+Článok 325j Zaobchádzanie s podnikmi kolektívneho investovania
---+Článok 325j 1.
---+Článok 325j 1a.
---+Článok 325j 2.
---+Článok 325j 3.
---+Článok 325j 4.
---+Článok 325j 5.
---+Článok 325j 6.
---+Článok 325j 7.

Článok 325j Zaobchádzanie s podnikmi kolektívneho investovania

-

1. Prehľad

,
Článok 325j 1.

Inštitúcia vypočítava požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie trhového rizika pozície v PKI s použitím jedného z týchto prístupov:

a) 

inštitúcia, ktorá spĺňa podmienku stanovenú v článku 104 ods. 8 písm. a), vypočítava požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie trhového rizika tejto pozície tak, že každý mesiac preskúma podkladové pozície PKI, ako keby boli tieto pozície priamo držané inštitúciou;

b) 

inštitúcia, ktorá spĺňa podmienku stanovenú v článku 104 ods. 8 písm. b), vypočítava požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie trhového rizika tejto pozície s použitím jedného z týchto prístupov:

i) 

považuje pozíciu v PKI za jedinú akciovú pozíciu zaradenú do skupiny „iný sektor“ v článku 325ap ods. 1 tabuľke 8;

ii) 

zohľadní limity stanovené v mandáte PKI a v príslušnom práve.

Na účely výpočtu uvedeného v prvom pododseku písm. b) bode ii) tohto odseku môže inštitúcia vypočítať požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie kreditného rizika protistrany a požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie rizika úpravy ocenenia pohľadávok derivátových pozícií PKI s použitím zjednodušeného prístupu stanoveného v článku 132a ods. 3.
Článok 325j 1a.

Na účely prístupov uvedených v odseku 1 písm. b) tohto článku inštitúcia:

a) 

uplatňuje požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie rizika zlyhania stanovené v oddiele 5 a dodatočnú hodnotu reziduálneho rizika stanovenú v oddiele 4 na pozíciu v PKI, ak mandát takéhoto PKI umožňuje investovať do expozícií, ktoré podliehajú týmto požiadavkám na vlastné zdroje; pri použití prístupu uvedeného v odseku 1 písm. b) bode i) tohto článku inštitúcia považuje pozíciu v PKI za jedinú akciovú pozíciu bez ratingu zaradenú do skupiny „bez ratingu“ v článku 325y ods. 1 tabuľke 2 a

b) 

pre všetky pozície v tom istom PKI používa na výpočet požiadaviek na vlastné zdroje na individuálnom základe spomedzi prístupov stanovených v odseku 1 písm. b) tohto článku rovnaký prístup ako v prípade samostatného portfólia.
Článok 325j 2.
Odchylne od odseku 1, ak má inštitúcia pozíciu v PKI, ktorá sleduje indexovú referenčnú hodnotu tak, že anualizovaný rozdiel vo výnosnosti medzi PKI a sledovanou indexovou referenčnou hodnotou počas obdobia posledných 12 mesiacov je v absolútnom vyjadrení pod 1 %, neberúc do úvahy poplatky a provízie, inštitúcia môže s uvedenou pozíciou zaobchádzať ako s pozíciou v sledovanej indexovej referenčnej hodnote. Keď inštitúcia vstúpi do pozície, overí súlad s uvedenou podmienkou, pričom tento súlad overuje následne najmenej raz ročne.

Ak však nie sú v plnej miere dostupné údaje za posledných 12 mesiacov, inštitúcia smie so súhlasom svojho príslušného orgánu použiť anualizovaný rozdiel vo výnosnosti za obdobie kratšie než 12 mesiacov.
Článok 325j 3.
Inštitúcia môže na svoje pozície v PKI použiť kombináciu prístupov uvedených v odseku 1 písm. a) a b). Pre všetky pozície v tom istom PKI však inštitúcia použije len jeden z týchto prístupov.
Článok 325j 4.
Na účely odseku 1 písm. b) bodu ii) tohto článku inštitúcia vypočítava požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie trhového rizika určením hypotetického portfólia PKI, na ktoré by sa vzťahovali najvyššie požiadavky na vlastné zdroje v súlade s článkom 325c ods. 2 písm. a), a to na základe mandátu PKI alebo príslušného práva, pričom v príslušných prípadoch sa v maximálnej možnej miere zohľadní finančná páka.

Inštitúcia používa rovnaké hypotetické portfólio ako to, ktoré je uvedené v prvom pododseku, na prípadný výpočet požiadaviek na vlastné zdroje na pokrytie rizika zlyhania stanovených v oddiele 5 a dodatočnej hodnoty reziduálneho rizika stanovenej v oddiele 4 pre pozíciu v PKI.

Metodiku, ktorú inštitúcia vypracúva na určenie hypotetických portfólií všetkých pozícií v PKI, pre ktoré sa používajú výpočty uvedené v prvom pododseku, schvaľuje jej príslušný orgán.
Článok 325j 5.
Inštitúcia môže použiť prístupy uvedené v odseku 1, len ak PKI spĺňa všetky podmienky stanovené v článku 132 ods. 3. Ak PKI nespĺňa všetky podmienky stanovené v článku 132 ods. 3, priradí inštitúcia svoje pozície v uvedenom PKI do neobchodnej knihy.
Článok 325j 6.

V záujme výpočtu požiadaviek na vlastné zdroje na pokrytie trhového rizika pozície PKI v súlade s prístupom stanoveným v odseku 1 písm. a) môžu inštitúcie zveriť vykonanie tohto výpočtu tretej strane za predpokladu, že sú splnené všetky tieto podmienky:

a) 

tretia strana je jedným z týchto subjektov:

i) 

depozitná inštitúcia alebo depozitná finančná inštitúcia PKI za predpokladu, že PKI investuje výlučne do cenných papierov a všetky cenné papiere má uložené v tejto depozitnej inštitúcii alebo depozitnej finančnej inštitúcii;

ii) 

v prípade PKI, na ktoré sa nevzťahuje bod i) tohto písmena, správcovská spoločnosť PKI, za predpokladu, že správcovská spoločnosť PKI spĺňa kritériá stanovené v článku 132 ods. 3 písm. a);

iii) 

predávajúci tretej strany pod podmienkou, že údaje, informácie alebo metriky rizika sú poskytnuté alebo vypočítané tretími stranami uvedenými v bode i) alebo ii) tohto písmena alebo iným takýmto predávajúcim tretej strany;

b) 

tretia strana poskytuje inštitúcii údaje, informácie alebo metriky rizika na výpočet požiadavky na vlastné zdroje na pokrytie trhového rizika pozície PKI v súlade s prístupom uvedeným v odseku 1 písm. a) tohto článku;

c) 

externý audítor inštitúcie potvrdil primeranosť údajov, informácií alebo metriky rizika tretej strany uvedených v písmene b) tohto odseku a príslušný orgán inštitúcie má na požiadanie k týmto údajom, informáciám alebo metrike rizika neobmedzený prístup.
Článok 325j 7.
EBA vypracuje návrh regulačných technických predpisov s cieľom presne stanoviť technické prvky metodiky na určenie hypotetických portfólií na účely prístupu stanoveného v odseku 4 vrátane spôsobu, akým majú inštitúcie v príslušných prípadoch v maximálnej možnej miere zohľadňovať v metodike finančnú páku.

EBA predloží uvedený návrh regulačných technických predpisov Komisii do 10. januára 2027.

Na Komisiu sa deleguje právomoc doplniť toto nariadenie prijatím regulačných technických predpisov uvedených v prvom pododseku tohto odseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1093/2010.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

Požiadavky

3. Súvisiace štandardy

Štandardy