4.3 Tilladelse til koncernkapitaltest: betingelser for, at investeringsselskabskoncernen kan anses for at være tilstrækkeligt enkel

De kompetente myndigheder bør ikke forhindres i at anse en investeringsselskabskoncern, der ikke opfylder alle betingelserne i afsnit 4.2, for at være tilstrækkeligt enkel i henhold til artikel 8, stk. 1, i forordning (EU) 2019/2033, hvis alle følgende betingelser er opfyldt:

• (a) antallet af selskaber i koncernen som omhandlet i artikel 8, stk. 3, i forordning (EU) 2019/2033, herunder moderinvesteringsselskabet i Unionen, moderinvesteringsholdingselskabet i Unionen eller det blandede finansielle moderholdingselskab i Unionen, er seks eller derunder
• (b) uden at det berører punkt 14, litra a), kan de kompetente myndigheder anse en investeringsselskabskoncern, der omfatter mere end seks selskaber, for at være tilstrækkeligt enkel, hvis de konkluderer, at koncernstrukturen er i overensstemmelse med forretningsmodellen og med investeringsselskabskoncernens aktiviteter, og koncernen opfylder betingelserne i punkt 15, litra e)
• (c) investeringsselskabskoncernen omfatter ikke mere end ét moderselskab mellem moderinvesteringsselskabet i Unionen, moderinvesteringsholdingselskabet i Unionen eller det blandede finansielle moderholdingselskab i Unionen og et datterselskab
• (d) uden at det berører punkt 14, litra c), kan de kompetente myndigheder anse en investeringsselskabskoncern, der omfatter mere end ét moderselskab mellem moderinvesteringsselskabet i Unionen, moderinvesteringsholdingselskabet i Unionen eller det blandede finansielle moderholdingselskab i Unionen og et datterselskab, for at være tilstrækkeligt enkel, hvis flertallet af stemmerettighederne i alle selskaberne i koncernen ejes af andre selskaber i samme koncern, og koncernstrukturen er i overensstemmelse med forretningsmodellen og med aktiviteterne i investeringsselskabskoncernen, så der er begrænsede risici, herunder risici som følge af, at selskaber i koncernen handler for egen regning, eller på grundlag af koncernstrukturer, der er pålagt ved national lovgivning
• (e) der er ikke outsourcet aktiviteter i forbindelse med ASA og CMH til et andet koncernselskab
• (f) aktiviteterne i forbindelse med AUM outsources inden for koncernens egne selskaber med en procentdel på højst 150 % af tærsklen i artikel 12, stk. 1, litra a), i forordning (EU) 2019/2033 for koncerner med højst to selskaber med positiv AUM. Denne procentdel forhøjes med 50 % for hvert yderligere koncernselskab med en positiv AUM. Her bør værdierne til beregningen være for det foregående regnskabsår, og der bør ikke tages hensyn til tilbageførslen af aktiviteten
• (g) hvis der er indgået kontrakter eller ordninger for overførsel af handelspositioner mellem koncernens selskaber, bør værdien af de overførte handelspositioner være lavere end det dobbelte af tærsklen i artikel 94, stk. 1, litra b), i forordning (EU) nr. 575/2013 for positioner, der er omfattet af K-NPR eller K-CMG, på grundlag af tallene for det foregående regnskabsår. Alle aktiver og positioner med negativ dagsværdi bør ansættes til absolut værdi i forbindelse med dette litra, og netting bør ikke tillades. Her bør tilbageførslen til selskaberne i koncernen ikke medtages i beregningen i forhold til denne tærskel
• (h) hvis overførslen af aktiviteter omfattet af K-AUM, K-ASA, K-CMH, K-NPR og K-CMG sker som følge af en omstrukturering af koncernen, herunder fusioner og overtagelser, bør værdien af de overførte aktiviteter ikke medregnes i de grænser, der er fastsat i punkt 14, litra e)-g) for det regnskabsår, hvor omstruktureringen af koncernen fandt sted
• (i) kapitaltilknytningen, ejerskabsstrukturen og de kontraktlige aftaler mellem moderinvesteringsselskabet i Unionen, moderinvesteringsholdingselskabet i Unionen eller det blandede finansielle moderholdingselskab i Unionen og selskaberne i koncernen samt indbyrdes mellem koncernselskaberne stilles til rådighed for den kompetente myndighed efter anmodning
• (j) kapitaltilknytningen, ejerskabsstrukturen og de kontraktlige aftaler i litra i) udgør ikke en hindring for, at moderinvesteringsselskabet i Unionen, moderinvesteringsholdingselskabet i Unionen eller det blandede finansielle moderholdingselskab i Unionen kan udøve kontrol over selskaberne i koncernen
• (k) kapitaltilknytningen, ejerstrukturen og de kontraktlige aftaler i litra i) påvirker ikke ledelsen af koncernen som helhed, således at der ville kræves tilsyn på konsolideret niveau.