+Člen 325j Obravnava kolektivnih naložbenih podjemov
---+Člen 325j 1.
---+Člen 325j 1a.
---+Člen 325j 2.
---+Člen 325j 3.
---+Člen 325j 4.
---+Člen 325j 5.
---+Člen 325j 6.
---+Člen 325j 7.
|
Člen 325j Obravnava kolektivnih naložbenih podjemov
-
1. Pregled
| Naslov |
Regulativa |
|
Člen 325j 1.
|
Institucija izračuna kapitalske zahteve za tržno tveganje pozicije v KNP z enim od naslednjih pristopov:
(a)
institucija, ki izpolnjuje pogoj iz člena 104(8), točka (a), kapitalske zahteve za tržno tveganje navedene pozicije izračuna enkrat mesečno z vpogledom v osnovne pozicije KNP, kot da bi bile te pozicije neposredno v lasti institucije;
(b)
institucija, ki izpolnjuje pogoj iz člena 104(8), točka (b), kapitalske zahteve za tržno tveganje navedene pozicije izračuna z uporabo enega od naslednjih pristopov:
(i)
pozicijo v KNP obravnava kot eno samo pozicijo v lastniškem instrumentu, dodeljeno skupini,Drugi sektorji‘ v členu 325ap(1), razpredelnica 8;
(ii)
upošteva omejitve, določene v mandatu KNP in v ustreznem pravu.
Za namene izračuna iz prvega pododstavka, točka (b)(ii), tega odstavka lahko institucija izračuna kapitalske zahteve za kreditno tveganje nasprotne stranke in kapitalske zahteve za tveganje prilagoditve kreditnega vrednotenja pozicij v izvedenih finančnih instrumentih KNP z uporabo poenostavljenega pristopa iz člena 132a(3).
|
|
Člen 325j 1a.
|
Za namene pristopov iz odstavka 1, točka (b), tega člena institucija:
(a)
uporabi kapitalske zahteve za tveganje neplačila iz oddelka 5 in pribitek za preostalo tveganje iz oddelka 4 za pozicijo v KNP, kadar lahko ta KNP na podlagi svojega mandata vlaga v izpostavljenosti, za katere veljajo navedene kapitalske zahteve; pri uporabi pristopa iz odstavka 1, točka (b)(i), tega člena institucija šteje pozicijo v KNP kot eno neocenjeno pozicijo v lastniških finančnih instrumentih, razporejeno v skupino „brez bonitetne ocene“ iz člena 325y(1), razpredelnica 2; in
(b)
za vse pozicije v istem KNP uporabi isti pristop izmed pristopov iz odstavka 1, točka (b), tega člena za izračun kapitalskih zahtev na samostojni osnovi kot ločen portfelj.
|
|
Člen 325j 2.
|
Z odstopanjem od odstavka 1 lahko institucija, kadar ima pozicijo v KNP, ki sledi referenčnemu indeksu, tako da razlika v donosu na letni ravni med KNP in referenčnim indeksom, ki mu sledi, v zadnjih 12 mesecih ostane pod 1 % v absolutnem smislu, brez upoštevanja provizij in opravnin, to pozicijo obravnava kot pozicijo v referenčnem indeksu, ki mu sledi. Institucija preveri skladnost s tem pogojem, ko vstopi v pozicijo in nato vsaj enkrat letno. Kadar pa podatki za zadnjih 12 mesecev niso v celoti razpoložljivi, lahko institucija, če ji to dovoli pristojni organ, uporabi razliko v donosu na letni ravni na podlagi obdobja, krajšega od 12 mesecev.
|
|
Člen 325j 3.
|
Institucija lahko za svoje pozicije v KNP uporabi kombinacijo pristopov iz odstavka 1, točke (a) in (b). Vendar institucija uporablja le enega od teh pristopov za vse pozicije v istem KNP.
|
|
Člen 325j 4.
|
Za namene odstavka 1, točka (b)(ii), tega člena institucija izračuna kapitalske zahteve za tržno tveganje z določitvijo hipotetičnega portfelja KNP, za katerega bi veljale najvišje kapitalske zahteve v skladu s členom 325c(2), točka (a), na podlagi mandata KNP ali ustreznega prava, pri čemer upošteva finančni vzvod v največjem možnem obsegu, kadar je ustrezno. Institucija za izračun kapitalskih zahtev za tveganje neplačila iz oddelka 5 in pribitka za preostalo tveganje iz oddelka 4 za pozicijo v KNP po potrebi uporabi isti hipotetični portfelj, kot je naveden v prvem pododstavku. Metodologijo, ki jo je institucija vzpostavila za določitev hipotetičnih portfeljev vseh pozicij v KNP, za katere se uporabljajo izračuni iz prvega pododstavka, odobri njen pristojni organ.
|
|
Člen 325j 5.
|
Institucija lahko uporablja pristope iz odstavka 1 le, če KNP izpolnjuje vse pogoje iz člena 132(3). Če KNP ne izpolnjuje vseh pogojev iz člena 132(3), institucija razvrsti svoje pozicije v tem KNP v netrgovalno knjigo.
|
|
Člen 325j 6.
|
Za izračun kapitalskih zahtev za tržno tveganje pozicije v KNP v skladu s pristopom iz odstavka 1, točka (a), lahko institucije uporabijo izračune tretje osebe, če so izpolnjeni vsi naslednji pogoji:
(a)
tretja oseba je eno od naslednjega:
(i)
depotna družba ali depotna finančna institucija KNP, če KNP vlaga izključno v vrednostne papirje in deponira vse vrednostne papirje pri tej depotni družbi ali depotni finančni instituciji;
(ii)
za KNP, ki niso zajeti v točki (i) te točke, družba za upravljanje KNP, če ta družba izpolnjuje merila iz člena 132(3), točka (a);
(iii)
zunanji prodajalec pod pogojem, da podatke, informacije ali metrike tveganj zagotovijo ali izračunajo tretje osebe iz točke (i) ali (ii) te točke ali drug tak zunanji prodajalec;
(b)
tretja oseba instituciji zagotovi podatke, informacije ali metrike tveganj za izračun kapitalske zahteve za tržno tveganje pozicije v KNP v skladu s pristopom iz odstavka 1, točka (a), tega člena;
(c)
zunanji revizor institucije je potrdil ustreznost podatkov, informacij ali metrik tveganj tretje osebe iz točke (b) tega odstavka, pristojni organ institucije pa ima na zahtevo neomejen dostop do teh podatkov, informacij ali metrik tveganj.
|
|
Člen 325j 7.
|
EBA pripravi osnutke regulativnih tehničnih standardov, v katerih nadalje določi tehnične elemente metodologije za določitev hipotetičnih portfeljev za namene pristopa iz odstavka 4, vključno z načinom, kako institucije v metodologiji v največji možni meri upoštevajo finančni vzvod, kadar je primerno. EBA te osnutke regulativnih tehničnih standardov predloži Komisiji do 10. januarja 2027. Na Komisijo se prenese pooblastilo za dopolnitev te uredbe s sprejetjem regulativnih tehničnih standardov iz prvega pododstavka tega odstavka v skladu s členi 10 do 14 Uredbe (EU) št. 1093/2010.
|
,
1.1 Sklici
1.2 Ugotovljene zahteve
1.3 Povezani standardi
2. Ugotovljene zahteve
3. Povezani standardi
|