+4.10 Resumen de los resultados y puntuación
---+96. Basándose en la evaluación de la viabilidad y la sostenibilidad del modelo de negocio, las …
---+Score Supervisory view Considerations

4.10 Resumen de los resultados y puntuación

1. Resumen

96. Basándose en la evaluación de la viabilidad y la sostenibilidad del modelo de negocio, las …

Basándose en la evaluación de la viabilidad y la sostenibilidad del modelo de negocio, las autoridades competentes se formarán una opinión general sobre la viabilidad del modelo de negocio y la sostenibilidad de la estrategia, así como sobre los posibles riesgos para la viabilidad de la empresa de servicios de inversión detectados durante esta evaluación. Esta opinión se reflejará en un resumen de resultados, acompañado de una puntuación de la viabilidad basada en las consideraciones especificadas en el cuadro que figura a continuación.

Cuadro 3. Consideraciones supervisoras para la asignación de una puntuación al análisis del modelo de negocio

Opinión Puntuación Consideraciones supervisora

El modelo de 1 negocio y la estrategia plantean un nivel de riesgo	•	La empresa de servicios de inversión genera rentabilidades sólidas y estables que son razonables dado su apetito de riesgo y su estructura de financiación.	29
bajo para la viabilidad de la empresa de servicios de inversión.	• • • • •	No hay concentraciones de activos significativas fuentes de ingresos concentradas no sostenibles. La empresa de servicios de inversión tiene una sólida posición competitiva en los mercados que ha elegido y una estrategia que probablemente refuerce. La empresa de servicios de inversión ha elaborado previsiones financieras basándose en hipótesis factibles sobre el entorno de negocio futuro. Los planes estratégicos son adecuados dado modelo de negocio actual y la capacidad de ejecución de la dirección. La empresa de servicios de inversión genera rentabilidades medias en comparación con entidades comparables y/o unos resultados históricos aceptables en líneas generales dado su apetito de riesgo y su estructura de financiación.	ni la el
El modelo de negocio y la estrategia un nivel de plantean riesgo	• •	Hay algunas concentraciones de activos o fuentes de ingresos concentradas. La empresa de servicios de inversión se enfrenta	a
2 medio-bajo para la viabilidad de la empresa de servicios de inversión.	• • •	presiones competitivas sobre sus productos servicios en uno o varios mercados clave. Ciertas dudas sobre su estrategia para afrontar la situación. La empresa de servicios de inversión ha elaborado sus previsiones financieras basándose en hipótesis optimistas sobre el entorno de negocio futuro. Los planes estratégicos son razonables dado modelo de negocio actual y la capacidad de ejecución de la dirección, pero no están exentos de riesgos. La empresa de servicios de inversión genera rentabilidades a menudo desfavorables inestables, o se basa en un apetito de riesgo o una	o el o
El modelo de negocio y la estrategia plantean un nivel de riesgo 3 medio-alto para la viabilidad de la empresa de servicios de inversión.	• • • • • •	estructura de financiación para generar rentabilidades suficientes que plantean dudas a los supervisores. Las concentraciones de activos o de fuentes de ingresos son significativas. La empresa de servicios de inversión está en una posición competitiva desfavorable para sus productos o servicios en los mercados que ha elegido y podría tener pocas líneas de negocio con perspectivas favorables. La cuota de mercado de empresa de servicios de inversión puede estar reduciéndose considerablemente. Suscita dudas su estrategia para afrontar la situación. La empresa de servicios de inversión ha elaborado sus previsiones financieras basándose en hipótesis excesivamente optimistas sobre el entorno de negocio futuro. Los planes estratégicos pueden ser inviables dado modelo de negocio actual y la capacidad de ejecución de la dirección. La empresa de servicios de inversión genera rentabilidades muy desfavorables y altamente inestables, o se basa en un apetito de riesgo o en una estructura de financiación inaceptables para generar rentabilidades adecuadas. La empresa de servicios de inversión tiene concentraciones extremas de activos o una	la 30 el
El modelo de negocio estrategia plantean y la	•	concentración de fuentes de ingresos no sostenible. La empresa de servicios de inversión está en una
un nivel de riesgo 4 alto para la viabilidad de la empresa de servicios de inversión.	• •	posición competitiva muy desfavorable para sus productos o servicios en los mercados que ha elegido y participa en líneas de negocio con perspectivas muy desfavorables. Es muy poco probable que los planes estratégicos puedan afrontar la situación. La empresa de servicios de inversión ha elaborado sus previsiones financieras basándose en hipótesis muy poco realistas sobre el entorno de negocio futuro. Los planes estratégicos no son viables dado modelo de negocio actual y la capacidad de ejecución de la dirección.	el 31

Score Supervisory view Considerations

The business model and strategy pose 1 low the viability level of risk of the to	• • •	The investment firm generates strong and stable returns which are acceptable given its risk appetite and funding structure. There are no material asset concentrations or unsustainable concentrated sources of income. The investment firm has a strong competitive position in this. its chosen markets and a strategy likely to reinforce
investment firm.	• •	The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of plausible assumptions about the future business environment. Strategic plans are appropriate given the current business model and management execution capabilities.
2 The business model and strategy pose a	•	The investment firm generates average returns compared to peers and/or historic performance which
medium-low level of risk to the viability of the investment firm.	• • • • • •	are broadly acceptable given its risk appetite and funding structure. There are some asset concentrations or concentrated sources of income. The investment firm faces competitive pressure on its products/services in one or more key markets. Some doubt about its strategy to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of optimistic assumptions about the future business environment. Strategic plans are reasonable given the current business model and management execution capabilities, but not without risk. The investment firm generates returns that are often weak or not stable, or relies on a risk appetite or funding structure to generate appropriate returns that raise supervisory concerns. There are significant asset concentrations or concentrated sources of income.
The business model and strategy pose a 3 medium-high level of risk to the viability of the investment firm.	• • • •	The investment firm has a weak competitive position for its products/services in its chosen markets, and may have few business lines with good prospects. The investment firm’s market share may be declining significantly. There are doubts about its strategy to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of overly optimistic assumptions about the future business environment. Strategic plans may not be plausible given the current business model and management execution capabilities. The investment firm generates very weak and highly unstable returns, or relies on an unacceptable risk appetite or funding structure to generate appropriate returns.
The business model and strategy pose a 4 high the viability level of of risk the to	• •	The investment firm has extreme asset concentrations or unsustainable concentrated sources of income. The position investment for its products/services firm has a very in its poor chosen competitive markets
investment firm.	• •	and participates in business lines with very weak prospects. Strategic plans are very unlikely to address the situation. The investment firm has financial forecasts drawn up on the basis of very unrealistic assumptions about the future business environment. Strategic plans are not plausible given the current business model and management execution capabilities.

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

Requisitos
Fuente	Requisito

3. Estándares relacionados

Estándares
Fuente	Requisito

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