+Članak 325.j Tretman subjekata za zajednička ulaganja
---+Članak 325.j 1.
---+Article 325j 1a.
---+Članak 325.j 2.
---+Članak 325.j 3.
---+Članak 325.j 4.
---+Članak 325.j 5.
---+Članak 325.j 6.
---+Članak 325.j 7.

Članak 325.j Tretman subjekata za zajednička ulaganja

-

1. Pregled

,
Članak 325.j 1.

Institucija izračunava kapitalne zahtjeve za tržišni rizik pozicija u CIU-u primjenom jednog od sljedećih pristupa:

(a) 

institucija koja ispunjava uvjet iz članka 104. stavka 8. točke (a) izračunava kapitalne zahtjeve za tržišni rizik te pozicije određivanjem odnosnih pozicija CIU-a na mjesečnoj osnovi, kao da te pozicije izravno drži ta institucija;

(b) 

institucija koja ispunjava uvjet iz članka 104. stavka 8. točke (b) izračunava kapitalne zahtjeve za tržišni rizik te pozicije primjenom jednog od sljedećih pristupa:

i. 

poziciju u CIU-u smatra jednom pozicijom u vlasničkim instrumentima raspoređenu u razred „Drugi sektor” iz članka 325.ap stavka 1. tablice 8.;

ii. 

uzima u obzir ograničenja utvrđena politikom ulaganja CIU-a i relevantnim pravom.

Za potrebe izračuna iz prvog podstavka točke (b) podtočke ii. ovog stavka, institucija može kapitalne zahtjeve za rizik druge ugovorne strane i kapitalne zahtjeve za rizik prilagodbe kreditnom vrednovanju pozicija u izvedenicama CIU-a izračunavati primjenom pojednostavnjenog pristupa iz članka 132.a stavka 3.
Article 325j 1a.

For the purposes of the approaches referred to in paragraph 1, point (b), of this Article the institution shall:

(a) 

apply the own funds requirements for default risk set out in Section 5 and the residual risk add-on set out in Section 4 to a position in a CIU, where the mandate of that CIU allows it to invest in exposures that shall be subject to those own funds requirements; when using the approach referred to in paragraph 1, point (b)(i), of this Article the institution shall consider the position in the CIU as a single unrated equity position allocated to the bucket ‘unrated’ in Article 325y(1), Table 2; and

(b) 

for all positions in the same CIU, use the same approach among the approaches set out in paragraph 1, point (b), of this Article to calculate the own funds requirements on a stand-alone basis as a separate portfolio.
Članak 325.j 2.
Odstupajući od stavka 1., ako institucija ima poziciju u CIU-u koja prati referentni indeks tako da je razlika povrata na godišnjoj razini između CIU-a i referentnog indeksa koji prati zadnjih 12 mjeseci ispod 1 % u apsolutnom smislu, ne uzimajući u obzir naknade i provizije, institucija može tu poziciju tretirati kao poziciju u referentnom indeksu koji prati. Institucija je dužna provjeriti usklađenost s tim uvjetom kada zauzme tu poziciju te nakon toga najmanje jednom godišnje.

Međutim, ako podaci za zadnjih 12 mjeseci nisu u potpunosti dostupni, institucija može, podložno dopuštenju nadležnog tijela, upotrijebiti razliku povrata na godišnjoj razini za razdoblje kraće od 12 mjeseci.
Članak 325.j 3.
Institucija može primijeniti kombinaciju pristupa iz stavka 1. točaka (a) i (b) za svoje pozicije u CIU-ima. Međutim, institucija smije primijeniti samo jedan od tih pristupa za sve pozicije u istom CIU.
Članak 325.j 4.
Za potrebe stavka 1. točke (b) podtočke ii. ovog članka, institucija izračunava kapitalne zahtjeve za tržišni rizik tako što odredi hipotetski portfelj CIU-a koji bi privukao najviše kapitalne zahtjeve u skladu s člankom 325.c stavkom 2. točkom (a), na temelju politike ulaganja CIU-a ili relevantnih propisa, uzimajući u najvećoj mogućoj mjeri u obzir financijsku polugu, ako je to primjenjivo.

Institucija isti hipotetski portfelj iz prvog podstavka koristi za izračun, ako je to primjenjivo, kapitalnih zahtjeva za rizik nastanka statusa neispunjavanja obveza iz odjeljka 5. i uvećanja za rezidualni rizik iz odjeljka 4. za poziciju u CIU-u.

Nadležno tijelo odobrava metodologiju koju je institucija razvila za određivanje hipotetskih portfelja svih pozicija u CIU-ima na koje se primjenjuje izračun iz prvog podstavka.
Članak 325.j 5.
Institucija može primijeniti pristupe iz stavka 1. samo ako CIU ispunjava sve uvjete iz članka 132. stavka 3. Ako CIU ne ispunjava sve uvjete iz članka 132. stavka 3., institucija dodjeljuje svoje pozicije u tom CIU-u u knjigu pozicija kojima se ne trguje.
Članak 325.j 6.

Institucije se za izračun kapitalnih zahtjeva za tržišni rizik pozicije u CIU-u u skladu s pristupom iz stavka 1. točke (a) mogu osloniti na izračune treće strane ako su ispunjeni svi sljedeći uvjeti:

(a) 

treća strana nešto je od sljedećeg:

i. 

depozitar CIU-a, koji je institucija ili financijska institucija, ako CIU ulaže isključivo u vrijednosne papire i deponira sve vrijednosne papire kod tog depozitara koji je institucija ili financijska institucija;

ii. 

za CIU-e koji nisu obuhvaćeni podtočkom i. ove točke, društvo za upravljanje CIU-om, pod uvjetom da to društvo ispunjava kriterije iz članka 132. stavka 3. točke (a);

iii. 

vanjski prodavatelj pod uvjetom da podatke, informacije ili parametre za procjenu rizika dostave ili izračunaju treće strane iz podtočke i. ili ii. ove točke ili drugi takav vanjski prodavatelj;

(b) 

treća strana instituciji dostavlja podatke, informacije ili parametre za procjenu rizika za izračun kapitalnih zahtjeva za tržišni rizik pozicije u CIU-u u skladu s pristupom iz stavka 1. točke (a) ovog članka;

(c) 

vanjski revizor institucije potvrdio je da su podaci, informacije ili parametri za procjenu rizika treće strane iz točke (b) ovog stavka odgovarajući, a nadležno tijelo institucije na zahtjev ima neograničen pristup tim podacima, informacijama ili parametrima za procjenu rizika.
Članak 325.j 7.
EBA sastavlja nacrt regulatornih tehničkih standarda u kojima se detaljnije utvrđuju tehnički elementi metodologije za određivanje hipotetskih portfelja za potrebe pristupa iz stavka 4., uključujući način na koji institucije u metodologiji, ako je to primjenjivo, trebaju u najvećoj mogućoj mjeri uzimati u obzir financijsku polugu.

EBA dostavlja Komisiji taj nacrt regulatornih tehničkih standarda do 10. siječnja 2027.

Komisiji se delegira ovlast za dopunu ove Uredbe donošenjem regulatornih tehničkih standarda iz prvog podstavka ovog stavka u skladu s člancima od 10. do 14. Uredbe (EU) br. 1093/2010.

1.1 Reference

1.2 Utvrđeni zahtjevi

1.3 Povezani standardi

2. Utvrđeni zahtjevi

Zahtjevi

3. Povezani standardi

Standardi