρότυπα