8.3 Μερίσματα και καταβολή τόκων

140. Οι αποδοχές «συμμετοχής επί της δημιουργίας υπεραξίας» κατά την έννοια του άρθρου 4 παράγραφος 1 στοιχείο δ) της οδηγίας για τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (ΔΟΕΕ) υπόκεινται στις διατάξεις περί αποδοχών της οδηγίας για τους ΔΟΕΕ· στο παράρτημα II παράγραφος 2 της οδηγίας για τους ΔΟΕΕ περιλαμβάνεται ρητώς το ποσοστό συμμετοχής επί του κεφαλαίου στον ορισμό των αποδοχών³⁰ . Εφαρμόζονται οι κατευθυντήριες γραμμές της ESMA σχετικά με τις ορθές μισθολογικές πολιτικές βάσει της οδηγίας σχετικά με τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (ΔΟΕΕ)³¹ . Για τους σκοπούς του παρόντος εγγράφου κατευθυντήριων γραμμών της ΕΑΤ και ειδικότερα για τον υπολογισμό της αναλογίας μεταξύ των μεταβλητών και των σταθερών συνιστωσών των αποδοχών για τα μέλη του προσωπικού που προσδιορίζονται σύμφωνα με την ενότητα 13 του παρόντος εγγράφου, θα πρέπει να εφαρμόζονται οι εξής ρυθμίσεις:

• α) όλες οι αποδοχές που καταβάλλονται από τους οργανισμούς εναλλακτικών επενδύσεων στα εν λόγω μέλη του προσωπικού μέσω μηχανισμών «συμμετοχής επί της δημιουργίας υπεραξίας» που δεν αντιπροσωπεύουν αναλογική απόδοση επί της επένδυσης που έχουν πραγματοποιήσει τα εν λόγω μέλη του προσωπικού θα πρέπει να θεωρούνται μεταβλητές αποδοχές και να αποτιμώνται κατά τον χρόνο απόδοσής τους·
• β) όλες οι αποδοχές που καταβάλλονται από τους οργανισμούς εναλλακτικών επενδύσεων στα εν λόγω μέλη του προσωπικού μέσω μηχανισμών «συμμετοχής επί της δημιουργίας υπεραξίας» που αντιπροσωπεύουν αναλογική απόδοση επί οποιασδήποτε επένδυσης που έχουν πραγματοποιήσει τα εν λόγω μέλη του προσωπικού (μέσω του μηχανισμού «συμμετοχής επί της δημιουργίας υπεραξίας») προς τον οργανισμό εναλλακτικών επενδύσεων δεν θα πρέπει να περιλαμβάνονται στον υπολογισμό.

141. Τα μερίσματα που καταβάλλονται επί κατοχυρωμένων μετοχών ή ισοδύναμων δικαιωμάτων ιδιοκτησίας τα οποία λαμβάνουν τα μέλη του προσωπικού στο πλαίσιο των αποδοχών τους ως μέτοχοι ή ιδιοκτήτες ενός ιδρύματος δεν αποτελούν μέρος των αποδοχών για τους σκοπούς του παρόντος εγγράφου. Το ίδιο ισχύει για τους τόκους που καταβάλλονται στα μέλη του προσωπικού σε σχέση με άλλα κατοχυρωμένα μέσα ή επενδύσεις.

142. Τα μερίσματα και οι καταβολές τόκων δεν πρέπει να χρησιμοποιούνται ως μέθοδος καταβολής μεταβλητών αποδοχών που θα είχε ως συνέπεια την καταστρατήγηση των απαιτήσεων περί αποδοχών που θεσπίζονται από την οδηγία για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις.

³⁰ Στο παράρτημα Ι παράγραφος 2 της οδηγίας για τους ΔΟΕΕ ορίζεται ότι «Οι αρχές της παραγράφου 1 εφαρμόζονται σε οιαδήποτε αποδοχή καταβάλλει ο ΔΟΕΕ, σε οιοδήποτε ποσό καταβάλλει άμεσα ο ίδιος ο ΟΕΕ, συμπεριλαμβανομένου του ποσοστού συμμετοχής επί του κεφαλαίου, ή σε οιαδήποτε μεταβίβαση μεριδίων ή μετοχών του ΟΕΕ προς όφελος εκείνων των κατηγοριών υπαλλήλων, που περιλαμβάνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, όσους αναλαμβάνουν κινδύνους και όσους διενεργούν ελέγχους, και οποιονδήποτε υπάλληλο ο οποίος λαμβάνει συνολικές αποδόσεις που τον φέρνει στο ίδιο μισθολογικό κλιμάκιο με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και εκείνους που αναλαμβάνουν κινδύνους, και των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στα χαρακτηριστικά του κινδύνου τους ή στα χαρακτηριστικά κινδύνου των ΟΕΕ που αυτοί διαχειρίζονται» (η υπογράμμιση του συντάκτη).

³¹ ESMA/2013/232, διαθέσιμο στη διεύθυνση: http://www.esma.europa.eu/system/files/2013 - 232_aifmd_guidelines_on_remuneration_ - _en.pdf. Όσον αφορά συγκεκριμένα τον χειρισμό της συμμετοχής επί της δημιουργίας υπεραξίας δυνάμει της οδηγίας για τους ΔΟΕΕ, βλέπε, ειδικότερα, παραγράφους 10, 13 και 16 και 159 των κατευθυντήριων γραμμών της ESMA.

1. Επισκόπηση

1.1 Παραπομπές

1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις

1.3 Σχετικά πρότυπα

2. Εντοπισμένες απαιτήσεις

3. Σχετικά πρότυπα

• EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/